聚焦科技新銳，科創(chuàng)200指數(shù)助力捕捉高成長機遇

今年以來，在科技自主敘事深化、關(guān)稅博弈助推國產(chǎn)替代、科技創(chuàng)新政策持續(xù)發(fā)力等多重因素的共同推動下，科技板塊強勢領(lǐng)跑，成為年內(nèi)行情的重要主線。在這一趨勢中，科創(chuàng)系列指數(shù)也持續(xù)吸引著眾多投資者的關(guān)注。

從市值規(guī)模看，上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列包括科創(chuàng)50、科創(chuàng)100和科創(chuàng)200。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至9月3日，上述三只科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)今年以來分別上漲32.11%、45.17%、50.30%，領(lǐng)漲A股各大寬基指數(shù)。自去年“9·24”行情以來，三只指數(shù)漲幅已全部翻倍。其中，科創(chuàng)200指數(shù)以近127%的漲幅領(lǐng)跑，體現(xiàn)出“高彈性、高銳度”的鮮明特點。

科創(chuàng)200指數(shù)由科創(chuàng)板中市值較小且流動性較好的200只證券組成，緊密圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力方向布局，新經(jīng)濟行業(yè)、戰(zhàn)略新興行業(yè)權(quán)重占比超九成。從行業(yè)分布來看，截至9月3日，科創(chuàng)200指數(shù)行業(yè)權(quán)重排名前五的申萬二級行業(yè)（及權(quán)重）分別為半導(dǎo)體（22.07%）、化學(xué)制藥（8.02%）、醫(yī)療器械（7.57%）、自動化設(shè)備（6.16%）、通信設(shè)備（5.73%），行業(yè)權(quán)重占比合計49.55%，具備較強的科創(chuàng)屬性和良好的成長性。

廣發(fā)證券認為，科創(chuàng)200高彈性的背后是更好的成長性以及高強度的研發(fā)開支的支撐。在該指數(shù)的成分股里，聚集了大量“小而美”的科技新銳，超過40%的成分股被認定為“專精特新”企業(yè)。根據(jù)Wind一致預(yù)期數(shù)據(jù)，科創(chuàng)200指數(shù)2025年、2026年的歸母凈利潤同比增速分別為380.07%、70.92%，這一預(yù)期增速明顯高于同期的科創(chuàng)50（73.07%、49.36%）和科創(chuàng)100（205.69%、57.14%）。2024年年報顯示，科創(chuàng)200指數(shù)研發(fā)費用占營收比例的中位數(shù)達12.62%，持續(xù)的高研發(fā)投入為其未來發(fā)展提供了堅實支撐。

近期以科技板塊為代表的權(quán)益市場波動略有加大，對此，中泰證券在8月31日發(fā)布的報告中表示，近期科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板資金承壓，但考慮到10月四中全會有望推出以“新質(zhì)生產(chǎn)力”為核心的“十五五”規(guī)劃，科技板塊的中期邏輯依舊堅實。若9月出現(xiàn)調(diào)整，應(yīng)視為中期布局科技的戰(zhàn)略性機會。

為助力投資者便捷把握科技創(chuàng)新投資機遇，公募基金也圍繞科創(chuàng)200指數(shù)積極布局。據(jù)悉，目前已有廣發(fā)上證科創(chuàng)板200ETF等新基金獲批，市場的短期調(diào)整或有益于新基金把握科創(chuàng)小盤機會。Wind統(tǒng)計顯示，廣發(fā)基金自2019年開始管理科創(chuàng)板相關(guān)產(chǎn)品，目前旗下共有9只（含場內(nèi)、場外）跟蹤科創(chuàng)板指數(shù)的相關(guān)基金，跟蹤標(biāo)的包括科創(chuàng)50、科創(chuàng)100、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)板成長、科創(chuàng)板人工智能等。