操作指南公布！中基協發布《公募基金行業服務個人養老金高質量發展行動綱要》

每經記者 李沛沛 每經編輯 彭水萍

《每日經濟新聞》記者獲悉，11月25日中國證券投資基金業協會（以下簡稱中基協）發布了《公募基金行業服務個人養老金高質量發展行動綱要》（以下簡稱《行動綱要》），從提高政治站位、履行職責使命提升專業能力、豐富產品供給、優化客戶服務等五個方面，詳細對公募基金服務與參與個人養老金建設提出了更明確的指引。

對此，多家基金公司對《每日經濟新聞》記者表示，《行動綱要》進一步明確了公募基金服務與參與個人養老金建設的職責使命、能力要求等，為接下來公募基金規范、高效開展個人養老金業務提供了細致的操作指南。

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五大要點，為公募參與個人養老金建設提出明確指引

自今年4月，國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》以來，《個人養老金實施辦法》、《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》等配套政策陸續出臺，中國特色的個人養老金制度體系初步構建。就在今天，《行動綱要》又正式發布，為公募基金接下來的個人養老金業務提供了明確指引。

具體來說，《行動綱要》從五個方面提供了具體的操作指南。

首先，提高政治站位，充分認識服務養老保障事業的重大意義。《行動綱要》指出，公募基金作為資本市場成熟的專業機構投資者，服務社會大眾理財，助力養老金保值增值，既是行業設立的初心，也是行業發展的使命。在我國個人養老金體系建設的關鍵時期，公募基金行業應當進一步勇擔時代責任，為實現億萬百姓“老有所養、老有所依、老有所樂、老有所安”積極貢獻力量，力爭在服務國家養老保障事業上取得更大作為。

第二，以人民為中心，切實履行公募基金行業職責使命，并提出了三個明確的方向來指引公募基金如何切實增強使命感、責任感，不斷深化對我國養老金事業的認識和理解，促進個人養老金與資本市場、實體經濟的良性互動。

第三，持之以恒提升專業能力，滿足養老金長期投資需求。具體而言，一是結合個人養老金投資需求與特點，構建科學、嚴謹、規范、體系化的投資研究與決策流程；二是注重養老金投資管理專業人才培養；三是進一步加大科技投入，夯實系統建設和信息服務支撐能力，提升數字化水平。

第四，不斷豐富產品供給，適配養老金多樣化配置。一是以投資者不同生命周期階段的養老投資需求和資金使用需求為出發點，進一步豐富和完善目標日期、目標風險等投資策略；二是積極開發各類風格穩定、策略清晰、具有鎖定期、合理讓利于投資者的基金產品，健全完善公募基金風險收益曲線與產品譜系；三是優化產品費用費率、申贖機制、收益分配等安排，設置鼓勵長期投資、長期領取的機制。

最后，持續優化客戶服務與陪伴，引導形成科學養老理財觀念，也從兩個方面提出了具體的操作指南，指引基金管理人進一步加強養老金融教育，豐富投教工作渠道和方式等。

個人養老金正式起航，基金管理人紛紛為《行動綱要》點贊

對于監管今日發布的《行動綱要》，公募基金公司紛紛點贊，并表示未來將基于自身稟賦，聚焦投資研究、產品創新和投資陪伴，滿足多層次、多樣化養老需求。

天弘基金對《每日經濟新聞》記者表示，《行動綱要》為公募基金積極投身我國多層次、多支柱養老保險體系建設，服務個人養老金質量發展規劃了行動方向、繪制了理想藍圖。

該公司介紹，在總結、借鑒社保基金十多年的投資管理經驗基礎上，天弘基金建立了根據收益目標確定各類資產平均風險敞口、制定資產配置動態調整標準、定期進行資產配置決策的資產配置框架，并自主研發了大類資產配置系統。經過長期實踐，天弘基金在養老金投資方面建立起以 “平均風險敞口設定產品定位”、“大類資產配置與動態調整”、“全市場基金優選獲取alpha”為核心的體系化的投資框架。在養老金融產品創新方面，先后推出了多款養老產品，除本月新成立的1只養老目標基金之外，目前其他4只存量養老目標基金均滿足個人養老金可投公募基金條件，并均首批獲批個人養老金專屬份額（Y份額）。投資陪伴方面，該公司也致力于打造“投前養老規劃、投中產品適配和投后全程陪伴”的全鏈路系統工程，為投資者提供一站式大類資產配置解決方案和陪伴服務。

華夏基金也指出，《公募基金行業服務個人養老金高質量發展行動綱要》為接下來公募基金規范、高效開展個人養老金業務提供了細致的操作指南。華夏基金一直在積極為公募基金助力個人養老金業務發展做準備，目前已經積累了21年養老投資管理經驗， 建立了適合養老金管理的制度框架和人才隊伍，并借鑒國際先進的資產配置理念、積累了豐富的FOF管理經驗，搭建了搭建完善的產品線，有實力也有能力投資者提供專業的養老投資服務。接下來，華夏基金將嚴格按照《行動綱要》的核心精神和規范要求，持續提升投研能力，豐富產品供給與創新，重視信息技術應用，優化客戶服務能力，加大投資者教育和陪伴力度。

嘉實基金則表示，《行動綱要》進一步明確了公募基金服務與參與個人養老金建設的職責使命、能力要求等，對公募基金進一步做好個人養老金相關工作，更好滿足個人養老金投資需求提出了更明確的指引。

目前，嘉實基金也已經完成個人養老基金業務準備工作，旗下共7只產品入圍《個人養老金基金名錄》。除了產品準備方面，嘉實基金已順利通過中國結算個人養老金信息管理服務平臺對接測試，并已在直銷平臺首頁位置上線新版“養老專區”，可為投資者提供包括支持稅延養老測算、訂閱開通提醒、養老投教內容展示等功能。關于備受關注的個人養老金Y份額交易，也已進入相關線上業務流程測試階段，并且進展順利。“隨著個人養老金賬戶落地，養老投教覆蓋度的持續提升，以及居民收入水平的不斷提高和對養老金長期增值的需要，風格清晰、運作安全、成熟穩定，且在權益資產管理方面有豐富經驗的公募基金有望在個人養老金發展中發揮更大作用。”

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