時隔23年，國家重磅出手！A股聞“基”起舞，滬指上攻3000點，大基建爆發，多股漲停！

每經編輯 畢陸名

今天，A股聞“基”起舞，大基建徹底爆發。

周三，A股三大指數集體高開。截至上午收盤，滬指小幅上漲，創業板指高開低走，兩市超3900股飄紅。值得一提的是，在利好助攻下，上證指數一度逼近3000點，深證成指9600點得而復失。

盤面上，水利建設板塊掀漲停潮，深水規院、龍泉股份、青龍管業等12股封板。地下管網、新型城鎮化、水泥建材、工程咨詢服務、工程建設、東數西算等板塊位于漲幅榜前列。北向資金結束了連續7日的凈賣出態勢，早盤一度凈買入超30億元。

盤面上，大基建板塊掀漲停潮，深水規院、龍泉股份、安徽建工等10余只個股漲停；消費股有所回暖，旅游酒店、食品飲料漲幅居前，眾信旅游漲停；算力股集體走強，優刻得以20%幅度漲停。

10月25日上午，受利好政策密集影響，港股三大指數集體高開，恒生指數漲1.13%，恒生國企指數漲1.47%，恒生科技指數漲2.84%。

消息面上，中央財政將在今年四季度增發2023年國債10000億元，增發的國債全部通過轉移支付方式安排給地方。中信證券表示，增發1萬億元國債、自2000年以來首度年內調整預算傳遞財政積極發力的信號，預計會對四季度及明年GDP將產生顯著帶動作用，有利于股市整體情緒的提振。

掀漲停潮，大基建爆發

今天上午，基建產業鏈全線暴漲。

水利板塊中，深水規院以20%幅度漲停，龍泉股份、安徽建工、金洲管道、合眾思壯、錢江水利、國統股份、冀東水泥、青龍管業等10余只個股漲停。

鋼鐵板塊都大漲，金洲管道漲停，新興鑄管等多股大漲。

此外，裝配式建筑、污水處理、民爆、建筑節能等板塊也都大漲。

消息面上，據新華社10月24日消息，中央財政將在今年四季度增發2023年國債10000億元，增發的國債全部通過轉移支付方式安排給地方，集中力量支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵御自然災害的能力。

資金使用方面，據財政部介紹，將重點用于八大方面：災后恢復重建、重點防洪治理工程、自然災害應急能力提升工程、其他重點防洪工程、灌區建設改造和重點水土流失治理工程、城市排水防澇能力提升行動、重點自然災害綜合防治體系建設工程、東北地區和京津冀受災地區等高標準農田建設。

在增發國債之后，2023年中央預算也作出相應調整。據了解，2023年中央本級支出不變，中央對地方轉移支付比年初預算增加5000億元；地方一般公共預算支出預算相應增加5000億元，支出增幅由5.2%提高至7.4%。與此同時，財政赤字也相應增加。2023年全國財政赤字由38800億元提高至48800億元，中央財政赤字由31600億元增加到41600億元，預計財政赤字率由3%提高到3.8%左右。

市場人士表示，從產業鏈來看，水利建設上游主要包括建筑材料、輸水管道等，中游涵蓋水利工程設計、施工及養護等，下游主要包括政府城投公司等。在穩增長背景下，水利投資規模迎來快速增長，利好水利投資全產業鏈。

機構火線解讀

中信證券研報指出，本次時隔23年再度進行年內預算調整并增發國債，向市場傳遞出了積極的財政政策發力的信號，預計將對股市投資者的整體情緒有所提振。此外，考慮到本次增發國債將主要用于災后重建、防洪治理等8個重點方面，預計對基建及相關板塊有所帶動。與此同時，預計基建上游需求也將迎來一定提升，利好上游行業。

對于債市而言，在支持信貸增長和實體經濟修復的目標下，中信證券認為央行有較大概率在四季度降準，也不排除降息操作。若寬貨幣取向得以驗證，財政發力對債市的影響或將體現為利空出盡的邏輯，長債利率調整后將具備較強配置價值。

粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒表示，我國基建投資仍具有較大空間，尤其是在減災防災比如城市排水防澇、防洪建設等方面，同時我國基建投資呈現出區域結構不均衡的特點。此次資金用途針對性強，目標明確，選擇了補短板、惠民生的領域，這也是財政保障國家重大戰略和重點工作的應有之義。

中金公司研報指出，中央財政將在今年四季度增發特別國債1萬億元，集中用于支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板。中央加杠桿，彰顯了中央政府穩增長的決心。考慮到債券發行和投放需要時間，我們小幅上調2023年四季度和全年GDP增速預測分別至5.6%和5.3%，全年基建投資增速或在8%以上，并預計政策效果更多體現在2024年。四季度財政政策加碼，有望穩住四季度乃至明年經濟增長和經濟主體預期，經濟進一步企穩可期。展望明年，我們預計中央政府在新增赤字中占比繼續提升，中央加杠桿仍有空間。

申萬宏源表示，今年以來財政的基調是控制風險，以化債為主，傳統基建投資增速不斷被壓降，但這為2024年穩增長提供了更大的彈性，特別是本次萬億國債投向選擇了隱性債務相對較小的水利環節，其對未來糧食安全以及防災減災所形成的社會收益方面作用巨大。

每日經濟新聞綜合新華社、市場數據、券商研報

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