港股6月首日“V型”反彈，券商金股青睞業(yè)績與股價共振的核心資產(chǎn)

每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜彭水萍

5月全球股市整體飄紅，A股市場收復(fù)關(guān)稅沖擊造成的缺口。6 月2日早盤，亞太股市因全球關(guān)稅負(fù)面信息幾乎全線下跌，不過恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)下午探底回升，全天走出“V字型”。 

展望6月，多家券商認(rèn)為存在結(jié)構(gòu)性機會，銀河證券建議關(guān)注紅利、大消費、低估值科技板塊，財通證券看好傳統(tǒng)核心資產(chǎn)。 

值得關(guān)注的是，目前市場對于基本面的關(guān)注度趨于提升。從最近幾個月各券商金股看，一批大市值消費、科技龍頭成熱門選擇，這類個股往往能在業(yè)績和二級市場走勢上形成共振。

券商：6月關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會

剛剛結(jié)束的5月，全球股市悉數(shù)上漲。在美股市場，納斯達克、標(biāo)普500指數(shù)5月分別上漲9.56%、6.15%，均創(chuàng)下一年多最大單月漲幅。整體上來看，推動5月美股反彈的主要動力還是大型科技股。

得益于一攬子金融政策和中美日內(nèi)瓦聯(lián)合聲明的提振，A股、港股5月也整體上漲，至5月中旬，A股各大指數(shù)均已收復(fù)了4月7日留下的向下缺口。 

然而，5月市場仍然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征，例如，恒生科技指數(shù)在5月沖高回落，但創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)強勢，港股創(chuàng)新藥指數(shù)當(dāng)月大漲11.8%；與此同時，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)5月累計上漲超6%，在31個申萬一級指數(shù)中排名第二，環(huán)保、國防軍工、銀行、紡織服飾等行業(yè)指數(shù)也漲幅居前，近階段受多重利空影響的電子行業(yè)指數(shù)5月表現(xiàn)墊底。

               6月2日恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分時圖 

受全球關(guān)稅負(fù)面信息的影響，6月2日，亞太股市幾乎全線下跌。恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)上午一度跌近2.7%、3%，午盤跌幅逐漸收窄，最終分別下跌0.57%、0.7%，全天分時圖走出V字型，不過創(chuàng)新藥板塊整體仍出現(xiàn)較大回調(diào)。 

A50指數(shù)同樣出現(xiàn)探底回升走勢。上午9點至 10點，A50指數(shù)一度出現(xiàn)快速跳水，不過隨后便探底回升，跌幅有所收窄。

展望6月市場，多家機構(gòu)認(rèn)為，盡管外圍面臨不確定性，但存在結(jié)構(gòu)性機會。銀河證券最新發(fā)布的研報指出，短期內(nèi)，市場或仍維持震蕩格局，關(guān)注外部關(guān)稅的變化與國內(nèi)政策的落地節(jié)奏。在國內(nèi)一系列政策支持下，市場調(diào)整空間有限。同時，6月18日至19日陸家嘴論壇期間將發(fā)布若干重大金融政策，有望支撐市場預(yù)期，建議關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會，具體包括有防御屬性的紅利板塊、政策提振下的大消費板塊以及估值較低的科技細(xì)分板塊。

財通證券策略團隊認(rèn)為，由于目前微盤擁擠度已至相對高位，以及受預(yù)期修復(fù)+估值調(diào)整到位+市場環(huán)境支持等因素的驅(qū)動，6月A股的結(jié)構(gòu)性機會在于傳統(tǒng)核心資產(chǎn)。

財通證券梳理的部分近年已顯著調(diào)整但本身業(yè)績持續(xù)向好的核心資產(chǎn)標(biāo)的（來源：財通證券研報截圖）

而華金證券策略團隊則將6月結(jié)構(gòu)性機會的重心放在科技成長板塊。華金證券首席策略分析師鄧?yán)娤蛴浾弑硎荆A(yù)計6月A股繼續(xù)震蕩偏強，當(dāng)前來看，短期小盤情緒可能偏熱，但占優(yōu)風(fēng)格難逆轉(zhuǎn)。一是短期流動性維持寬松。二是短期政策支持小盤風(fēng)格占優(yōu)。三是經(jīng)濟仍是弱修復(fù)，一季報小盤盈利增速相對占優(yōu)。不過，他也認(rèn)為，6月部分核心資產(chǎn)和周期可能有配置機會，2017年以來人民幣兌美元匯率升值期間核心資產(chǎn)和周期行業(yè)表現(xiàn)均相對占優(yōu)。

銀河證券表示，從長期來看，A股市場走勢仍將體現(xiàn)“以我為主”的內(nèi)涵。隨著中央?yún)R金公司發(fā)揮好類“平準(zhǔn)基金”作用，政策大力推動中長期資金入市，A股市場平穩(wěn)運行具備更為堅實的基礎(chǔ)。

大市值消費藍籌持續(xù)受券商青睞

截至目前，各家券商的6月金股已陸續(xù)發(fā)布。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，今年3~6月，券商推薦次數(shù)累計不少于10次的A股金股包括愷英網(wǎng)絡(luò)、青島啤酒、比亞迪、格力電器、東鵬飲料、海大集團、海光信息、牧原股份、兆易創(chuàng)新、紫金礦業(yè)等。

從行業(yè)分布來看，這些熱門金股主要聚集在消費、科技領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其中，來自消費行業(yè)的金股數(shù)量最多，其次是信息技術(shù)行業(yè)。

此外，從市值來看，這些熱門金股大多具有大市值特征，不乏多只千億、乃至萬億市值個股，最小市值也超過了300億。

值得關(guān)注的是，這些熱門金股今年一季度業(yè)績?nèi)繉崿F(xiàn)增長，其中比亞迪、牧原股份、恒玄科技的業(yè)績增速達到了三位數(shù)。

另一方面，最近幾個月，券商金股涉及的港股也以科技、消費行業(yè)企業(yè)居多。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年3~6月，騰訊控股、阿里巴巴、小米集團等港股科技龍頭獲券商推薦的累計次數(shù)分別多達31次、14次、7次。智能駕駛解決方案供應(yīng)商地平線機器人累計獲得的推薦次數(shù)多達8次。此外，今年表現(xiàn)搶眼的新消費龍頭，如巨子生物、毛戈平等也是券商金股名單中的?？?。

值得一提的是，從今年以來的整體走勢來看，上述熱門金股表現(xiàn)不俗。10只近幾個月推薦次數(shù)領(lǐng)先的A股金股1~5月的平均漲幅為10.3%，跑贏滬指超10個百分點。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝