勢在必行！中證協發文：推進券業同一業務、同一客戶風險管理

每經記者｜王硯丹    每經編輯｜彭水萍

6月30日，中證協發布《證券業務示范實踐第4號——證券公司同一業務同一客戶風險管理》（以下簡稱《示范實踐第4號》），為證券公司實現同一業務、同一客戶相關風險信息集中管理提供參考。

中證協指出，建立同一業務、同一客戶風險管理機制，有助于引導證券公司按照科學合理的方法對具有相同風險特征的業務采取基本一致的風控措施。證券公司在準確識別客戶關聯關系的基礎上，優化風險管理全流程，實現對客戶評級授信、風險監測及后續管理等的統一管控，將有效提升全面風險管理能力。

中證協：證券行業推進同一業務、同一客戶風險管理的工作勢在必行

在談及出臺《示范實踐第4號》的原因，中證協指出，近年來，隨著資本市場啟動全面深化改革，證券行業步入了高質量發展的新軌道，業務品種及業務模式日趨多樣化、復雜化，相應地，管理模式上呈現出以業務品種為中心的組織架構轉向以客戶為中心的組織架構的趨勢。同時，隨著融資類業務、衍生品業務的不斷發展壯大，母子公司對客戶及其關聯方的業務交叉日益增多，證券公司風險暴露的形式也更加多樣、復雜，加之金融市場信用風險事件頻發，證券公司的融資類、信用債投資等業務踩雷事件也屢見不鮮。“因此，加強同一業務、同一客戶集中統一的風險管理既是金融行業防范系統性風險的重要舉措，也是證券公司自身持續穩定健康發展、提升全面風險管理水平的必要手段。在業務管理和風險管理的雙重驅動下，證券行業推進同一業務、同一客戶風險管理的工作勢在必行。”

本次出臺的《示范實踐第4號》主要分為以下四部分：一是介紹如何構建同一業務及同一客戶風險管理機制，對同一業務從定義、分類分層及新業務歸集原則等方面介紹了如何構建同一業務風險管理機制；針對同一客戶，歸納了如何做好單一客戶身份識別、如何通過識別客戶間關聯關系認定同一客戶。

二是在考慮各種風險信息類別的基礎上明確了風險信息收集的范圍與標準。

三是針對同一業務、同一客戶分別展示了在風險管理方面的應用，包括通過實施同一業務管理，為證券公司實現對各類業務各層級、各維度風險指標的每日（T+1）計量及風險監測夯實基礎；針對同一客戶，可以應用于事前、事中、事后全流程風險管理。

四是介紹同一業務、同一客戶數據集市建設的系統實現以及同一業務、同一客戶相關系統服務的實現方法，包括建立數據集市的關鍵步驟，系統服務實施中需要重點關注的問題等內容。

提出構建同一業務風險管理機制四項基本要求

值得一提的是，在《示范實踐第4號》中，中證協特別要求，構建同一業務風險管理機制，應在內控、數據治理、風險指標及計量、業務系統的主要功能等方面進行統一。

其中統一內控相關要求，包括如下條件：

首先，應統一制度流程。證券公司應在公司層面的基本業務制度中明確對同一業務風險管理的基本要求，并落實到各業務線具體的業務管理制度與流程中。證券公司應按照證監會《證券公司內部控制指引》的要求對每一類業務制定統一的基本業務管理制度，并要求開展同一業務的相關部門遵照執行。以證券自營-權益類證券投資為例，公司應制定該業務的風險管理基本規定，在此基礎上，各相關部門可以進一步將相關要求細化并落實到本部門的業務制度與流程中。

其次，應統一內控矩陣。證券公司應根據各項業務的風險特征提出公司層面對同一業務原則性的內控要求，制定關鍵控制措施，相關業務部門參照要求，結合自身業務流程，形成基本統一的內控矩陣。內控矩陣要充分考慮同一業務的控制環境、風險識別與評估、控制活動、信息溝通、監督與評價等各類要素。控制環境要確保同一業務的組織架構與決策程序的基本統一。風險識別與評估在方法、工具、標準等方面保持基本一致，確保及時識別、確認同一業務的各類風險，并進行準確加總、評估。控制活動應保持同一業務在授權與審批、復核與查證、業務規程與操作程序、崗位權限與職責分工等方面的管理原則和重要要求基本一致。

統一數據治理的相關工作則包括以下要求：

證券公司應明確同一業務數據治理工作內容和職責分工，確保各系統數據準確、完整、一致。按照業務分類，梳理同一業務數據在各業務系統和管理系統中的分布情況，確定同一業務的數據標準與數據模型，制定同一業務系統數據模型與上游各源系統數據模型映射規則，確定數據歸集與數據交換的方式，建立數據質量管控規則等。

統一風險指標及計量方法包括以下要求：

證券公司應針對同一業務設計統一的風險指標，以實現同一業務在不同層級、不同維度進行風險比較和匯總。風險指標在指標類型和指標參數方面做到統一，如統一VAR指標時，需同時統一其時間跨度、置信度兩個參數的設定。業務部門出于自身風險控制的需要，制定的個性化風險指標可不包括在統一風險指標的范疇內。

證券公司應對同一業務不同層級設計統一的風險指標，隨著層級不斷下探，可設置更為豐富的風險指標。例如，根據自營業務承擔的市場風險，在第一層證券自營可以設置VAR、壓力測試下損失等指標，在第二層，可以在第一層指標基礎上增加結合第二層業務風險特征的指標，如權益類證券自營可以增加的凈敞口、單一證券最大規模等指標，固收類證券自營可以增加基點價值、單一證券最大規模等指標。在同一業務各維度層面應使用統一的風險指標，例如，開展證券承銷和保薦的不同部門應使用相同的關鍵操作風險指標，如外部處罰次數、外部關注次數等。

統一計量方法是指涉及到同一業務的限額管理、風險監測、風險評估所使用的計量模型、模型參數、計量頻率等要保持一致，以實現風險指標可在各層級、各維度間比較和匯總。

統一業務系統主要功能的標準與要求，即證券公司應對同一業務的相關業務系統主要功能建立統一標準，以滿足前中后臺在同一業務方面的管理需求。

在前臺功能方面至少應對交易流水記錄、系統前端控制、審批流程等制定統一的標準或最低要求；在中臺功能方面應明確使用相同的估值模型、風險計量方法等；在后臺功能方面對清算、交收、事后風控等提出基本一致的要求。

中證協指出，各公司應結合實際，落實《示范實踐》對于同一業務及同一客戶風險管理的相關要求，并在實施中逐步完善。下一階段，協會將通過加強培訓、組織經驗交流等方式，推廣行業同一業務同一客戶風險管理優秀實踐經驗，跟蹤了解行業落實情況，促進行業集中統一的風險管理能力的提高，助力行業高質量發展。

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