奧華電子擬1.32億元收購子公司剩余股份 估值增值率逾250%

每經記者｜王琳    每經編輯｜陳俊杰    

2月7日晚間，新三板公司奧華電子（837998.NQ）發布公告，擬收購下屬控股子公司庫爾勒華鵬油田技術服務有限公司（以下簡稱華鵬公司）剩余58.3333%股權，收購完成后華鵬公司將成為奧華電子全資子公司。

值得一提的是，上述股權收購的價格為1.32億元，較賬面凈資產增值率超250%。交易對手同時承諾，華鵬公司在2022年至2024年的凈利潤總共不低于6000萬元。不過，記者注意到，華鵬公司自2020年以來的業績下滑較為明顯。

溢價收購關聯方持有股權

按照奧華電子的說法，成立于2004年的華鵬公司主要從事油田工程技術服務，在庫爾勒中石化西北分公司、塔里木油田區域內技術優勢明顯，行業地位突出。

截至今年1月28日，奧華電子持有華鵬公司41.6667%的股權，遲清彬持有30.8253%的股權，菏澤智越企業管理合伙企業（普通合伙）持有24.5098%股權，撫順市恒越翔企業管理合伙企業（有限合伙）持有2.9982%的股權。其中，遲清彬為奧華電子的總經理，同時其與奧華電子的控股股東海檢奧華構成一致行動人關系。

因此，奧華電子的此次股份收購也構成關聯交易。

奧華電子此次股權收購的價格為1.32億元，這一價格不僅較奧華電子評估基準日股東全面權益賬面價值的增值率超過250%，而且分別占奧華電子資產總額和凈資產的26.78%和41.81%。奧華電子擬以股價加現金方式來完成股權價格的支付，其中，發行股份購買資產的成交價格為6999.70萬元，現金購買的成交金額為6264.42萬元。

此次決定拿下華鵬公司剩余股權，奧華電子表示，是因為華鵬公司是奧華電子提供的石油測井儀器產品與服務的下游客戶，通過本次收購公司將加強對華鵬公司的控制，有利于公司油服全產業鏈進一步完善，促進公司持續、穩定發展。

業績承諾能否完成？

既然增值這么多，交易對方也作出了未來3年的業績承諾。即2022年至2024年各年間，華鵬公司凈利潤分別不低于1800萬元、2000萬元和2200萬元。

事實上，早在2015年，還是從遲清彬手中，奧華電子便以3264萬元的價格收購了華鵬公司51%的股權，隨后經股權稀釋后，其持有股權比例變為了如今的41.6667%。彼時，遲清彬同樣承諾，2015年至2019年各年度，華鵬公司的凈利潤分別不低于800萬元、1000萬元、1250萬元、1250萬元和1250萬元。

盡管華鵬公司在2017年和2018年未完成業績承諾，但將2015年至2019年期間整體業績來看，華鵬公司最終還是完成了業績承諾。

不過，在2019年實現凈利潤1712.16萬元后，2020年，華鵬公司凈利潤為460.60萬元；2021年前7個月，華鵬公司的凈利潤更是僅有46.64萬元。

那么，華鵬公司為何在2020年業績下滑如此厲害呢？奧華電子董秘耿敘武向《每日經濟新聞》記者表示，這主要是因為華鵬公司2020年成本增長比較多。

此外，值得一提的是，財報顯示，截至去年三季度末，奧華電子的商譽價值為7224.60萬元，占公司資產總額的15.34%，這其中還包括此前收購華鵬公司所形成的商譽2310.31萬元。

此次高溢價收購華鵬公司剩余股權，又是否會增加奧華電子的商譽減值風險呢？“由于奧華電子在華鵬公司董事會（席位）仍然占多數，因此，奧華電子仍然是華鵬公司的控股方，控股方收購剩余股權，并不形成新的商譽。”奧華電子方面有關人士向記者表示。

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