中金下半年通信設備展望：AI質變時刻來臨，信息基建有望提速

每經AI快訊，中金公司研報稱，復盤2022年下半年至2023年上半年，AI迎來質變時刻，通信設備產業鏈標的業績預期與估值實現“戴維斯雙擊”。行業基本面側，三大運營商總資本開支小幅增長，5G建設伴隨新一輪集采啟動有序推進，加大算網建設推升云網設備采購需求；AI大模型開啟新一輪產業變革，算力相關硬件需求持續向上，部分個股2023上半年報表端或仍承壓于傳統云需求降速，但訂單指引不斷超預期，2023-2025年業績預期有望持續改善。受此催化，截至2023年5月末，A股通信板塊整體滾動市盈率達31.34x，較去年低位有所修復，但仍低于歷史平均估值水平。展望2023年下半年，中金公司認為AI仍將驅動產業基本面向好，隨著全球經濟下行壓力加大，國內信息新基建資本支出占比有望持續提升。