存儲產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升，行業(yè)供求關(guān)系逐步改善

4月24日早盤，A股整體小幅低開后窄幅震蕩，主要寬基指數(shù)紅綠互現(xiàn)。房地產(chǎn)、銀行、醫(yī)藥生物、有色金屬、美容護理等行業(yè)漲幅居前。近期受關(guān)稅風(fēng)險擾動，自主可控、國產(chǎn)替代主題熱度抬升。其中，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）回調(diào)超0.5%，信創(chuàng)ETF（562570）回調(diào)超1%。

申港證券認為，存儲產(chǎn)品價格現(xiàn)企穩(wěn)回升趨勢。繼閃迪此前通知4月1日將上調(diào)NAND閃存報價后，由于存儲原廠減產(chǎn)和生產(chǎn)節(jié)奏影響，NAND供貨吃緊，美光、三星電子、SK海力士等廠商均將從4月起提高NAND閃存報價，NAND價格回漲速度高于原先預(yù)期。隨著存儲上游控產(chǎn)、庫存消化，以及AI應(yīng)用擴大帶來企業(yè)數(shù)據(jù)中心eSSD、大模型本地部署和終端換機等新增需求，行業(yè)供需關(guān)系或?qū)⒅鸩礁纳疲鎯r格和需求有望逐步回升。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴張。