大盤回調(diào)，無敵的“易中天”也終于跌了！為何情緒突變？

每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

9月2日，市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.45%，深成指跌2.14%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.85%。

板塊方面，銀行、貴金屬、機(jī)器人、石油等板塊漲幅居前，CPO、跨境支付、PCB、半導(dǎo)體等板塊跌幅居前。

個股跌多漲少，全市場超4000家個股下跌。滬深兩市全天成交額2.87萬億元，較上個交易日放量1250億元。

沒有只漲不跌的股票，連近期最強(qiáng)的“易中天”也不例外。

昨日CPO板塊大漲，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信紛紛創(chuàng)出新高。

盤后有投資大V感慨“最終，‘易中天’征服了所有人”，并引用知名學(xué)者易中天的話（很可能是杜撰）來教育投資者“別耍小聰明”；

還有人寫下《光模塊勸降書》，號稱：“銀行、紅利雖穩(wěn)，卻難敵時代洪流；微盤量化博弈，終成割肉之局。”

然而，過于一致的情緒往往招來變盤，這也是A股的鐵律之一。

今天，A股市場就迎來了劇烈的“蹺蹺板”切換。

截至收盤，高股息資產(chǎn)表現(xiàn)活躍，銀行、電力板塊表現(xiàn)活躍；機(jī)器人概念午后走強(qiáng)。

證券板塊臨近上午收盤時短暫拉升，但對市場整體的帶動效果有限。

而以算力產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭股為代表，科技線普遍回調(diào)。即便寒武紀(jì)勉力收紅，股價也未追上貴州茅臺。

然而，僅憑單日大跌，就宣告科技股行情結(jié)束，還是略顯草率。理由如下：

首先，最直觀的——午后約13:26開始，在減速器概念（機(jī)器人）的帶動下，科技線已展開了一定局部反攻。或者說，部分資金開始回流。短線來看，這一定程度上得益于前期龍頭股上緯新材的異動走強(qiáng)。

至少，科技線“A”字下跌的可能性很小，即便退潮往往也伴隨局部反撲。

這波回流以后，全市場漲停家數(shù)有所增長，但跌停家數(shù)也創(chuàng)出近期新高；上漲家數(shù)略有回升。

因此，今天市場更偏普跌格局，前期漲幅較大的科技線此時領(lǐng)跌，在情理之中。

第二，即便CPO、通信設(shè)備、半導(dǎo)體、液冷服務(wù)器等多個概念今天領(lǐng)跌，從日線來看，它們大多收出下影線，K線實(shí)體仍位于5日線或10日線附近。

這意味著，站在當(dāng)下來看，短期波動是否能改變中期上漲趨勢，尚待觀察。投資者仍有博弈修復(fù)的空間，只是后續(xù)波動會比較大。

第三，我們在昨日推送中提到，這兩天A股市場正迎來重要的時間節(jié)點(diǎn)。

對于這一節(jié)點(diǎn)，圍繞相關(guān)板塊乃至整個大盤的走勢，前期市場各方有過種種猜測。如今事件到來，市場波動也自然隨之放大。但同樣，我們其實(shí)不必過于緊張。

只需記住：尊重趨勢，尊重盤面給出的信號；不預(yù)判、只跟隨。

最后，來盤一盤領(lǐng)漲板塊的邏輯。

（1）銀行

據(jù)報道，目前，銀行板塊中報已披露完畢，整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢。機(jī)構(gòu)表示，銀行的半年報數(shù)據(jù)整體較一季報邊際改善，多數(shù)銀行營收和利潤增速回升、不良率穩(wěn)中有降、撥備覆蓋率邊際企穩(wěn)。

進(jìn)入三季度后，銀行板塊開始逐步回調(diào)，最近有觸底企穩(wěn)跡象。分析人士認(rèn)為，在基本面夯實(shí)和前期板塊調(diào)整蓄力的共同作用下，銀行板塊有望輪動補(bǔ)漲。

中泰證券表示，建議關(guān)注銀行股兩條投資主線：一是擁有區(qū)域優(yōu)勢、確定性強(qiáng)的城農(nóng)商行，區(qū)域包括江蘇、上海、成渝、山東和福建等地；二是高股息穩(wěn)健邏輯，重點(diǎn)關(guān)注六大行以及股份行中的龍頭銀行等大型銀行。

（2）電力

本周以來，電力板塊已連續(xù)兩日收紅，但比起行業(yè)基本面，更得益于其紅利屬性。

分析認(rèn)為，今年以來，機(jī)構(gòu)資金以實(shí)際行動展現(xiàn)著對高股息資產(chǎn)的偏好，以險資為例，據(jù)報道，年內(nèi)險資舉牌動作已達(dá)30次，創(chuàng)2016年以來新高，在低利率環(huán)境與A股分紅生態(tài)優(yōu)化等多重助推下，高股息資產(chǎn)有望持續(xù)成為資產(chǎn)配置中的壓艙石選項(xiàng)之一。

8月以來高股息板塊的階段性回調(diào)，進(jìn)一步打開了較為理想的配置窗口。

而對于電力各細(xì)分板塊，國信證券表示：

煤價電價同步下行，火電盈利有望維持合理水平；

國家持續(xù)出臺政策支持新能源發(fā)展，新能源發(fā)電盈利有望逐步趨于穩(wěn)健，推薦全國性新能源發(fā)電龍頭企業(yè)、區(qū)域優(yōu)質(zhì)海上風(fēng)電企業(yè)，以及開展新能源與智算中心一體化深化算電協(xié)同相關(guān)標(biāo)的；

裝機(jī)和發(fā)電量增長對沖電價下行壓力，預(yù)計核電公司盈利仍將維持穩(wěn)定；

全球降息背景下高分紅的水電股防御屬性凸顯，推薦業(yè)績穩(wěn)健性和成長性兼具的水電龍頭企業(yè)。

（3）貴金屬

9月2日，COMEX黃金期貨價格重回3500美元/盎司以上。

華安基金表示，近期金價回升主要基于以下因素：一是9月美聯(lián)儲有望開啟新的降息周期，黃金受益于貨幣寬松環(huán)境；二是年初以來全球宏觀呈現(xiàn)多重不確定性，配置黃金可應(yīng)對宏觀風(fēng)險；三是美元信用問題體現(xiàn)在過高的債務(wù)和赤字，引發(fā)其他國家對美元資產(chǎn)可持續(xù)性的擔(dān)憂；四是黃金和各類資產(chǎn)之間呈現(xiàn)低相關(guān)性，是由于背后的定價邏輯不同，所以能夠有效分散風(fēng)險。

封面圖片來源：圖片來源：視覺中國-VCG41N1354372881