部分趨勢核心股大幅調整！大盤盤中為何跳水？——道達投資手記

7月30日，中共中央政治局召開會議。 對于會議通稿，有兩點讓達哥比較關注。 首先，宏觀政策要持續發力、適時加力。其次，在貨幣政策方面，通稿提到，“促進社會綜合融資成本下行”。 上述表述，在達哥看來，有為未來的變化而留下政策空間的味道。 雖然本次會議在增量政策方面未明確提及，但由于為后續形勢變化保留了調整政策的空間，達哥認為，整體上是符合預期的。 除了政治局會議之外，本周還有幾個重要事件。 一是在瑞典舉行的中美經貿會談。據新華社消息，中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼29日晚在瑞典斯德哥爾摩說，根據中美新一輪經貿會談共識，雙方將繼續推動已暫停的美方對等關稅24%部分以及中方反制措施如期展期。 二是美聯儲將在北京時間明天凌晨公布利率決議。利率市場的定價顯示，美聯儲在本次議息會議上降息的可能性僅有3%。另外，美國7月非農就業報告將于周五出爐。 三是美股科技巨頭將在本周相繼發布財報，包括微軟、Meta、蘋果和亞馬遜等。 以上重要事件，對市場均有一定的影響，值得關注。 我們回到市場。 今天，A股三大指數漲跌不一，上證指數創下年內新高。截至收盤，上證指數上漲0.17%，深證成指、創業板指數分別下跌0.77%、1.62%。 滬深兩市成交額達到18443億元，較昨日放量411億元。整個市場有超過1713只個股上漲，3559只個股下跌。 本周，上證指數收出三連陽，但操作難度在增大，這可以從上漲個股數量看出來。 最近三天，整個市場的上漲個股家數為2781只、2240只、1713只，均占到了個股總數的一半及之下。 今天市場的焦點是大盤盤中跳水，上證指數由最高上漲26點跳水至最多下跌16點。 關于市場跳水的原因，其實達哥在昨天的文章中已經提到了：要關注上證指數60分鐘級別是否會出現頂背離共振。就在今天午后，上證指數60分鐘級別就出現了頂背離共振。當然，在牛市中，盤中跳水是常見現象。 那么，頂背離共振出現后，市場是否會出現一波回調呢？ 從60分鐘級別的MACD來看，DIF與DEA形成了死叉，不過，從昨天的低點至今，DIF、DEA上升的幅度并不大，且紅柱僅出現了一根，這意味著走勢可能存在反復。 以7月1日至7月7日的那一波頂背離共振為例，由于DIF、DEA在二次死叉的前夕并沒有出現幅度較大的上行，上證指數當時進行了震蕩，且整體走勢是緩慢向上的。另外，7月14日出現二次頂背離共振的時候，上證指數也僅調整了兩天多，之后再度上行。如下圖所示。 在上周日（7月27日）的文章中，達哥提到，從對2001年12月至2004年4月、2012年2月至2013年2月多個高點所在壓力區的突破情況來看，在突破前都出現了明顯的回調。而當前，上證指數面臨2015年11月至2024年10月多個高點構成的壓力區，這個壓力區在3700點±30點的區間內。 因此，在重要會議“靴子落地”的背景下，如果市場真的出現一波回調，在達哥看來，將是布局的黃金時期。用7個字來總結就是：千金難買牛回頭。 還有一點就是，上證50、滬深300指數雙雙突破了去年12月末以來的多個高點，這意味著即便市場出現調整，這兩個指數也在一定程度上限制了市場調整的深度。 總之，在券商股未吹響沖鋒號之前，既不要有踏空的想法，也不要有站崗的想法。我們要做的就是堅定牛市信仰，逐步布局，提高倉位。 板塊方面，今天銀行股反彈，在上證指數分時圖的白線高高在上的背景下，顯得有點“刺眼”。銀行板塊指數調整了13個交易日，今天反彈一下屬于正常現象。 核心板塊方面，CPO、PCB兩大板塊今天小幅調整，創新藥沖高回落，CXO板塊震蕩。另外，近期熱點稀土板塊，今天也在調整。 月初至今，PCB概念板塊指數、CPO概念板塊指數的漲幅均在10%左右，而6月的漲幅均超過16%；創新藥板塊指數、CXO概念板塊指數本月的漲幅均剛好超過20%，最近3個月均大漲了約40%；稀土行業指數本月的漲幅更是超過47%。 從上述核心板塊的核心個股及龍頭個股來看，7月的漲幅基本上都超過40%。一般來說，在板塊及個股月度漲幅如此之大的情況下，下一個月再度大漲一波的概率不是很大。 而在個股方面，近期的趨勢核心股或題材的核心股，比如中鎢高新、東信和平、建設工業、盛和資源、中銀證券、拓山重工、中大力德、華宏科技、恒寶股份等，今天均大跌。這也可能抑制板塊情緒。 最后，達哥作一個總結：今天盤中跳水屬于正常現象，從技術指標來看，大盤震蕩上行及震蕩回調的概率均存在。由于上證50、滬深300兩大指數限制了指數調整的深度，即便出現一波回調，也是千金難買牛回頭。 板塊方面，中期繼續研究及關注未來拉升指數的“主力部隊”——非銀金融，彈性方面研究及關注金融科技和互聯金融；產業趨勢方向，創新藥、CPO、PCB等板塊階段漲幅有點大，需要“看圖施工”。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。