一大波利好來襲！心態要積極樂觀——道達投資手記

昨天股市大幅下跌，多頭力量開始出擊，政策利好也接踵而至。

繼昨天中央匯金公司再次增持了交易型開放式指數基金（ETF）之后，中國誠通昨天收盤后稱旗下誠通金控和誠旸投資增持ETF和中央企業股票，國新投資稱增持中央企業股票、科技創新類股票及ETF。

今天，中國電子科技集團稱已完成增持回購旗下上市公司股票超過20億元；招商局集團旗下7家上市公司發布公告，計劃提速實施股份回購計劃；中國華能集團、中國石油集團宣布增持。

此外，中國中煤、國機集團、中航工業、國家能源集團、中國電子等中央企業紛紛表態，堅定看好中國資本市場發展前景或發布增持/回購公告。

國務院國資委表示，將全力支持推動中央企業及其控股上市公司主動作為，不斷加大增持回購力度，切實維護全體股東權益，持續鞏固市場對上市公司的信心，努力提升公司價值，充分彰顯央企責任擔當。

今天最鼓舞人心的消息是，首次出現了類“平準基金”的提法。

今天開盤前，中央匯金公司明確表態將“堅定增持各類市場風格的ETF，加大增持力度，均衡增持結構”，并首次提出“類‘平準基金’”定位。中央匯金公司稱，中央匯金公司一直是維護資本市場穩定的重要戰略力量，是資本市場上的“國家隊”，發揮著類“平準基金”作用。

▲圖片來源：截圖自新華社客戶端

央行同步宣布，堅定支持中央匯金公司加大力度增持股票市場指數基金，并在必要時向中央匯金公司提供充足的再貸款支持，堅決維護資本市場平穩運行。

從中央匯金公司發揮類“平準基金”作用，再到央行在必要時向中央匯金公司提供充足的再貸款支持，由此形成了“政策工具—資金渠道—市場操作”的閉環。

市場關于平準基金的呼聲已久，如今中央匯金公司明確表態“類‘平準基金’”，再到新華社明確稱其為“中國版平準基金”，這意味著中國版平準基金將為股市提供堅實后盾。

除上述消息外，還有諸多利好，比如險資入市再次迎來政策利好，上調權益資產配置比例上限；近日已主動增持國內股票，近期將繼續增持。

達哥認為，中國版平準基金等利好密集，將穩定資本市場預期。

我們回到市場。

在諸多利好的刺激下，A股三大指數今天集體反彈。截至收盤，上證指數、創業板指數的漲幅均超過1.5%，深證成指上漲0.64%。

滬深兩市成交額達到16256億元，較昨日小幅放量378億元。滬深京三市共有3299只個股上漲，2048只個股下跌，個股漲跌幅的中位數為上漲1.6%，市場情緒有所修復。

上證指數今天剛好收復了昨天陰線實體的一半，上方面臨2024年10月至2025年1月兩個階段底部的壓力。

未來幾天，需要重點觀察上證指數能否站上上述兩個階段底部。

如果連續三天站上，那么市場底部或已清晰，甚至有可能就是達哥昨天提到的“中央匯金公司前兩次公告買入ETF，大盤均見到波段底部”的情況。

如果未來三天不能站上上述兩個階段底部，那么市場還會有震蕩的動力。

從各大指數的表現來看，上證50指數、滬深300指數漲幅居前，印證了達哥最近一段時間提到的盡量偏向藍籌方向的判斷。

中長期而言，去年9月24日以來，多項穩定市場的政策舉措出臺，其中去年9月26日的政治局會議明確提到“要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市”，而當前大盤距離去年9月26日的點位并不遠。

因此，此次中央匯金公司負責投資，央行承諾給錢，在達哥看來，市場底部可能開始變得清晰，唯一難確定的是“針底”在哪里或在何時。當下，我們要做到的就是心態要積極樂觀。

板塊方面，石油、電信運營、食品飲料等板塊漲幅居前，屬于明顯的權重藍籌與二線藍籌的風格。元器件、通信設備、互聯網等板塊跌幅居前，也印證了達哥提到的減少科技股關注度的判斷。

由于國際經貿關系出現重大變化，所以市場風格會更多地偏向內需方向。對于短期機會，達哥認為，可以從板塊指數修復程度的角度來思考。

一是完全收復了周一失地的板塊，包括農林牧漁、電信運營、一般零售（超市及便利店、百貨、多業態零售等）。

二是符合收復了周一的高點、日K線上已經回補了周一跳空缺口以及還沒有完全收復周一失地這3個特征的板塊，包括食品飲料、釀酒等。

上述兩種情況，都是板塊比較強勢的表現。如果是要進行短線操作，不妨考慮上述方向。

最后達哥作一個總結：今天市場情緒有所修復，未來三天重點觀察上證指數能否連續站在去年10月至今年1月的兩個階段底部之上。如果能夠站穩，那么市場底部或已清晰；如果不能站穩，則有繼續震蕩的動力。

操作上，如需大幅提高倉位，可以等到市場明確走好或出現調整結束的信號。板塊方面，短期關注內需方向、藍籌方向。

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（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝