國泰君安發布2023年“成績單”：積極踐行“以投資者為本”理念，多個未來新增長點開始發力

文/王海慜

3月28日晚間，國泰君安公布了2023年年報。從這份全年“成績單”來看，面對復雜的外部環境，國泰君安堅持了穩中求進的工作總基調，公司2023年資產規模穩步提升，總資產9254億元、較上年末增加7.52%，歸母凈資產1670億元、較上年末增加5.87%；經營業績穩健發展，實現營業收入361億元，歸母凈利潤94億元，每股收益0.98元，加權平均凈資產收益率6.02%。

從年報披露的具體情況來看，在傳統業務繼續保持行業領先的同時，公司多個未來有望成為新增長點的潛力業務開始發力。

多項業務經營指標逆勢大幅增長

從國泰君安2023年年報來看，在主營業務總體保持相對平穩的同時，多項經營指標取得逆勢增長，而這些經營指標對應的業務有望成為公司未來實現增長的動力源。

2023年，公司財富管理業務加快向買方投顧轉型，金融產品銷售和投顧競爭力持續提升。其中，針對高凈值客戶的“君享投”投顧業務客戶資產保有規模127.31億元，較上年末增長122.5%；公司主要服務于實體經濟風險管理需求的期貨業務發展勢頭良好，2023年，公司期貨成交金額同比增長31.8%，市場份額7.44%，期末期貨客戶權益規模1004億元，排名行業第2位。

2023年，公司機構與交易業務優化綜合服務模式，交易定價和客戶服務能力不斷提升。其中，公司QFII股基交易量3.33萬億元，同比增長51.5%，道合銷售通全年累計交易規模1702億元，同比增長514.6%。PB（主經紀商）交易系統期末客戶資產規模6090億元、較上年末增長28.2%。在公募費改背景下，券結產品是行業機構業務發展的方向，2023年公司券結存續產品規模1715億元，較上年末增長35.9%。

2023年，公司國際業務有效推進跨境一體化和海外布局，跨境協作顯現成效。這一年，跨境衍生品新增名義本金4470億元，同比增長87.6%，跨境衍生品名義本金余額1630億元，較上年末增長188.4%。另外，去年公司國際化布局取得積極進展，先后完成澳門子公司設立及新加坡子公司增資，英國子公司獲批投資公司牌照。

2023年，公司FICC業務創新性突出，在多個細分領域取得了突破。其中，2023年，公司在銀行間債券市場現券交易量7.08萬億元，利率互換累計成交名義本金1.56萬億元、市場份額約5%，債券凈額清算交易量居行業第1位，“債券通”業務綜合排名行業第3位、獲評“債券通優秀做市商”，獲得滬深證券交易所首批債券做市商資格及“北向互換通”首批報價商資格，成為8支公募REITs主做市商。外匯業務穩健開展人民幣外匯和外幣對自營交易，持續豐富交易策略，交易活躍度顯著提升；穩步推進跨境投融資項下的匯率風險對沖業務，落地QDLP、QFII項下的對客人民幣外匯衍生品業務。此外，碳金融業務交易量超過1000萬噸，保持行業領先。落地碳回購的對客業務，嘗試多種綠色金融對客業務模式。

積極踐行“以投資者為本”理念

縱觀這份國泰君安2023年年報，“以投資者為本”、ESG等反映高質量發展理念的關鍵詞被提升到了越來越重要的位置。

對券商而言，廣大投資者既是客戶、是股東，也是承載社會責任的最佳載體。在資本市場發展更加突出“以投資者為本”的大背景下，國泰君安立足初心使命，進行了不少有益的探索。作為上市公司，國泰君安強化股東回報，2015年上市以來已累計分紅超過328億元，2023年年度分紅預案每股0.4元，分紅金額占當年歸母凈利潤38%；連續三年舉辦投資者開放日活動，并通過業績說明會、分析師溝通會、境內外路演等多種方式，主動加強與投資者溝通交流。作為服務機構，扎實推進客戶平臺建設，君弘APP用戶突破4000萬，道合平臺覆蓋近9200家企業機構、7.27萬用戶，“以客戶為中心”業務組織體系日臻完善，“投研+投行+投資”為市場帶來更多優質公司，“1+N”服務模式貼身服務中長期資金入市，以買方投顧轉型為核心形成“財富管理+”普惠金融新模式，“一個國泰君安”綜合服務平臺核心競爭力正在顯現。

事實上，回顧國內資本市場的歷史，國泰君安歷來有“以投資為本”的傳統。例如，2004-2007年行業綜合治理時期，國泰君安首創第三方存管模式，有效的保護了客戶交易結算資金安全，為整個證券行業長期的健康有序發展，打下了堅實基礎。2015年面對股市異常波動，公司融資融券業務率先采取逆周期調節，最大限度保護了客戶資產安全。

2023年，ESG也是國泰君安發展的另一大關鍵詞。公司ESG及可持續發展委員會有效發揮作用，將可持續發展理念全面融入公司戰略。公司連續16年獲得AA級行業最高監管評級，MSCI ESG評級躍升至BBB，獲得十二屆中華慈善獎榮譽，公司品牌和社會影響力穩步提升。值得一提的是，從近期發布的不少證券行業年報來看，國泰君安是為數不多的將“不斷積累聲譽資本，塑造卓越品牌形象”等相關表述寫進年報的券商。

為金融強國建設進一步貢獻力量

2023年，國泰君安積極服務國家和上海重大戰略，扎實做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，研究制定并貫徹落實“第二個三年”戰略規劃以及各板塊分規劃，加快“提能力、強長項”，各項經營管理工作有序推進，實現“第二個三年”平穩開局。

展望未來，國泰君安表示，公司將回歸金融本源，把功能性放在第一位，堅持以客戶為中心，持續優化零售、機構、企業三類客戶服務體系，全力提升專業核心能力和綜合服務水平，矢志打造一流投資銀行，更好服務經濟社會高質量發展，高效滿足人民日益增長的財富管理需求，為中國特色資本市場和金融強國建設進一步貢獻國泰君安力量。

年報披露的經營計劃顯示，2024年，公司將堅持穩中求進，聚焦“業務競爭力提高、全面數字化提速、管理精細化提效”等重點任務，全力推動公司高質量發展，加快打造一流投資銀行，鞏固提升行業領先優勢和區域影響力。

具體到各項主營業務的發展計劃分別為：財富管理要持續深化客群經營，堅持交易服務和財富管理雙輪驅動，加快向買方投顧轉型，加強資產配置能力建設，推動產品銷售與投顧業務穩步發展，期貨業務聚焦服務產業和實體經濟，加強專業能力建設，提升企業機構客戶綜合服務水平，融資融券加強客戶開發與挖潛、優化業務策略，股票質押業務持續完善風險分類管理機制；機構與交易業務要優化服務模式，打造一流交易投資能力，持續提升產品創設能力和研究專業能力，提升機構客戶綜合服務水平；投資銀行業務堅定產業投行、綜合投行和數字投行方向，深化事業部改革，加強產業深耕，加大投行、投資、投研協同聯動，提升全生命周期綜合服務能力；投資管理業務要提升投研核心競爭力，加強集約化管理及激勵約束機制建設；國際業務重點發展跨境業務，推動跨境一體化，穩健推進全球布局。

（本文不構成任何投資建議，信息披露內容以公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔。）