“十五五”規劃臨近，驅動軍工行業升級，關注航空航天ETF（159227）回調布局機會

9月9日午后，三大指數延續下跌態勢，軍工板塊同步下跌，截至13點55分，同類規模最大的航空航天ETF（159227）跌幅擴大至1.70%，成交額9547萬元。持倉股中，航天晨光、中國衛星、海蘭信、中航沈飛等領漲；光啟技術、上海瀚訊、華力創通等跌幅居前。

在“十五五”建設重點方向中，無人化、智能化等新興領域將成為推動軍工行業協同發展的關鍵力量。當前，軍工行業正處于從傳統裝備向高科技、信息化方向轉型的關鍵階段，相關細分領域之間的互補性與聯動性日益增強。

開源證券認為，從政策層面看，“十五五”規劃對軍工行業的戰略定位已逐步清晰，2025年作為“十四五”規劃收官之年，軍工領域重點項目進入集中交付期，政策紅利不斷釋放。從行業基本面來看，軍工行業“以銷定產”的特性決定了訂單是核心驅動力。從已披露的數據看，核心軍工企業訂單充足，產能利用率維持高位。全球新一輪軍備競賽加速，在裝備升級換代和信息化建設的大背景下，行業高景氣度有望延續。

航空航天ETF（159227）跟蹤國證航天指數，申萬一級軍工行業占比高達97.96%，是全市場軍工含量最高的指數，聚焦軍工細分空天力量，成分股覆蓋戰斗機、運輸機、直升機、航空發動機、導彈、衛星、雷達等全產業鏈龍頭，完美契合“空天一體”的戰略方向。