5月券商ETF格局透視：保有量看申萬和銀河，成交額看華泰；馬太效應在增強

每經記者｜李娜    每經編輯｜趙云    

2024年以來，ETF的投資價值進一步得到市場認可，成為各路資金熱門聚集地之一。

根據滬深交易所公布的數據，在經紀業務ETF的持有量、成績金額、交易賬戶數量等指標上，券商ETF的頭部格局沒有改變。值得注意的是，頭部券商的市場保有量還進一步提升。

有券商人士表示，伴隨公募交易新規的實施，基金公司在ETF方面的格局強者恒強的效應會繼續加強，而券商在ETF方面的馬太效應也只會強化而不是弱化。

ETF數量增長但規模下滑

從滬深交易所發布的最新數據來看，5月份，兩市ETF數量持續增長，但是其整體資產規模進一步下滑。

上交所數據顯示，截至2024年5月底，滬市基金產品共723只，資產管理總規模19342.29億元。其中，ETF共570只，總市值18449.98億元，較上期減少1.57%，總份額14082.30億份，較上期減少0.90%。過往資料顯示，截至今年4月末，滬市ETF共562只，總市值18743.45億元。此外，2024年5月ETF累計成交金額18339.97億元，日均成交金額917.00億元，較上期減少8.19%。

深交所方面數據則顯示，截至2024年5月末，深市基金產品共681只，資產管理總規模6384.05億元。其中，ETF共387只，總市值6044.45億元，總份額5470.95億份。本期ETF成交金額4475.99億元。而在深市，ETF的數量共有379只，總市值6073.76億元，總份額5403.99億份。本期ETF成交金額4612.19億元。

“受市場下跌的影響，5月ETF規模是進一步縮水。這是正常的。”某基金公司人士表示。

但從今年前5個月來看，ETF依然受到資金追捧。

招商證券策略研究團隊認為，今年來資金借道ETF快速流入市場，截至2024年5月31日，年內ETF累計凈流入3417億元，顯著高于歷史同期水平，成為市場重要增量資金來源。并且偏好“逆向投資”的ETF資金一定程度上充當了市場穩定器，在波動幅度較大的1、2月份快速凈流入，在市場穩定后流入速度漸緩。

ETF成交金額排名：華泰、海通和國君三強

從過往披露數據看，滬市券商經紀業務ETF成交額方面，華泰證券、海通證券和國泰君安證券多數位于前三強。最新披露的5月末數據顯示，2024年5月ETF成交額其市場占比分別為14.09%、7.05%和6.78%。具體來看，華泰證券5月成交額占比較4月末的13.72%的比例進一步提升，而在2024年前5個月累計成交額占比小幅增至12.69%。

深交所數據顯示，5月末經紀業務ETF成交額排名前3強依次為華泰證券、華寶證券和中信證券，而中信證券和排在第四位的國泰君安證券差距幾乎是微乎其微。綜合來看，華泰證券都始終位居前列。

持有規模排名：申萬和銀河雙雄

自“國家隊”出手后，證券公司經紀業務每月末持有ETF的規模排名，也有原來的激烈競爭變成了申萬宏源證券和銀河證券的雙雄格局形成，并遙遙領先于其他券商。

上交所數據顯示，截至2024年5月末，申萬宏源證券和中國銀河證券持有規模占市場比重分別為20.11%、14.53%，較4月末的占比仍有小幅上漲。

深市方面，截至2024年5月末，證券公司經紀業務持有深市ETF規模居前三位的證券公司為申萬宏源證券、中國銀河證券和國泰君安證券，持有規模市場占比分別為16.02%、8.44%、7.87%。申萬宏源證券依然是遙遙領先。

交易賬戶數量：華泰和東方財富位居前列

在現有券商經紀業務ETF交易賬戶數量方面，無論滬市還是深市，華泰證券和東方財富證券都是前兩名。上交所發布的數據顯示，兩家券商月度市場份額均超過10%。

此外，在ETF做市方面，截至2024年5月底，上交所基金市場共有主做市商20家，一般做市商13家，共為591只基金產品提供流動性服務，較上期增加7只，其中585只基金獲得主流動性服務。有做市商的ETF為555只，占全部ETF的97%，覆蓋股票ETF、跨境ETF、債券ETF、商品ETF、貨幣ETF等各種類型。