行情火熱！國(guó)際投行“火上澆油”，稱(chēng)滬深300還有約17%空間——道達(dá)投資手記

今天，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，上證指數(shù)站上3400點(diǎn)關(guān)口。截至收盤(pán)，上證指數(shù)、深證成指分別上漲1.15%、1.68%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.30%。 滬深兩市成交額達(dá)到14146億元，較昨日大幅放量2920億元。整個(gè)市場(chǎng)有4771只個(gè)股上漲，578只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.89%。 上周末，市場(chǎng)對(duì)以伊沖突擔(dān)心之時(shí)，達(dá)哥明確指出，不用憂慮，大盤(pán)至少會(huì)走出類(lèi)似于2024年三四月份的橫盤(pán)震蕩態(tài)勢(shì)。從本周的走勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)表現(xiàn)符合預(yù)期，但上行動(dòng)能略高于預(yù)期。 今天，上證指數(shù)突破了5月的高點(diǎn)3417點(diǎn)，這是否意味著其到箱體頂部了呢？小周期的反彈結(jié)束了嗎？ 從5月14日以來(lái)的走勢(shì)來(lái)看，上證指數(shù)走出了三個(gè)小波段，時(shí)間分別是5月14日至5月27日、5月27日至6月11日、6月11日至6月23日。這三個(gè)小波段的時(shí)間跨度分別是10個(gè)、11個(gè)、9個(gè)交易日。 自昨天小波段見(jiàn)底以來(lái)，上證指數(shù)才反彈兩天，在時(shí)間上和上述三個(gè)小波段差距甚大。因此，達(dá)哥認(rèn)為，大盤(pán)的反彈行情還沒(méi)有結(jié)束，同時(shí)整個(gè)反彈周期也還沒(méi)有結(jié)束。 今天整個(gè)市場(chǎng)放量近3000億元，這意味著上證指數(shù)還有沖刺3月高點(diǎn)的動(dòng)能。 綜上，無(wú)論是反彈時(shí)間，還是上方空間，上證指數(shù)都還有空間，因此，繼續(xù)按照輕指數(shù)、重板塊個(gè)股的思路來(lái)進(jìn)行操作。 板塊方面，保險(xiǎn)、證券兩大板塊指數(shù)今天的漲幅分別為3.19%、2.60%，分別位居行業(yè)板塊漲幅榜的第二、第七位。銀行板塊繼續(xù)走高，板塊指數(shù)上漲0.68%。 關(guān)于A股未來(lái)兩年的行情，最近半年多以來(lái)，達(dá)哥從政策、資金、技術(shù)分析等角度分享得比較多，用四個(gè)字總結(jié)就是：堅(jiān)決看多。 目前，銀行板塊已經(jīng)走出了牛市，部分保險(xiǎn)股也在逐步創(chuàng)新高。這兩個(gè)板塊是超大型資金的傳統(tǒng)“戰(zhàn)場(chǎng)”，他們的不斷走高，預(yù)示著超大型資金對(duì)未來(lái)行情的看好。 當(dāng)前唯一的缺陷就是證券板塊，板塊走勢(shì)還沒(méi)有完全到位。一旦走勢(shì)到位，達(dá)哥認(rèn)為，新一輪大行情有望啟動(dòng)。 6月23日，高盛中國(guó)股票策略分析師付思表示，“市場(chǎng)配置方面，我們維持對(duì)A股和港股的超配建議，預(yù)計(jì)滬深300目標(biāo)點(diǎn)位為4600點(diǎn)，MSCI China目標(biāo)點(diǎn)位為84點(diǎn)，隱含約10%的上行空間。” 達(dá)哥看了一下，滬深300指數(shù)今天收盤(pán)在3904點(diǎn)，距離4600點(diǎn)還有17.83%的空間。 人形機(jī)器人方向今天走強(qiáng)。減速器、人形機(jī)器人、PEEK材料三個(gè)板塊指數(shù)的漲幅均超過(guò)4%。人形機(jī)器人板塊大漲，離不開(kāi)消息面的驅(qū)動(dòng)。 首先，9月3日上午，北京天安門(mén)廣場(chǎng)將舉行紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年大會(huì)，包括檢閱部隊(duì)。本次閱兵，將安排部分無(wú)人智能、水下作戰(zhàn)、網(wǎng)電攻防、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱。 其次，海外人形機(jī)器人龍頭企業(yè)特斯拉，隔夜大漲超8%。 人形機(jī)器人正迎來(lái)三重驅(qū)動(dòng)。技術(shù)端，大模型突破通用性瓶頸，DeepSeek低成本訓(xùn)練范式加速AGI落地；產(chǎn)業(yè)端，特斯拉、英偉達(dá)、華為等科技巨頭密集布局；政策端，2025年政府工作報(bào)告明確，培育具身智能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展智能機(jī)器人。 民生證券表示，人形機(jī)器人技術(shù)加速演進(jìn)，已成為科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地、未來(lái)產(chǎn)業(yè)的新賽道、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，產(chǎn)業(yè)奇點(diǎn)已至，應(yīng)用端、成本端、軟件端迎來(lái)三重突破，產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵瓶頸正在打開(kāi)。2025年全球出貨量將達(dá)萬(wàn)臺(tái)級(jí)別，2027年特斯拉目標(biāo)產(chǎn)能突破百萬(wàn)臺(tái)，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間打開(kāi)。 固態(tài)電池板塊今天繼續(xù)大漲，板塊指數(shù)上漲4.43%。 昨天，達(dá)哥在文章中提到，“固態(tài)電池板塊指數(shù)不僅提前大盤(pán)走強(qiáng)，而且最近兩周的橫盤(pán)整理有蓄勢(shì)的味道，可以適當(dāng)關(guān)注。” 從今天的走勢(shì)來(lái)看，板塊內(nèi)部輪流拉升，這是一個(gè)非常好的現(xiàn)象，表明其大概率還會(huì)有持續(xù)性。 開(kāi)源證券表示，當(dāng)前固態(tài)電池正逐步從實(shí)驗(yàn)室階段到量產(chǎn)驗(yàn)證階段發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年底小批量裝車(chē)試驗(yàn)，2026-2027年普遍裝車(chē)試驗(yàn)，此外，低空、機(jī)器人、AI等新興應(yīng)用場(chǎng)景打開(kāi)固態(tài)電池市場(chǎng)空間，產(chǎn)業(yè)化落地有望提速。 PCB、CPO板塊繼續(xù)上漲。從英偉達(dá)2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)來(lái)看，公司的業(yè)績(jī)指引強(qiáng)勁。展望2026財(cái)年第二財(cái)季，英偉達(dá)預(yù)計(jì)收入會(huì)繼續(xù)攀升，將達(dá)到450億美元。 數(shù)字貨幣、跨境支付CIPS板塊繼續(xù)創(chuàng)下新高。這兩個(gè)板塊近期提得較多，市場(chǎng)層面的邏輯就是兩個(gè)板塊的指數(shù)在5月27日、6月16日兩次與大盤(pán)共振，且收出的都是中大陽(yáng)線。 無(wú)論是PCB、CPO，還是數(shù)字貨幣、跨境支付CIPS，后市有望繼續(xù)活躍。 其他板塊方面，石油、航運(yùn)、黃金三個(gè)板塊的跌幅均超過(guò)1.5%。在早上開(kāi)盤(pán)前，據(jù)新華社消息，一名伊朗高級(jí)官員稱(chēng)伊朗已同意停火方案。 就在收盤(pán)后，據(jù)CCTV國(guó)際時(shí)訊消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間今天（6月24日）上午，以色列軍方稱(chēng)，監(jiān)測(cè)到伊朗再次發(fā)射彈道導(dǎo)彈。不過(guò)，據(jù)央視新聞之后的消息，伊朗否認(rèn)在停火后對(duì)以色列發(fā)射導(dǎo)彈。總之，消息面反反復(fù)復(fù)，撲朔迷離。 與戰(zhàn)爭(zhēng)沖突相關(guān)的題材板塊，受沖突雙方的動(dòng)向影響較大。一旦風(fēng)向發(fā)生變化，那么相關(guān)板塊的波動(dòng)必然是劇烈的。 來(lái)看下消息面。 1.央行：將研究制定新階段金融科技發(fā)展規(guī)劃，出臺(tái)深化運(yùn)用金融科技推動(dòng)金融數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型的政策文件。 2.商務(wù)部：將組織開(kāi)展2025年千縣萬(wàn)鎮(zhèn)新能源汽車(chē)消費(fèi)季活動(dòng)。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)強(qiáng)勁上漲，從時(shí)間與空間來(lái)看，大盤(pán)還有反彈動(dòng)力，繼續(xù)輕指數(shù)、重板塊個(gè)股。 板塊方面，短期關(guān)注數(shù)字貨幣、PCB、固態(tài)電池等題材及迎來(lái)趨勢(shì)的行業(yè)，中期繼續(xù)關(guān)注以金融板塊為代表的藍(lán)籌方向。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。