永輝超市擬定增募資不超40億 其中32億用于“胖改”

每經(jīng)記者｜黃 海    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

官宣轉(zhuǎn)型一年有余，永輝超市（SH601933，股價4.73元，市值429.25億元）準(zhǔn)備向市場“要錢”，繼續(xù)學(xué)習(xí)胖東來進(jìn)行調(diào)改，此舉也被外界稱為“胖改”。

7月30日盤后，永輝超市披露2025年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案：公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股票，累計募資不超過39.92億元，用于門店升級改造項目、物流倉儲升級改造項目、補充流動資金或償還銀行貸款。

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《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，在永輝超市此次近40億元的定增募資中，絕大多數(shù)資金將被用于門店升級改造。永輝超市上一次增發(fā)還是在2015年。

談及定增募資對公司的影響，永輝超市在公告中表示，募投項目的實施，將有助于鞏固公司在全渠道零售業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步升級線下門店的經(jīng)營業(yè)態(tài)，增強顧客體驗和信任，提升門店競爭力；有助于提高物流效率，降低物流成本，提升整體運營效率；獲取流動資金，從而改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低融資成本。

計劃“胖改”298家門店

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，自從下定決心進(jìn)行“胖改”以來，永輝超市官網(wǎng)門店數(shù)據(jù)幾乎一天一變。

永輝超市官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月30日，永輝超市門店數(shù)共517家，較2024年年底的770余家少了近三分之一。已開業(yè)的調(diào)改門店數(shù)已有146家，到今年三季度末，永輝超市計劃調(diào)改門店數(shù)量達(dá)到200家。

再來看永輝超市此次推出的定增預(yù)案，所涉及三個項目總投資金額63.76億元。其中，門店升級改造項目投資總金額55.97億元，對應(yīng)募集資金使用額為32.13億元；物流倉儲升級改造項目和補充流動資金或償還銀行貸款對應(yīng)的投資總額分別為3.09億元和4.70億元，均由定增募集資金提供。

值得注意的是，隨著這份定增預(yù)案的披露，外界得以窺見永輝超市門店升級改造的成本構(gòu)成。

永輝超市稱，公司擬通過門店升級改造項目的建設(shè)，進(jìn)一步對298家門店進(jìn)行“胖東來模式”調(diào)改升級，在商品結(jié)構(gòu)、購物體驗、組織架構(gòu)及薪酬等多個方面進(jìn)行系列化改革。

從整體來看，永輝超市此次近56億元的門店升級改造總投入中，建筑工程預(yù)計投資11.35億元，占比約20%；設(shè)備購置安裝預(yù)計投資13.81億元，占比約24.67%；剩余30.81億元均用于鋪貨及其他費用。平均到298家門店，每家門店調(diào)改成本約為1879萬元，每家門店用于鋪貨及其他費用上的金額約千萬元。

對于門店升級改造項目中募投資金使用比例的問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者從永輝超市處獲悉，募集資金主要用于固定資產(chǎn)方面，比如設(shè)備、裝修等，因此近56億元總投入中使用募投資金的部分僅有32億元。

按永輝超市的規(guī)劃，若298家門店順利完成調(diào)改，其調(diào)改門店總數(shù)將達(dá)到444家。

上半年預(yù)計凈利由盈轉(zhuǎn)虧

近幾年來，昔日商超巨頭永輝超市業(yè)績承壓，2021年至2024年期間，公司連續(xù)四年年度凈利潤虧損。今年上半年，永輝超市預(yù)計當(dāng)期歸母凈利潤將同比由盈轉(zhuǎn)虧，虧損2.4億元。

永輝超市在公告中直言，2025年是公司轉(zhuǎn)型的深水期和持續(xù)陣痛期，公司2024年下半年開啟整體戰(zhàn)略與經(jīng)營的深度轉(zhuǎn)型工作，并在2025年上半年共調(diào)改開業(yè)93家門店。

“門店調(diào)改需經(jīng)歷歇業(yè)裝修、新設(shè)備投入、舊資產(chǎn)報廢、重開業(yè)支出、人員技能爬坡等大量必要過程。其次，公司于報告期內(nèi)共關(guān)閉227家長期虧損的門店。閉店過程中產(chǎn)生一定的租賃賠償、人員賠償、商品出清和資產(chǎn)報廢等成本費用。同時，公司對商品供應(yīng)鏈也進(jìn)行了大刀闊斧的改革，以建立‘品質(zhì)零售’的商品心智和合作共生的供零關(guān)系。報告期內(nèi)公司完成了大量供應(yīng)商和商品的升級汰換。以上多重因素都對公司于報告期內(nèi)的營收和利潤帶來了較大程度的短期影響。”永輝超市稱。

永輝超市2025年一季報顯示，截至報告期末，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額合計48.05億元，較上年同期減少約19.46億元。

永輝超市表示：“本次向特定對象發(fā)行股票完成后，隨著募集資金的到位，公司籌資活動現(xiàn)金流入將有所增加；隨著募集資金投資項目的實施及效益的產(chǎn)生，未來投資活動現(xiàn)金流出和經(jīng)營活動現(xiàn)金流入將有所增加；隨著公司未來盈利能力的增強，公司整體現(xiàn)金流狀況將得到進(jìn)一步優(yōu)化。”

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