民生證券給予蘭花科創推薦評級，2023年年報及2024年一季報點評：業績低于預期，煤炭產量增量未來可期

每經AI快訊，民生證券04月23日發布研報稱，給予蘭花科創（600123.SH，最新價：9.68元）推薦評級。評級理由主要包括：1）2023年四費大幅降低，煤價下滑、成本增加及計提資產減值準備拖累業績；2）24Q1煤價下滑、投資收益減少、所得稅率大幅提升致盈利受損；3）前三季度現金分紅53.10%，股息率7.0%；4）煤炭業務盈利受損，未來擴產空間充足；5）24Q1受停產減排影響尿素產銷環比下滑，成本大幅下降致毛利率提升。風險提示：煤炭價格大幅下跌；在建礦井投產不及預期。

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(記者 蔡鼎)

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