雙匯發展半年營收突破300億元 屠宰上量、生鮮品大幅貢獻利潤

8月15日，雙匯發展（000895，SZ）發布最新業績報告，2023年上半年，公司實現營業收入304.27億元，同比增長9.05%，凈利潤28.37億元，同比增長3.89%，并擬向全體股東每10股派發現金紅利7.50元（含稅），共計派發現金紅利25.98億元，分紅率約91.6%

雙匯發展方面表示，2023年上半年，隨著生豬屠宰規模上升以及禽業新建項目的逐步投產，公司肉類產品總外銷量164萬噸，同比上升7.2%。收入端，受銷量上升影響，再加上豬價同比增長5.1%，收入同比上升；利潤端，公司通過調結構、調價格、控成本，較好把控市場行情，有效化解成本上漲壓力，有助利潤增長。

利好信息助力屠宰規模擴大

從營收構成來看，今年上半年，雙匯發展生鮮產品實現營收158.89億元，同比增長11.73%；包裝肉制品實現營收136.92億元，同比增長3.31%，生鮮產品業務的營收貢獻與增速均優于包裝肉制品業務。

具體看生鮮品產銷情況，報告期內，雙匯發展的生鮮豬產品生產量為83.11萬噸，分別同比增長14.15%，生豬屠宰規模有所擴大。

雙匯發展表示，今年4月，農業農村部印發三年行動方案，有序壓減落后產能，促進屠宰產能利用率和行業集中度穩步提高。在政策推動下，國內豬肉產業鏈將加快向“集中屠宰、冷鏈運輸、冰鮮上市”方向發展，長期來看，規范化及標準化水平較高的規模屠宰企業面臨更大的發展機遇。

今年上半年，公司銷售生鮮豬產品72.22萬噸，實現營收158.89億元，營業利潤同比上升66.26%。對此，國海證券分析師在研報中指出，主要系上半年我國生豬價格總體在低位徘徊，其中二季度生豬價格下降2.6%，平均豬肉價格同比下降4.57%，總體生鮮品盈利明顯提升。

今年下半年，公司稱生鮮品業將加強行情研判，創新采購方式，增強采購優勢；圍繞“六個結合”的產品策略，擴產上量、降低成本，提高產品競爭力；拓展市場網絡，下沉渠道運作，積極參與競爭，實現規模增長。

肉制品盈利環比改善

報告期內，雙匯發展包裝肉制品業務生產量為74.65萬噸，銷售量為77.84萬噸，分別同比增長1.04%和2.33%。上半年，該分部營業成本由于同期低基數影響，毛利率下降1.48個百分點至30.49%。

分季度來看，第一、第二季度肉制品部門營業利潤分別同比下降6.8%、上升2.48%。表明第二季度盈利水平環比有所改善，主要受銷量增長和成本下行雙因素推動。拆分量價來看，疫后弱復蘇，銷量小幅增長，去年四季度的產品提價與新品結構調整對沖成本上漲。

雙匯發展表示，隨著人們生活節奏加快，消費者對產品便利性、安全性等方面的需求提升，肉制品易保存、易加工、安全健康、風味多樣等特性極大迎合消費需求，預計國內肉類產品將進一步向定制品、預制品和肉蛋奶菜糧相結合的熟制品方向轉變。

今年下半年，公司稱肉制品業將繼續堅持“兩調一控”的經營方針，穩價格控成本，推新品調結構，保障盈利水平；加快推進中式產品工業化，繼續向食品深加工方向轉變，落實企業“進家庭、上餐桌”戰略，實現產銷規模突破。

與此同時，公司將繼續發揮技術研發優勢，圍繞“八大菜系+豫菜”，對接不同區域消費需求，加強預制菜產品研發，完善多元化產品矩陣，提升預制菜產品競爭力；加快完善預制菜產能布局，加強市場開發和渠道開拓，擴大產銷規模，助力企業調結構上規模。

禽業新建項目逐步投產

值得注意的是，在其他分部中，生鮮禽產品生產量為19.8萬噸，銷售量為11.4萬噸，分別同比增長92.23%和63.79%，雙匯發展表示，主要系禽業新建項目的陸續投產，生鮮禽產品的產銷存規模均有較大提升。

公司提到，阜新禽業肉雞產業化項目在2023年6月份全部完工投產，自2023年7月份開始計算項目收益。西華禽業肉雞產業化項目共分兩期建設，其中一期項目已于2022年8月份完工，二期項目正在建設。

今年下半年，公司稱，養豬業和禽產業將加強人才引進，加快技術提升，通過扁平化、專業化、信息化管理，持續提升養殖業經營質量，充分發揮養豬業、禽產業與屠宰業、肉制品業的協同優勢，促進公司產業化、多元化發展，提升綜合競爭力，壯大企業實力。 文/韓明