九連漲愿望落空！下周市場會延續反彈嗎？——道達對話牛博士

本周，大盤繼續走出修復性行情。不過，大盤股、藍籌股表現略強，小盤股、微盤股走勢略弱。 全周，上證指數、上證50指數、滬深300指數均實現了上漲，中證500指數、中證1000指數、深證成指、創業板指數的跌幅均在1%之內。周五，上證指數尾盤最后一分鐘被“偷襲”，九連漲的愿望落空。 那么，下周市場會延續反彈嗎？周末熱議的人形機器人半程馬拉松賽結果，會對人形機器人板塊形成利空嗎？今天，達哥和牛博士就大家關注的話題展開討論。 牛博士：達哥，你好，又到了周末我們聊行情的時間。本周大盤繼續反彈，但權重藍籌與小微盤股出現了較大的差異。你是如何看待這種現象的？對于下周的走勢，你又是如何看待的？ 道達：本周的修復性行情中，小盤股、微盤股的走勢相對偏弱，我認為抄底的獲利盤兌現利潤是原因之一。 對于上證指數，我在4月10日的文章中提到，其將嘗試回補4月7日的跳空缺口上沿。 在4月13日的文章中，我對“嘗試回補”這四個字的含義進行了補充，其有兩種結果：第一種是缺口不會完全回補掉，容易出現距離缺口上沿非常近的情況；第二種是將缺口完全回補掉。 4月7日至今，上證指數最高3285點，距離4月7日的跳空缺口上沿只有34點了。 因為距離缺口上沿非常近，老實說，未來一周無論是回調還是繼續上行，都有可能，達哥目前也不好判斷，當前只能以震蕩來預期。在這樣的背景下，操作上不宜激進。 從中期角度來看，要積極樂觀。一個可供參考的因素就是“國家隊”的成本。 2024年9月18日，當時市場一片悲觀，但達哥在當天的文章中指出，上證50ETF（510050）、滬深300ETF（510300）來到了2024年1月下半月到2月初“國家隊”的成本區。當天，上證指數就見到了波段底部，隨后開啟了一波接近1000點的上漲行情。 在4月7日、8日、16日這三天，上證50ETF、滬深300ETF的總成交額分別達到250.3億元、543.5億元，而2024年1月18日-22日這三天的成交額分別是259.5億元、424.5億元。 因此，從成交額的角度來說，“國家隊”本輪的護盤力度是不錯的。上證50ETF、滬深300ETF在4月7日創下的階段底部，我認為，即便市場二次探底，主力也會進行守護。 下周就進入4月下旬了。在4月結束之時，上市公司2024年年報及2025年一季報將全部披露完畢，屆時市場對業績的擔憂將全部消散。 大事件及重要會議方面，按照歷史規律，4月份將召開政治局會議。 達哥統計了一下，2018年至2024年，4月召開的政治局會議中，有5次是在周五召開，還有4次是在4月最后的三天里召開。 今年2月28日召開的政治局會議提到，穩住樓市股市；4月18日召開的國務院常務會議提到，要持續穩定股市，持續推動房地產市場平穩健康發展。這兩次重要會議也都提到了擴內需。 4月17日，國務院進行第十三次專題學習。新華社的會議通稿提到，要講究政策時機，在一些關鍵的時間窗口，推動各方面政策措施早出手、快出手，對預期形成積極影響。要把握政策力度，必要時敢于打破常規，打好“組合拳”，讓市場真正有獲得感。 上述重要會議的表述，以及結合美國推出新關稅政策的背景，我認為，4月份將召開的政治局會議，值得期待。 下周一，4月LPR將公布，屆時也可以關注。 牛博士：感謝達哥的分享。周末，在北京舉行的人形機器人半程馬拉松賽，人形機器人的表現引起熱議，你怎么看？下周的機會又有哪些呢？ 道達：人形機器人半程馬拉松賽，有摔倒的，有在起跑線就“躺平”的。一些人對此嘲笑，認為對人形機器人板塊形成利空。 達哥覺得，對于科技，只有發現問題，不斷改進，才能進步。 回顧我國的科技發展，遠的有20世紀初詹天佑修建京張鐵路，再到用算盤算潛艇數據等，哪一個不被外國嘲笑？但我們最終都干成了，而且取得了舉世矚目的成就。 達哥還想說的是，世界上還沒有第二個國家舉行人形機器人半程馬拉松賽，英國沒有，法國沒有。當冷靜思考之后，你會發現其實這是一大進步，也是一大驕傲。 對于人形機器人板塊而言，雖然這好像是一個利空，但行業發展需要一個過程。其實，從3月份開始，達哥一直都提到，人形機器人板塊的漲幅已經非常大了。 天工Ultra、松延動力N2機器人，在本次半馬賽中表現不錯，相關概念股會不會有比較好的表現？我認為，即便上漲，也是短期情緒上的驅動。 周五，內需消費方向總體調整。 在周四的文章中，達哥就提到，衛龍美味、一致魔芋、泡泡瑪特等新消費龍頭的走勢，或許可以作為我們觀察內需消費方向的走勢風向標。 如果你看過達哥當時的文章，且又看到了一致魔芋周五的表現，那么也就不會意外了。 當前，內需消費方向只是階段主線，而不是真正的主線，因為其沒有展現出力挽狂瀾、引領市場的“氣質”。因此，在留一分醉的同時，也要留一分清醒。 4月18日，商務部印發《關于加快推進服務業擴大開放綜合試點工作方案》，其中提到，開展“車路云一體化”應用試點，推動相關基礎設施規模化建設、智能網聯汽車產業化發展。 去年10月開始，達哥就一直在提，在新質生產力方向中，低空經濟、車路云、人形機器人、商業航天的預期較大，落地速度的預期較快。 之后，低空經濟、商業航天、人形機器人這三個板塊，都出現了板塊性行情。不過，車路云的表現一直不如人意。未來會不會被大幅炒作？我認為，可能還需要更多的催化劑。 最后達哥作一個總結：當前上證指數離4月7日的跳空缺口上沿，已經非常近了，短期走勢無法判斷，可以當震蕩看待。在操作上，不宜追高。 市場方向以及市場主線要明晰，可能要等到上市公司財報披露完畢或者政治局會議傳來的消息。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。