傳媒行業周觀點：首款鴻蒙原生游戲開發完成，騰訊、字節游戲直播合作突破（萬聯證券研報）

每經AI快訊，2024年1月15日，萬聯證券發布研報點評傳媒行業。

行業核心觀點：

上周傳媒行業（申萬）下跌3.03%，居市場第28位，跑輸滬深300指數。首款鴻蒙原生游戲開發完成。1月10日，華為官方今日宣布：網易首款鴻蒙原生游戲《倩女幽魂手游》完成開發，成為首款完成開源鴻蒙適配的Unity中國引擎游戲，這將推動鴻蒙原生游戲應用的開發，是標志著鴻蒙生態游戲建設前進的重要一步；王者榮耀抖音直播將全面開放。1月21日起，王者榮耀抖音直播將全面開放。我們認為騰訊通過抖音平臺獲取更多的流量及曝光，抖音以騰訊版權內容豐富內容生態，這意味著雙方將提升各自生產效率，形成雙贏局面。

投資要點：

游戲：1）米哈游和騰訊獲得Google Play 2023年度最佳游戲。2024年1月11日，Google舉辦Google Play Greater China Gathering盛會，為「Google Play 2023年度最佳榜單」的中國區獲獎者頒獎，同時也分享了Google Play最新的發展。米哈游《崩壞：星穹鐵道》和騰訊《勝利女神：NIKKE》獲得Google Play 2023年度最佳游戲。2）元夢之星進入12月手游收入前十。1月12日，Sensor Tower公布2023年12月中國手游發行商全球收入排行榜，共37個中國廠商入圍全球手游發行商收入榜TOP100，合計吸金19.5億美元，占本期榜單收入36%。于12月15日的公測《元夢之星》，僅僅半個月其收入便超過一眾游戲，來到了12月中國AppStore手游收入榜的第十名。3）Steam放寬使用AI游戲發行限制。1月10日，V社正式公布了Steam游戲采用AI內容的全新發行政策，不再如此前一樣一刀切的拒絕所有AI內容。根據最新聲明，今后Valve將在游戲發行前進行審核，同時在Steam頁面公開相關信息，開發者可在保證不存在非法或侵權內容的前提下使用AI生成內容。與此同時，玩家將可通過游戲內Steam界面舉報一些非法的AI內容。

互聯網：1）《2024移動市場報告》重磅推出。1月11日，Data.ai發布《2024移動市場報告》，其中顯示2023年全球移動游戲市場消費支出達1070億美元，同比下降2%。2023年全球消費最高的三款手游分別是《文明霸業》、《天堂M》和《崩壞：星穹鐵道》。

投資建議：政策指引、熱點驅動、市場拓展和AIGC技術賦能，推動行業發展。1）游戲：建議關注游戲儲備豐富、研發能力較強、積極布局小游戲的頭部公司。2）影視劇集：電影方面，利好政策助力電影行業復蘇，重點關注龍頭院線個股；劇集方面，建議關注聚焦會員內容制作，微短劇表現突出的視頻平臺；3）AIGC：建議關注已有AIGC應用落地公司；4）虛擬現實：建議關注布局虛擬現實內容端的公司。

風險因素：政策環境變化；消費復蘇不及預期；市場競爭加劇；創新技-術應用不及預期；商譽減值風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)