財險開辟“第二戰場”：巨頭搶灘健康險新高地，中小公司普遍增收不增利

每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜廖丹    

隨著醫療保障需求升級，健康險發展提速。對于擁有短期健康險經營資質的財險公司而言，在車險保費增速放緩、競爭加劇的背景下，傳統業務增長承壓，發力健康險業務成為其突破增長瓶頸、培育第二增長曲線的關鍵著力點。

金融監督管理總局數據顯示，2024年，財險公司原保險保費收入1.69萬億元，同比增長約6%，較前兩年增速繼續放緩。值得關注的是，財險公司經營健康險業務收入2043億元，同比增長16.6%，增速持續加快。

當前，健康險已是財險公司布局的重點領域。保通社不完全統計顯示，有50多家財險公司的健康險躋身前五大險種之列，較為典型如眾安保險、泰康在線等互聯網保險公司，規模和盈利能力領先，對于更多中小財險公司而言，健康險經營普遍面臨“增收不增利”的境況。

在業內人士看來，財險公司發展健康險，不應簡單復制壽險公司的路線，而應依托短期保障機制與服務連接能力，打造“保障+健康管理”的創新閉環，在碎片化市場中精準切入、形成特色。

互聯網險企展現較好盈利能力

過去幾年，在百萬醫療險的崛起過程中，互聯網保險公司是市場主力軍。一方面，百萬醫療險多為一年期短期健康險，產品結構簡單、條款清晰的自身特性與互聯網場景高度適配；另一方面，其“低保費、高保額”的特點契合互聯網用戶對高性價比產品的追求。

以眾安保險為典型，健康險業務是眾安保險的核心業務之一，也是其近年來重點發力的領域。公司健康險實現原保險保費收入111億元，是公司保費收入第一大險種，同期實現承保盈利10.81億元，規模和利潤均處于領先地位。

眾安保險在2024年年報中表示，以“尊享e生”為代表的醫療險是健康險旗艦產品，自推出以來10年經歷了累計25次迭代。報告期內，“尊享e生”系列總保費約46.61億元，平均用戶年齡為39歲。

從另一家互聯網保險公司泰康在線的業務結構來看，健康險不僅是第一大險種，還貢獻了一半的業務收入。據悉，作為泰康集團全資子公司，泰康在線致力于開發與醫療健康生態深度融合、與互聯網生態完全貼合的保險產品。2024年，公司健康險實現原保險保費收入約71億元，承保盈利8億元。

兩家公司健康險業務發展向好，也顯示出互聯網健康險的發展潛力。《中國互聯網保險發展報告（2024）》數據顯示，行業保費規模從2013年的290億元，增長到2023年的4949億元，保持著年均超32%的增長。分險種來看，健康險仍是最受歡迎的險種，醫療險在互聯網意健險中占比近七成，是主要增長的險種。

在健康險領域的探索中，相互制公司組織靈活、道德風險小和經營成本低等特點也得到較好體現，眾惠財險是一個典型。2024年，公司健康險實現原保險保費收入29.7億元，約占公司保險業務收入的96%。從公司經營策略看，眾惠財險聚焦百萬醫療險、重疾險等大眾市場，以及垂直領域、特定人群的特定醫療健康保障。從健康險承保盈利看，2024年健康險實現承保盈利1.3億元。

頭部財險加碼，健康險成第二、三大險種

近年來，隨著汽車保有量逐漸趨于飽和，車險市場的競爭愈發白熱化，與之形成鮮明對比的是，健康險市場展現出了強勁的發展勢頭。頭部財險公司憑借其在品牌影響力、客戶資源等方面的優勢，在健康險業務拓展上已初見成效。

就“老大”人保財險而言，意外傷害及健康險原保險保費收入1012億元，業務規模僅次于車險業務，位列第二位。中國人保在年報中表示，受醫療費用持續上漲和賠付標準提高等因素影響，人保財險該業務綜合賠付率62.1%，同比上升2.8個百分點；綜合費用率37.4%，同比下降1個百分點，實現承保利潤2.42億元。意外傷害及健康險綜合成本率為99.5%，為承保盈利狀態。

此外，“老三家”中的平安財險和太保財險，加碼健康險也值得關注。在2024年的前五大險種中，健康險均為公司的第三大險種，排名僅次于車險、責任險。其中，平安財險的健康險原保險保費收入為183億元，同比增長38%，占比為5.7%，較上年提升1.3個百分點；綜合成本率93.4%，同比優化1.8個百分點。

中國太保在年報中表示，太保財險健康險業務主動融入集團大健康發展戰略，構建政策性業務和商業性業務發展并重的格局，加強對大病保險、意外醫療等存量業務的搶抓，加快創新業務市場布局，同時關注健康險品質管控，優化業務成本。2024年，太保財險的健康險原保險保費收入203億元，同比增長17%，綜合成本率104.3%。

此外，大地財險、陽光財險披露的意外傷害及健康險原保險保費收入分別為110億元、72億元，均為僅次于車險的第二大險種，承保盈利分別為4.7億元、4.1億元。太平財險的健康險排位也僅次于車險，去年原保費收入為33億元，承保虧損1.1億元。

對于主要財險公司加入健康險領域的競爭，北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍在微信受訪時認為，財險公司做短期健康險，一方面是管控賠付風險，另一方面是做產品的快速迭代升級，不斷優化產品方案。

中小險企普遍增收不增利，財險公司做健康險如何揚長避短？

相比互聯網保險、大型財險公司在健康險業務實現規模和利潤增長，對于更多參與到健康險市場的中小險企而言，普遍面臨“增收不增利”的境況。 

保通社統計發現，在上述50多家重點布局健康險的財險公司中，近40家公司健康險業務承保虧損，占比約七成。這也顯示出健康險經營面臨風控難度大、產品競爭激烈、醫療成本控制復雜等多重挑戰，短期健康險業務的可持續盈利模式仍需進一步探索。

對于財險公司來說，僅能經營短期健康險業務，如何揚長避短，在健康險市場搶占一席之地？普華永道中國金融業管理咨詢合伙人周瑾在微信受訪時對保通社表示，財險公司經營短期健康險業務，給自身更多的調整彈性，減少了健康險領域的死亡螺旋風險。

在周瑾看來，財產險公司和人身險公司經營健康險的底層邏輯是一致的。“從客戶的角度看，無論是短期產品還是長期產品，最終看重的還是產品和服務的品質，保險公司終究還是要從長期視角經營客戶，動態跟蹤客戶的需求痛點，不斷創新產品和服務來贏得客戶?！?/p>

北京大學應用經濟學博士后、教授朱俊生在微信受訪時表示，財險公司目前在健康險業務上主要局限于短期醫療、意外與附加型保障產品，無法直接進入長期儲蓄型健康險市場。但這也給財險公司提供了另一個差異化的發展方向：

一是發揮“快周轉、強風控”的基因優勢。財險公司在短期保障產品、理賠服務、客戶觸達方面更具運營效率，可以圍繞小額高頻、高觸達率的健康場景，構建差異化方案，如“百萬醫療+增值服務”組合；

二是聚焦場景化與服務化。例如，圍繞交通出行、家庭安全、消費醫療、健康體檢等場景，打造融合保障與服務的一體化解決方案，而不是僅靠價格競爭；

三是布局健康生態合作。財險公司可通過與互聯網平臺、連鎖醫院、體檢機構、藥房等建立聯合健康管理體系，從保險支付方拓展為健康服務入口方，強化客戶黏性；

四是政策型健康險突破。在城市普惠型商業補充醫保、慢病人群保障等政策導向項目中，財險公司具備機制靈活、落地能力強的特點，近年來在“惠民?！敝幸颜宫F競爭力。

封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝