中信證券：手機(jī)及AIoT有望納入2025年3C國(guó)補(bǔ)，看好產(chǎn)業(yè)鏈彈性

每經(jīng)AI快訊，中信證券表示，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部此前發(fā)布《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》，品類僅限于空冰洗、煙灶熱和電視電腦八大類，并不包括小家電。2024年8月25日，商務(wù)部等4部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知》，鼓勵(lì)地方結(jié)合當(dāng)?shù)鼐用裣M(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)市場(chǎng)實(shí)際情況、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)等，對(duì)其他家電品種予以補(bǔ)貼。我們樂觀看待后續(xù)補(bǔ)貼政策的進(jìn)一步推出，一方面擴(kuò)大補(bǔ)貼品類，納入手機(jī)、AIoT等品類，并在兩會(huì)前后啟動(dòng)，另一方面延長(zhǎng)補(bǔ)貼時(shí)間，有望帶動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入景氣周期，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈，我們認(rèn)為受益程度上游>中游>下游，建議關(guān)注彈性較大的兩類公司：IC設(shè)計(jì)、相對(duì)重資產(chǎn)的零部件。