孵化“專精特新”持續獲資本關注，多地籌建大型專項基金，部分規模達20億

每經記者｜任飛    每經編輯｜葉峰    

隨著專精特新政策上升至國家戰略層面，各地在創業孵化、招商引資方面持續對接資本以助力，記者發現，近期國內多地均有籌建大型投資基金以對接專精特新。包括北京中日創新合作示范區籌建3億元專精特新中小企業創業投資基金、央企申萬宏源證券有限公司與武漢高科集團簽署合作框架協議，共同在光谷打造規模達20億元的專精特新股權投資基金等。雖然大型投資基金多帶有政府引導基金的性質，但從計劃撬動社會投資金額的目標來看，部分擬將放大5倍以上。

北京、武漢等地籌建大型專項基金

12月14日，記者了解到，大興區擬將在“四區三基地”規劃中籌建3億元專精特新中小企業創業投資基金，相關產業發展基金等籌建項目也同期發布。

據悉，大興區擬將在中日創新合作示范區設立20億元中日國際產業創新發展基金，籌建3億元專精特新中小企業創業投資基金。中日創新合作示范區定位為國際科技協同創新與產業合作發展示范區，主要圍繞生命健康、先進制造、數字經濟三大方向打造國際創新產業。

以財政投資為主，依托區域產業園區優勢，持續吸引資本關注，并助力園區產業資源集聚，加快地方性招商引資項目落地進程，是多地地方政府吸引投資，賦能當地科技創新，培育更多優質企業商業化的路徑。

特別是在專精特新政策上升至國家戰略層面之后，各地在創業孵化、招商引資方面持續對接資本以助力。記者發現，除了北京外，近期還有武漢、河南等地籌建大型專項基金，武漢光谷擬將落成20億股權投資基金。

根據申萬宏源證券的消息，12月8日，公司與武漢高科集團簽署合作框架協議，共同在光谷打造規模達20億元的專精特新股權投資基金，這也是央企在武漢設立的首只投資于科技創新型中小企業的專精特新股權投資基金。

值得一提的是，作為央企的申萬宏源證券出資設立專項基金，其資金性質亦帶有國資屬性，而對比以往政府引導基金的杠桿撬動效率，3倍放大效率亦是常態。而據估算，在武漢光谷設立的該基金擬將撬動上百億元社會投資，放大效率或將超過5倍。

上月，武漢發布促進中小企業“專精特新”高質量發展行動計劃，計劃到2023年，市級“專精特新”培育企業超過1200家，省級500家，國家級260家，成為引領武漢中小企業高質量發展的“排頭兵”。

上市公司、產業資本為潛在LP

一般來說，此類大型專項基金都帶有政府引導基金的性質，亦或是在基金架構上采用母子基金的形式，以提升基金投資的穩定性和信譽度。一眾上市公司、國企事業單位或產業資本是潛在的LP，共同參與后續子基金的募集。

今年二季度，西安市灞橋區設立“專精特新”科技創新引導基金時就采用“1+N”母子基金架構，支持新型紡織產業、高端裝備制造產業、生物醫藥產業等“專精特新”產業集群。北京某創投界人士在同《每日經濟新聞》記者交流時提到，通過FOF基金提前導入，后由政府引導基金增資的形式，極大提高了管理人在募資端和投資端的效率。

事實上，由于部分企業在技術研發和創新階段對資金的消耗高，特別是在生物醫藥、電子和電氣設備等尖端制造領域的研發投入極大，企業面臨長期虧損不盈利的尷尬。前述投資人表示，引導基金作為杠桿資金的一種，亦可給予基金在募資端更多幫助而在退出端給予更多讓利，即提前退出，以增厚其他LP的份額權益。

類似形式也被越來越多的機構投資人跟隨，記者看到，上市公司中多有參與有財政投資背景的基金設立，通過長期股權投資來盤活流動資金的使用效率。勁仔食品今年9月就發布公告稱，擬投資2000萬元參與岳陽市財金泰有產業投資合伙企業（有限合伙）的籌備。

從投資方向上不難看出，將投資岳陽市本地注冊，有上市可能的重點上市后備企業，以及有發展潛力的專精特新等高新技術企業和產業。合伙人信息中，岳陽市財金高新產業投資有限公司、岳陽市城市建設投資集團有限公司均是國資背景企業，合計出資比例占到70%。

最新數據統計，2019年到2021年期間，工信部先后公布了三批4922家精專特新的企業，其中，“專精特新”上市公司共有311家。業內人士表示，隨著中央經濟會議定調全面實行股票發行注冊制推行實施，未來企業上市融資將更加便利快捷，屆時股權投資的流動性有望進一步被激活。

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