2024快遞公司“半年考”：極兔業務量增速第一 “通達兔”區域競爭更激烈了

每經記者｜趙雯琪    每經編輯｜陳俊杰    

快遞需求增量明顯，頭部企業明爭暗斗，2024年快遞公司的“半年考”正式落下帷幕。

7月19日，A股4家快遞公司（順豐控股、圓通速遞、韻達股份、申通快遞）披露6月經營數據，由于今年電商“618”取消預售制，部分消費需求提前至5月，快遞公司6月增速較為平緩，但是競爭依然激烈。其中，申通快遞（SZ002468）時隔三個月業務量增速再超韻達快遞（SZ002120），圓通速遞（SH600233）、順豐控股（SZ002352）則緊隨其后。

6月基礎經營數據的出爐，也意味著快遞公司除了中通快遞（尚未披露上半年業績）之外的頭部企業上半年的業績比拼情況隨之揭曉?！睹咳战洕侣劇酚浾哒砘A經營數據發現，從營收來看，2024上半年順豐（990.13億元）＞圓通（285.33億元）＞韻達（229.58億元）＞申通（231.4億元）。

業務量方面，圓通（122.04億件）＞韻達（109.24億件）＞申通（102.27億件）＞極兔（88.36億件）＞順豐（62.14億件）；而在業務量增速上，極兔以37.10%的增速排名第一，申通緊隨其后，極兔、韻達、申通三家公司的上半年增速均超過30%，全年“爭三大戰”懸念十足。

中郵證券在研報中指出，2024年快遞需求增速超出年初預期，龍頭快遞穩健的表態改善市場情緒，各快遞公司資本開支陸續達峰回落，不再有惡性價格戰的基礎。仍看好各快遞公司業務量持續增長拉動營收規模，同時降本增效改善單位盈利水平。

或許受業務量增速平緩影響，7月22日（業績披露后的首個交易日），除順豐股價微漲0.08%之外，申通、韻達、圓通股價均較上個交易日小幅下滑。

極兔上半年業務量增速領跑 申通時隔3月再超韻達

根據四家上市公司披露的6月經營情況，申通快遞2024年6月快遞服務業務收入39.41億元，同比增長17.28%；完成業務量19.65億票，同比增長29.00%；快遞服務單票收入2.01元，同比下降9.05%。

圓通速遞2024年6月快遞產品收入49.63億元，同比增長16.88%；業務完成量22.02億票，同比增長22.85%；快遞產品單票收入2.25元，同比下降4.85%。韻達快遞2024年6月快遞服務業務收入40.37億元，同比增長10.15%；完成業務量20.23億票，同比增長27.96%；快遞服務單票收入2.00元，同比下降13.79%。

順豐控股公告，公司2024年6月速運物流業務、供應鏈及國際業務合計收入為231.45億元，同比增長6.11%，速運物流業務收入同比增長4.60%，業務量同比增長8.95%；伴隨國際空海運需求回穩及運價同比提升，以及公司深化業務融通不斷開拓供應鏈及國際市場，公司供應鏈及國際業務收入同比增長11.04%。

A股快遞公司6月基礎經營業績 每經記者 制圖

值得一提的是，時隔3個月，申通業務量增速再次反超韻達股份，兩家公司的競爭也延續到下半年，不過相比于順豐和圓通，申通和韻達“以價換量”策略依然明顯，《每日經濟新聞》記者計算發現，今年上半年，圓通、申通、韻達單票價格均為2元左右，其中韻達直接低至2元探底，其未來走勢也引發關注。

申通快遞總裁王文彬此前向《每日經濟新聞》記者表示，申通快遞并不追求業務量增速行業第一，申通的目標是跑贏大盤，更關注服務質量和時效。他同時提到，快遞行業未來至少1~2年還將保持兩位數的增長，增量足夠大，申通首先聚焦在怎么能在這個增量上獲取更大的市場份額，其次聚焦產品分層。

從上半年數據來看，國家郵政局數據顯示，今年上半年，快遞業務量累計完成801.6億件，同比增長23.1%，快遞業務單價8.15元，同比下降6.5%，快遞公司方面，各公司業務量整體保持較快增長，單價降幅整體略有收窄。

1—6月快遞公司基礎業績數據（除中通快遞） 每經記者制圖 

從上半年經營數據可以看出，極兔、韻達、申通快遞業務量增速均超過30%，全年三家公司“爭三大戰”依然激烈，也為下半年的競爭留下了不小的懸念。

不過市場競爭雖然激烈，快遞公司盈利能力也進一步在修復，快遞上市公司的資本開支均呈下降態勢，行業整體供需結構趨于均衡。

申通快遞此前發布的2024年半年度業績預告披露，預計上半年實現歸母凈利潤預計3.75億元至4.75億元，同比增長71.78%至117.59%。作為率先發布業績預告的快遞企業，申通業績預告超出市場預期，對于業績增長的原因，申通快遞表示，主要得益于我國經濟持續回升及實物商品網上零售的穩步增長。

局部地區競爭激烈 快遞競爭進入新領域

上半年頭部企業的競爭落幕，下半年快遞行業又將如何走向？

據《廣州日報》近日消息，廣州有些發貨量大的網點快遞單價低至0.85元，引發業內擔憂。不過國信證券研報分析稱，現階段正處快遞淡季，產糧區價格下調屬于季節性正常波動，研報同時認為，行業競爭仍然處于緩和周期，今年旺季提價表現值得期待，

華泰證券研報分析稱，展望7月，雖然進入傳統淡季，但電商平臺促銷活動繼續，有望支撐件量增速，預計件量增速有望回升至20%左右；價格或保持下行趨勢，競爭強度在部分地區呈現波動。

業內認為，今年以來，通達系公司單票收入分化明顯。相比之下，中通快遞、圓通速遞與申通快遞、韻達股份的單票收入拉開了一定差距。相比韻達股份和申通快遞，圓通速遞單票收入降幅相對較低，說明圓通速遞雖然參與價格戰，但并不完全以份額為導向，采取了平衡收入與份額的策略，中通快遞則直接提出寧舍市場份額也“不做虧本快件”。

對于行業價格發展趨勢，王文彬表示，當下及未來行業價格競爭更多是點狀，區域狀，不會出現全國范圍的“一刀切”情況。不過他也提到，（價格戰）現在雖然會有點難受，但是到了旺季單量上升也會修復利潤，更多還是考驗公司穿越周期的能力。

快遞專家趙小敏在接受《每日經濟新聞》記者微信采訪時表示，下半年的數據總體上來說是比較樂觀的，未來消費的潛能包括力度還會加大，所以對快遞行業來說，整體全年的數據預計會超出市場預期。

“在快遞業高質量發展的背景下，在強監管和綠色循環規則，安全專項行動和快遞從業者勞動合同及社保繳納的趨勢下；對公司的戰略、治理結構、融資能力、現金流、資源把控都有更高的要求；在出海和鄉村振興的大戰略下，快遞業的競爭已經進入嶄新的領域。”趙小敏表示。

封面圖片來源：每經記者 黃鑫磊 攝