VC/PE周報：社保基金出資上限再提高，PIF擬在中國內地設立辦公室

每經記者 姚亞楠    每經編輯 肖芮冬    

在剛剛過去的一周，超級LP社保基金明確股權投資上限30%，一級市場望迎千億活水；沙特主權基金PIF擬在中國內地設立辦公室，擴大在華投資布局；茅臺在北京成立私募基金管理公司，經營范圍涉及私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務。

社保基金出資上限再提高

近日，財政部聯合人力資源社會保障部發布《全國社會保障基金境內投資管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），對社保基金境內投資范圍進行調整優化，適度下調管理費率、托管費率上限，并明確股票類、股權類資產最大投資比例分別為40%和30%。在投資范圍方面，《管理辦法》將此前專項批復進行整合，并適當優化調整投資范圍，兼顧基金安全和保值增值需要，共納入十一類產品和工具。

作為超級LP，社保基金手握萬億資金，從2004年開始，其開始嘗試股權投資基金，首次出資1500萬元，投資海富產業基金旗下的中比基金，此后投資范圍不斷擴大。今年5月，社保基金獨立出資，設立“社保基金中關村自主創新專項基金”，首期規模50億元，主要投向中關村早期和成長期科創企業，重點支持科創企業開展關鍵核心技術攻關和科技成果轉化。由君聯資本擔任管理人。11月，社保基金作為單一LP出資落地的第二只基金，社保基金長三角科創投資基金落地上海，總規模51億元，由IDG資本管理。

點評：作為優質的長線資金，社保基金出資比例的放寬有望帶來千億級資金，這對創投市場無疑是一大利好，不過想要超級LP的出資，難度也不小，過往社保基金合作的均為頭部PE/VC機構。

沙特主權基金PIF擬在中國內地設立辦公室

日前，在FII PRIORITY亞洲峰會上，沙特公共投資基金（PIF）負責人亞西爾·魯邁延透露，PIF未來計劃在中國內地增設辦公室。他指出，亞洲今年經濟增長約為4.6%，對全球經濟增長的貢獻度達到52%，中國是全球26%的獨角獸企業所在地。此前，PIF已在中國香港、紐約、倫敦等地設立了辦公室。

沙特公共投資基金成立于1971年，如今管理規模已超7700億美元。近日，PIF剛出資了一家中國基金易達資本，其總規模為10億美元的二期基金獲得沙特主權基金（PIF）旗下母基金公司Jada Fund of Funds Company投資。

點評：沙特公共投資基金計劃正在中國內地設立辦公室展示了其對中國市場的信心。近兩年來，已有多個中東主權基金來華設立辦公室，這是加大在華投資的重要信號。

茅臺在北京成立私募基金管理公司

近日，茅臺（北京）私募基金管理有限公司成立，注冊資本5000萬元，法定代表人為夏頂立，經營范圍涉及私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務。據了解，該公司由茅臺（貴州）私募基金管理有限公司全資控股，而后者則由中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司和建信（北京）投資基金管理有限責任公司共同持股。

今年，茅臺在投資圈的布局動作頻頻，今年9月，茅臺科創（北京）投資基金合伙企業（有限合伙）成立，執行事務合伙人為茅臺私募，出資額為2億元。在此之前，茅臺金石（貴州）產業發展基金合伙企業（有限合伙）和茅臺招華（貴州）產業發展基金合伙企業（有限合伙）成立，認繳總規模均為55.1億元人民幣。

點評：手握可觀的現金流，又有明確的尋求新增長訴求，包括茅臺在內的眾多酒企做LP、設產業基金，跨界構建起自己的投資版圖。從投資方向來看，投科技、新能源等方向頗受青睞。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345