中信證券：建議積極對待政策轉向下的消費修復機會

每經AI快訊，9月28日，中信證券研報指出，政策利好超出市場預期，消費在前期估值深調、持倉不高的情況下迎來大幅反彈。展望后市，消費后周期特征顯著，政策態(tài)度明確后的經濟修復預期，將積極帶動消費景氣回升預期。消費在經歷前期悲觀情緒釋放后目前估值仍處歷史較低水位，而2024Q4起消費多數板塊基數壓力減緩下本身處于企穩(wěn)拐點，建議積極對待政策轉向下的消費修復機會。我們繼續(xù)推薦攻守兼?zhèn)涞南M互聯網，低估值高回報且經營有望率先企穩(wěn)的乳制品、大眾餐飲等必需板塊，以及經濟預期修復帶動下的順周期方向：酒類、人力資源、酒店等。從行情持續(xù)性和上漲空間的角度，取決于后續(xù)政策落地后的具體效力，但當前處于明確的政策轉向帶動的修復拐點。