招商證券：關(guān)注高算力帶動數(shù)通板量價齊升機會

每經(jīng)AI快訊，招商證券表示，以ChatGPT大模型為代表的AI技術(shù)對于高性能計算提出更高的要求，且AMD Zen4平臺和Intel新一代服務(wù)器平臺Eagle Stream亦量產(chǎn)在即，預(yù)計將于2023Q2末開啟平臺全面切換，有望將持續(xù)帶動數(shù)據(jù)中心對交換機、服務(wù)器等基礎(chǔ)設(shè)施的迭代升級需求。據(jù)Digitimes數(shù)據(jù)，22年全球服務(wù)器出貨量同比+6.4%至1805萬臺，預(yù)計未來3年CAGR保持在6%左右。而芯片平臺的升級將支持更高的PCI標(biāo)準(zhǔn)，對PCB層數(shù)、材料以及制造工藝提出更高要求，相應(yīng)支持PCIe5.0的PCB板ASP有望提升20%以上。目前數(shù)通下游需求保持相對平穩(wěn)，此前北美四大CSP下修了2023年服務(wù)器采購量致使市場對于服務(wù)器上游需求預(yù)期較弱，而伴隨著AI高算力需求的潛在預(yù)期且服務(wù)器新平臺切換在即，數(shù)通板需求有望于2023H2迎來回暖，深南、滬電、生益電子、勝宏、景旺、奧士康、崇達(dá)、鵬鼎、東山等廠商有望持續(xù)受益。