芯片產業鏈回調，芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）跌超0.8%，機構表示當前AI產業趨勢明確

消息面看，繼NAND Flash原廠Sandisk（閃迪）計劃于4月1日起對所有面向渠道和消費者客戶的產品漲價超過10%之后，閃存市場報道顯示，長江存儲也將于4月起對渠道上調旗下零售品牌致態的提貨價格，漲價幅度或將超過10%。今年以來，已有2家NAND Flash原廠意圖漲價。模組廠商方面，年初閃存模組廠商群聯電子也提出春節后將向客戶提出漲價10%，并表示雖然終端需求表現平淡，但已看到合約客戶回補庫存的動作。

為緩解市場供需壓力，美光、三星、海力士等原廠從2024年四季度開始陸續宣布減產NAND，縮減全年投產規模，期待有效降低供應位增長率。與此同時，海內外AI算力建設的浪潮涌現，隨著大量資本開支逐漸投入，服務器存儲的需求有望迎來快速提升，消費電子領域經歷了長期的庫存去化，需求也有望逐漸恢復常態。

在供給持續收縮，市場需求有望修復的預期下，近期下游擔心漲價并提前開始詢價、備貨的行為增加，市場熱度開始回升。隨著上游廠商漲價意愿的增強，相關終端廠商可能會進行提前備貨，反而有望加速推動NAND Flash供需走向偏緊的狀態，推動上游NAND Flash原廠將漲價落實并擴大。

相關機構表示，當前AI的產業趨勢是明確的，端側的發展較為迅速，云端兩側的良性循環漸入佳境，商業化或已不遠。另一方面，當前美國對華的AI制裁節奏趨緊，但從deepseek等的表現來看，國產AI的進展或許會超出預期，國產算力的AI產業鏈也存在較大機遇。

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