全國政協委員、交銀施羅德基金總經理謝衛：建議提升產品辨識度和行業個人養老金產品供給

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

2022年全國兩會召開在即，作為唯一一位來自公募基金行業的全國政協委員，交銀施羅德基金總經理謝衛也提交了兩份提案。

記者注意到，謝衛今年的兩份提案主要關注的是公募基金行業的高質量發展，以及關于增強公募基金服務第三支柱個人養老金制度能力建設。其中均提出了多項比較具體的建議，比如建議提升產品辨識度，提升行業個人養老金產品供給等。

建議提升產品辨識度

具體來看，在《關于進一步推進公募基金行業高質量發展的建議》中，謝衛提出了四個方面的建議，一是構建以持有人利益為核心的公司治理結構，這其中又包括了三方面的內容：要正確處理好業績和規模的關系；要處理好人才與激勵的關系；以及建立企業責任文化。

二是建議提升產品辨識度，助力財富管理市場健康發展。謝衛認為，“凈值化時代到來給公募基金深度介入財富管理市場帶來了新的發展機遇，需要我們提供更多具備辨識度、性價比高的產品，努力解決‘基金賺錢，基民不賺錢'的發展困境，獲得財富管理市場應有的地位和口碑。”

進一步展開而言，謝衛還有三點具體的建議，其一，產品設計端應該更加精準。在產品設計之初要充分考慮到基金經理的投資理念和投資框架的成熟度、可延展性、可承載的管理規模，并通過多種方式讓渠道、合作伙伴、投資者明晰和理解，實現投資人在共同認知下長期持有。

其二，產品風格穩定不漂移。公募基金應該遵守契約精神，不能因為市場環境和熱點的切換而引發大的“風格漂移”，要在自己的能力圈和風格范圍內賺投資人理解的錢，簡單用風格漂移所獲得的業績很難持續，并可能讓產品失去應有辨識度。

其三，更加關注理財型客戶的財富增值需求。在控制一定權益倉位、波動率、回撤的基礎上，努力打造在凈值化時代能被更多理財客戶接受的低波動、穩健的增值產品，增強公募基金在理財客戶財富增值領域存在感和信任感。

此外，謝衛還建議大力推動公募基金投顧業務高質量發展，更好服務居民財富管理需求，包括投資上要堅定大類資產配置；持續關注并了解客戶；在專業的基礎上加強投教。

而第四方面的建議，謝衛提出要充分發揮公募基金投資管理能力優勢，把握個人養老金發展機遇，包括優選機構參與個人養老金市場，以及優選產品，提升行業個人養老金產品供給和服務能力。

優選產品，提升行業個人養老金產品供給

在另一份提案中，謝衛主要關注的是公募基金服務第三支柱個人養老金制度能力建設。謝衛首先指出了目前存在的四點問題。

一是，現有產品管理水平不等。全市場共有50家基金公司發行養老目標基金，但各公司在治理水平、經營管理規范程度、大類資產配置和投資能力等方面有顯著的差異，增加了投資者選擇該類養老產品的難度與風險。

二是，產品設計與市場需求契合度有待提高在產品設計上，尤其是目標日期基金，其資產配置比例隨時間動態變化，初始權益資產比例較高、波動較大，在當前我國居民整體金融素養水平偏低、養老投資風險偏好相對保守的國情下，老百姓理解和接受需要一個過程。

三是，尚未形成成熟的行業個人養老服務體系為更好服務個人養老財富管理的市場需求、扎實推進落實共同富裕的長遠目標，證監會已開展基金投顧業務試點，但基金投顧業務尚處于起步階段，且未與存在養老財富管理需求的應用場景有效結合，行業暫不能形成相對成熟的個人養老財富管理服務體系。

四是，行業發展亟需政策支持對于一個新興領域，行業在養老類產品設計、養老投資人才培養等方面缺少專門政策支持，存在產品本身養老屬性不夠突出、養老投資人才稀缺等問題，不利于行業進一步推動個人養老財富管理服務的高質量發展。

對于這些存在的問題，謝衛同時提出四點建議，其一，堅持穩字當頭，優選機構參與個人養老金市場。建議立足于高質量發展目標，堅守公募基金發展定位，選擇治理結構完善、大類資產配置及投資能力突出、內控制度健全、養老目標基金管理具有一定市場影響力的基金公司先行開展個人養老金業務，堅持穩字當頭,助力個人養老金制度穩步推進。

其二，優選產品，提升行業個人養老金產品供給和服務能力。優先將具有低波動、收益相對穩健、風險相對可控特點的、包括目標風險在內的養老產品體系作為行業參與個人養老金市場的重點產品予以支持。以該類產品為先導，嚴守安全底線，配套做好投資管理、風險控制、信息披露和投資者保護等相關工作，讓老百姓愿意投、放心投、長期投，逐步提升老百姓對包括目標日期基金在內的行業養老產品體系的接受度。

其三，行業合力深入開展投資者教育、打造行業的個人養老金服務體系。建議將基金投顧業務與個人養老財富管理需求的應用場景有效結合，將基金投顧服務與包括養老目標基金在內的養老產品體系結合起來進行整體宣傳，打造讓老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的行業個人養老財富管理服務體系。

其四，進一步加大政策支持力度，提升行業的整體競爭力。一方面對于個人養老金業務發展初期的新產品、新模式給予更多政策支持，鼓勵基金公司研究探索更多真正滿足老百姓養老投資需求的產品。另一方面，在養老投資人員的長期考核和激勵方面出臺相應政策，幫助基金公司吸引、培養、留住更多的養老投資人才，推動行業形成養老金長期投資機制，提升行業整體競爭力，從而更高質量發展真正滿足老百姓養老投資需求的個人養老財富管理業務。

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