關(guān)稅影響之下，如何布局？

每經(jīng)編輯｜彭水萍

摘要：

1、4月8日，養(yǎng)殖ETF（159865）收漲8.47%。政策面，《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國規(guī)劃（2024—2035年）》發(fā)布，強(qiáng)調(diào)糧食安全與種業(yè)自主。基本面方面，在當(dāng)前的國際貿(mào)易環(huán)境之下，供給干擾驅(qū)動(dòng)一方面農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，另一方面或引發(fā)后續(xù)生豬養(yǎng)殖成本端的波動(dòng)，從而加快母豬產(chǎn)能去化趨勢(shì)。風(fēng)格方面，農(nóng)業(yè)內(nèi)需穩(wěn)定，且板塊處于估值與機(jī)構(gòu)持倉低位，避險(xiǎn)屬性較強(qiáng)，階段性配置機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

2、美國政府揮舞關(guān)稅大棒，引發(fā)全球市場(chǎng)巨震。在短期波動(dòng)難以避免的情況下，現(xiàn)金流、紅利等防御類資產(chǎn)或展現(xiàn)吸引力。投資者可關(guān)注現(xiàn)金流ETF（159399），該產(chǎn)品布局于自由現(xiàn)金流利率高的個(gè)股，具有大市值、低估值、高股息率、高經(jīng)營質(zhì)量等特點(diǎn)，可每月評(píng)估分紅。

3、盡管受到關(guān)稅的影響，但從更長的周期來看，AI仍然可能成為今年的一條投資主線，尤其是自主可控相關(guān)的領(lǐng)域值得關(guān)注，成熟制程及先進(jìn)制程的國產(chǎn)化率均有望提升。市場(chǎng)大跌之后，半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈的估值也更具吸引力。投資者可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）和集成電路ETF（159546）的投資機(jī)會(huì)。

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