中信建投：資金流動趨穩后，關注政策落地和三季報

每經AI快訊，中信建投證券研報認為，短期市場大幅上漲后，須密切關注后續政策和資金情況，尤其后續財政落地情況。國慶假期海外消息整體中性，美國9月就業數據大超預期，11月預計降息25bp，預計后續節奏溫和。參照以往A股牛市輪動節奏，預計第一波普漲主要為估值修復，前期超跌的地產鏈、消費以及直接受益市場的非銀預計彈性最大，高股息板塊受資金流出影響相對落后。資金流動趨穩后，市場有望向政策能夠有效落地的方向和三季報較好的方向展開，主要推薦電子、醫藥、計算機（信創）等。地產需觀察政策實際開展效果，若能有效穩住，相對更推薦受益于經濟企穩預期的消費等板塊。后續若仍有大量資金入場，題材個股有望更為活躍。