美股科技盛宴“聲勢浩蕩”，基金投資該如何布局？

ChatGPT扇動著翅膀，在全球資本市場掀起了一輪輪AI颶風。2023年的關鍵詞中，“人工智能”顯然已提前預定了一個席位。 在ChatGPT的大本營，圍繞人工智能的上下游產業鏈，美股科技板塊熱度不減。隔洋相望的中國市場，定位于美股科技賽道的QDII基金，一時間也炙手可熱。 近期，在資金的猛烈關注下，海外科技LOF（501312）連續走強。根據滬深交易所公開信息顯示，6月13日，海外科技LOF（501312）大漲9.61%收于1.312元，場內出現大幅溢價。此外，2023年上半年，全市場新發成立了20余只海外科技主題的QDII基金，這些產品成立即遇風口，可謂生逢其時。 “科技盛宴”催生場內高溢價 高擎的AI之火，不僅點燃了A股，在的誕生地——太平洋東岸的美國本土，美股科技板塊也有著驚艷的表現。 敏銳的資金，也忙于借道QDII基金布局美股科技板塊，以期在新一輪科技起飛的風口起舞。根據滬深交易所公開信息顯示，6月13日，在資金的猛烈關注下，海外科技LOF（501312）高開高走，盤中幾度漲停，當日收漲9.61%。華寶海外科技股票（QDII-LOF）包括A類份額（501312）和C類份額（017204），其中A類份額在上交所上市交易，場內簡稱“海外科技LOF”。 場內價格沖高之際，LOF的溢價風險也迅速放大。6月13日，海外科技LOF（501312）當日收于1.312元，相較于6月9日的基金凈值（注：由于是QDII產品，6月12日晚公布的海外科技LOF基金凈值實為6月9日基金凈值，基金凈值為1.1396元），場內溢價15.19%。6月13日當晚，華寶基金第一時間發布公告，提示投資者注意二級市場溢價風險。 公開資料顯示，華寶海外科技股票（QDII-LOF）成立于2023年4月11日，專注于投資海外顛覆性創新科技資產。該基金80%以上非現金基金資產投資于海外科技主題的ETF及其他公募基金。華寶海外科技股票（QDII-LOF）所投資的底層資產，既包括今年大熱的AI及以AI為軸心的新一代信息技術，還包括機器人、智能監測等高端裝備制造產業。 回頭再看，4月，華寶海外科技股票（QDII-LOF）的成立，對于意在上車美股科技行情的國內投資者，可謂一場“及時雨”。 科技主題QDII基金集體起舞 起舞的不僅僅是華寶海外科技股票（QDII-LOF）。 2023年上半年，全市場新發成立了20余只海外科技主題的QDII基金，這些產品成立即遇風口，可謂生逢其時，產品持有人的投資“甜度”自然不言而喻。 同樣以華寶基金為例，作為國內首批獲得QDII資格的基金公司，旗下現已擁有包括網紅油氣類QDII-LOF——華寶油氣（A類162411；C類007844）在內的諸多QDII基金產品。2023年，華寶基金繼續在海外投資業務上重點發力，上半年已經發行成立了3只頗具特色的QDII基金，如在2023年3月2日成立的華寶納斯達克精選基金（A類017436；C類017437），志在群星璀璨的納斯達克市場中“優中選優”；如在2023年5月23日成立的華寶海外新能源汽車基金（A類017144；C類017145），志在浩浩湯湯的新能源車浪潮中，緊握全球新能源車產業鏈騰飛的投資機遇。再加上2023年4月11日成立的華寶海外科技股票型基金（A類501312；C類017204）。今年上半年，華寶基金在海外投資業務上已“三箭連發”。 受益于美股科技板塊“風景大好”，2023年以來截至6月15日，納斯達克指數已經漲逾31%，其中科技龍頭的表現更是超越預期。在此背景下，上述3只新發基金成立后的表現頗為亮眼。 此外，早在2016年3月成立的華寶美國消費基金（LOF）（A類162415；C類009975），截至2023年6月15日，其場內份額——美國消費LOF（162415）近半年已漲逾21%。據2023年基金一季報，截至2023年3月31日的最近3年、最近5年，美國消費LOF（162415）區間收益率分別達46.03%、56.82%。良基遇吉時，近期市場熱度也持續升溫。 這也印證了一個事實：行情在哪里，資金就在哪里，焦點就在哪里。 值得一提的是，上述華寶納斯達克精選基金、華寶海外新能源汽車基金、華寶海外科技股票型基金、華寶美國消費基金（LOF）4只QDII基金均由周晶、楊洋這一對“黃金搭檔”聯袂管理。 美股科技或迎“戴維斯雙升” 華寶基金是國內首批獲得QDII業務資格的基金公司之一，在海外投資領域積淀深厚。華寶基金旗下現擁有10余只海外投資公募基金，產品類型涵蓋主動、被動投資，在港股、美股、英倫市場形成重點布局；在專戶業務領域，聯合元盛、橡樹資本、AQR、博煊等全球頂級資管機構，打造了業內獨樹一幟的全球投資策略管理平臺——云圖。 近日，華寶基金國際業務部基金經理助理趙啟元在直播中分析稱，今年三四月份發生了硅谷銀行事件，信貸緊縮，大家對增長有一些擔憂，所以整個周期表現不好，但科技公司的品質非常好，現金流非常強勁，所以在三四月份科技股是非常堅挺的。五月以來人工智能帶動了芯片公司、服務器公司的增長，對于業績是特別大的利好，所以賣方上調了這些科技公司的評級，5月份以來這些科技股的表現也不錯。 此外，華寶基金國際業務部總經理、華寶海外科技股票（QDII-LOF）的基金經理周晶近日表示，對于美股科技板塊而言，估值受益于宏觀環境利好修復，基本面相對其他行業利好，預期迎來戴維斯雙升。從當下的宏觀環境來看，一方面，長期利率下行，美股科技板塊的估值得到修復。另一方面，短期避險情緒改善下，風險偏好抬升，同樣支撐美股科技板塊的估值水平。同時，雖然今年以來美國經濟基本面處于向下周期，但以AI為代表的美股科技板塊基本面預期逆勢向上。 數據來源：基金定期報告、滬深交易所、Wind，數據截至2023.3.31，上述基金業績數據已經托管行復核確認。 華寶美國消費成立于2016.3.18，周晶自該日起擔任基金經理，管理期間基金回報93.20%，同期業績比較基準（經人民幣匯率調整的標普美國品質消費股票指數收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%）增長率98.19%。該基金2018-2022年年度凈值增長率/業績比較基準增長率（%）分別為5.47/5.30；27.31/27.26；18.09/19.27；22.22/22.98；-29.22/-29.48。華寶美國消費在管基金經理還有楊洋（2021.5.11至今）。華寶納斯達克精選成立于2023.3.2，周晶自基金成立之日起擔任基金經理，該基金業績比較基準為經人民幣匯率調整的納斯達克100指數收益率*90%+人民幣活期存款利率(稅后)*10%，該基金的基金經理還有楊洋（2023.3.2至今）。華寶海外新能源汽車基金成立于2023.5.23，周晶自基金成立之日起擔任基金經理，該基金業績比較基準為中證港美上市全球智能汽車主題指數收益率×80%+恒生指數收益率×10%+人民幣活期存款稅后利率×10%，該基金的基金經理還有楊洋（2023.5.23至今）。華寶海外科技股票型基金成立于2023.4.11，周晶自基金成立之日起擔任基金經理，該基金業績比較基準為經人民幣匯率調整的納斯達克100指數收益率×80%+恒生科技指數收益率×10%+中證綜合債指數收益率×10%，該基金的基金經理還有楊洋（2023.4.11至今）。華寶油氣成立于2011.9.29，由周晶、楊洋擔任基金經理。周晶于2014年9月18日起至今任華寶油氣基金經理，尤柏年于2011年9月29日-2013年6月18日任華寶油氣基金經理，施施樂于2013年6月18日-2014年9月18日任華寶油氣基金經理，楊洋于2021年5月11日起至今任華寶油氣基金經理。該基金跟蹤標普石油天然氣上游股票指數，業績比較基準為標普石油天然氣上游股票指數(全收益指數)。該基金2018-2022年年度凈值增長率/業績比較基準增長率（%）分別為-23.84/-24.39、-9.57/-7.65、-30.31/-40.68、59.92/63.75、56.58/59.18。 周晶在管的同類QDII股票型基金還有華寶香港中小LOF、華寶富時100。華寶香港中小LOF成立于2016.6.24，周晶自該日起擔任基金經理，管理期間基金回報25.45%，同期業績比較基準（經人民幣匯率調整的標普香港上市中國中小盤指數收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%）增長率為27.89%，該基金2018-2022年年度凈值增長率/業績比較基準增長率（%）分別為-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。華寶香港中小LOF在管基金經理還有楊洋（2021.5.11至今）。華寶富時100成立于2020.11.10，周晶自該日起擔任基金經理，管理期間基金回報11.77%，同期業績比較基準（經人民幣匯率調整的富時100指數收益率×95%+人民幣活期存款利率（稅后）×5%）增長率19.64%。該基金2021-2022年年度凈值增長率/業績比較基準增長率（%）分別為10.04/10.16；-1.35/-1.40。華寶富時100在管基金經理還有楊洋（2021.5.11至今）。 楊洋在管的同類QDII股票型基金還有華寶香港中小LOF、華寶富時100。華寶香港中小LOF成立于2016.6.24，楊洋自2021.5.11起擔任基金經理，管理期間基金回報-29.61%，同期業績比較基準（經人民幣匯率調整的標普香港上市中國中小盤指數收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅后)*5%）增長率為-30.98%，該基金2018-2022年年度凈值增長率/業績比較基準增長率（%）分別為-16.65/-17.06；28.69/27.40；13.96/14.33；-12.95/-13.91；-15.03/-16.16。華寶香港中小LOF在管基金經理還有周晶（2016.6.24至今）。華寶富時100成立于2020.11.10，楊洋自2021.5.11起擔任基金經理，管理期間基金回報1.39%，同期業績比較基準（經人民幣匯率調整的富時100指數收益率×95%+人民幣活期存款利率（稅后）×5%）增長率1.03%。該基金2021-2022年年度凈值增長率/業績比較基準增長率（%）分別為10.04/10.16；-1.35/-1.40。華寶富時100在管基金經理還有周晶（2020.11.10至今）。 風險提示：上述產品由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；疬^往業績并不預示其未來表現，基金投資需謹慎！銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對上述基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人做出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。