政策層面持續(xù)強(qiáng)化"國(guó)內(nèi)大循環(huán)"戰(zhàn)略支點(diǎn)，重視食品飲料投資機(jī)會(huì)

6月4日，上證指數(shù)高開0.04%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.33%。電商、消費(fèi)電子、新能源車概念股走強(qiáng)；數(shù)字貨幣、跨境支付、EDA、低空經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新藥題材回調(diào)。

短期內(nèi)，外需修復(fù)與內(nèi)需提振形成協(xié)同效應(yīng)，出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)迎來直接利好。因美方關(guān)稅減免帶來的成本端壓力緩解，有望實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)率修復(fù)與訂單量回升。此外，政策組合拳提振市場(chǎng)信心，央行降準(zhǔn)降息與房地產(chǎn)金融政策優(yōu)化形成政策協(xié)同，居民部門可支配收入預(yù)期改善，消費(fèi)領(lǐng)域或?qū)⒂瓉硇乱惠喪袌?chǎng)擴(kuò)張周期。

中長(zhǎng)期內(nèi)，政策層面持續(xù)強(qiáng)化“國(guó)內(nèi)大循環(huán)”戰(zhàn)略支點(diǎn)，通過消費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等精準(zhǔn)施策，推動(dòng)內(nèi)需結(jié)構(gòu)升級(jí)。當(dāng)前政策注重“外需緩和期”與“內(nèi)需培育期”的銜接，若未來美方關(guān)稅政策出現(xiàn)反復(fù)，政策可快速啟動(dòng)，對(duì)沖外部影響。這種“短期紓困+中期轉(zhuǎn)型”的政策組合，標(biāo)志著我國(guó)正加速構(gòu)建更具韌性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系。

跟蹤消費(fèi)板塊提振機(jī)遇，建議關(guān)注食品飲料ETF（515170）及其聯(lián)接基金（A類：013125，C類：013126）。