鄭眼看盤：“雙創”股指相對較強 芯片一枝獨秀

上周，A股先跌后漲，主板稍弱。上證綜指全周跌0.81%至3227.03點，深綜指跌0.70%至2166.01點。“雙創”股指相對較強，創業板綜指全周小漲0.37%，科創50指數罕見大漲6.28%。

最近的確有相對較多的科創板股票表現強于創業板，所以科創板股指的表現就比較好。此外，“雙創”中的權重股表現也是股指分化的重要原因之一。

上周科創板第一權重股中芯國際大漲10.60%，但創業板的寧德時代卻跌了0.58%。寧德時代權重驚人，若其一時難漲，多數情況下創業板股指也難有表現。

中芯國際等芯片類股是上周表現最靚麗的板塊，上漲原因比較復雜。除了芯片類公司業績增速相對較快之外，也與最近芯片行業國際競爭消息趨于嚴苛相關，因這刺激了“國產替代”市場預期發酵。這種市場情緒在最近上市的華大九天身上特別明顯，該股從上周三起的表現令人瞠目結舌，其走勢一如脫韁野馬，僅僅3天就漲了58%。

軍工板塊是另一個受人關注的板塊，該板塊表現與地緣局勢密切相關，但短線博弈成分似乎顯得更高。軍工股在上周稍早強勢表現，但隨著相關消息漸漸明朗，該板塊便出現了顯著回吐。接下來軍工股還可能反復受到關注與炒作，只是我感覺多半會呈現階段性炒作特征，持續性有可能不如芯片股。

芯片技術無疑是一國終極競爭力所在，是強國艱難征程上絕對繞不過去的坎。只有當我們在終極競爭力上取得顯著進展時，想發展包括軍工在內的任何行業才會容易得多。

不過，在看好芯片類股的同時，投資者也得注意節奏，不能追得過急。我個人感覺芯片股再漲一些就可能進入分化，屆時可能只有少數業績增速的確過硬的品種還能走強，而僅憑情緒刺激的品種一旦進入短期回調，幅度也可能較大。

國際金融市場發生了一些重大事項，這主要是美聯儲加息預期陡然強化，而導火索是此前美國公布的7月非農就業數據大超預期。美國公布7月新增非農就業人數52.8萬人，是預期25萬的兩倍，失業率則由3.6%降至3.5%，追平了最近50年來最優水平。

本周我國有較多經濟指標公布，建議投資者多多關注本周三公布的CPI數據，這是揣摩我們央行后續動向的極重要指標之一。

另一個焦點應是國內疫情，尤其是三亞疫情，因這極可能對旅游、酒店、航空等相關個股構成壓力。投資者若持有相關的旅游酒店等受累品種，我個人覺得并不一定就得大量拋售，頂多是短線稍稍控制倉位，因這類個股已消化掉了大部分負面因素。

大盤方面，我個人猜測本周大盤或以震蕩橫盤為主。市場需要一些時間來反映國內外經濟指標，也需要一些時間來消化越來越密集的中期報表。另外還有極重要的一點是：市場需要一些時間來觀察國際關系及相關政策的變化。

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