每經IPO周報第27期 | 上周過會率降至80%，本周將有曠視科技等多家明星企業上會，還有這一潛力“肉簽”可打新

一家公司從上市資料獲受理，到發行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度很快，20多天就過會；有的公司在半途，就主動撤回申報材料，打道回府；還有公司因各種不規范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 目前，A股實行注冊制的是科創板和創業板。一般來說，注冊制下，會經歷多輪“問詢——回復”的反復。之后，有倒在上市委會議上的公司，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。而對于適用核準制的公司來說，一般是“受理－上會”，上會通過，招股；上會未通過，就重來。 《每日經濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增材料獲受理的公司進行梳理，以饗讀者。 上周（8月30日~9月3日，下同），總共有15家公司被安排上會，其中12家過會，全部來自于注冊制的科創板和創業板。2家未通過，1家臨時取消審核。而在上會時，發行人的持續經營能力以及財務數據合理性等問題，依舊成為重點關注。 與此同時，在IPO承銷保薦方面，在上周成功過會的12家首發企業，以及本周即將上會的12家首發企業中，中信證券承銷的企業各占4席，成為最大贏家。而從年內招股企業主承銷商的市場份額來看，中信證券也仍處于上升中，券商“一哥”地位彰顯。 此外，在本周（9月6日~9月10日，下同），多家明星公司將迎來上會，可謂頗具看點：作為AI四小龍之一的曠視科技能否接棒云從科技成功過會？期貨“一哥”永安期貨有能否成功過會？以及三一重能背后實控人梁穩根的財富故事。 紅榜：上會企業“15過12”，持續經營能力和財務數據合理性被重點關注 上周，A股有15家公司迎來上會，除了2家被否1家臨時取消審核外，其余12家公司全部過會。值得一提的是，這12家過會企業全部擬在注冊制下的科創板和創業板上市。上述12家過會公司，之后將提交注冊，一旦完成注冊生效，接下來就能擇日招股上市。 在上述12家企業的上會現場，證監會、交易所上市委的關注重點，還是聚焦在IPO公司的持續經營能力和財務數據合理性方面。 在持續經營能力方面，問詢涉及多個方面，比如：邁威生物、理工導航、晶導微被問及在創新能力和競爭力方面的風險；華大智造、大族數控被問及業務獨立性方面的風險；華大智造、大族數控、萬凱新材被問及因違法違規或內控缺陷帶來的訴訟和經營方面風險；天源環保被問及相關業務模式或者項目經營模式帶來的經營穩定性風險；屹唐股份還被問及外貿政策環境帶來的經營穩定性影響。 在財務數據合理性方面，主要有兩類：一是相關的會計處理是否符合企業會計準則要求的問題，具體涉及理工導航、晶導微、宇邦新材等公司；二是毛利率、減值準備計提、收入快速增長等財務數據合理性問題，涉及華大九天、天源環保、晶導微、萬凱新材等公司。 此外，證監會、交易所上市委等還關注到是否涉及利益輸送的問題，其中包括股權交易合理性等，涉及邁威生物、屹唐股份等發行人。 上會企業“15過12”，讓過會率再次掉下100%，滑至80%。 綠榜：兩家公司上會被否，年內科創板被否企業數來到5家 與上述12家公司比，天地環保和派特羅爾能卻沒有如此幸運了，二者上周雙雙被否。兩家公司的會計師事務所分別為普華永道中天和中天。 天地環保的被否，也使得今年科創板IPO首發過會被否企業的數量達到了5家，這一數量較2019年全年的3家和2020年全年的2家均明顯增加。 黃榜：母公司踩雷“專網通信”后中天海纜IPO按下“終止鍵” 上周，進入黃榜的企業數為6家，來自于科創板和創業板。其中，國泰環保為上會前臨時取消審核，坤隆股份等5家公司則選擇了主動撤回。 上述5家企業中，中天海纜為A股上市公司中天科技（600522，SH）的控股子公司，主要從事海纜、陸纜的研發、設計、生產和銷售業務，其中海纜為公司業務發展重點，是公司盈利的主要來源。 中天海纜近年來正處于目前海上風電產業的風口之上。從業績情況來看，招股書顯示，2018年、2019年、2020年，中天海纜的營收分別為45.30億元、53.25億元、59.71億元；凈利潤分別為1.06億元、4.79億元、8.77億元，業績增長強勁。 不過，在這樣的情況下，中天海纜卻選擇了主動撤回IPO申請。 對于此次終止上市申請的原因，中天科技也主動進行了說明，表示是“考慮到自身經營情況及未來業務戰略定位,統籌安排業務發展和資本運作規劃”，從而做出的撤回決定。中天科技同時表示，待條件成熟時,將再籌劃中天海纜分拆上市的工作。 值得一提的是，中天科技在近期遭遇了踩雷“專網通信”，并因此在上半年中進行了高達10.91億元的減值計提，而其上半年凈利潤也同比大減近八成。 不過，根據中天科技半年報，今年上半年，中天海纜仍錄得營業收入和凈利潤分別為39.41億元和5.37億元的業績，均實現同比增長。 多家明星公司本周迎來上會AI“四小龍”能再傳喜訊嗎 本周，總共將有12家公司迎來上會。除了擬上市主板市場的福萊蒽特、永安期貨和蘭州銀行外，其余9家公司全部擬登陸注冊制的科創板和創業板。 縱觀上述12家公司，可謂頗具看點。 三一重能，這是三一重工實控人梁穩根實際控制的企業，一旦三一重能成功上市，持股比例達56.74%的梁穩根的財富值也將迎來加碼； 中科江南，則為廣電運通（002152，SZ）旗下控股子公司； 曠視科技，是所謂AI“四小龍”之一?！八男↓垺敝械牧硗?家企業，IPO進度各不一樣：依圖科技在7月初主動撤回科創板IPO材料，云從科技則已在7月份成功過會科創板IPO，商湯科技則在8月底被披露遞交了港交所上市申請； 永安期貨和蘭州銀行則同為大型金融機構，IPO擬募資金額分別約為17.5億元和36億元； 另外，三一重能還和騰遠鈷業一起，正好踩在了目前如日中天的新能源風口之上。 在上述明星公司之外，擬上市創業板的軟通動力也受到各方關注。作為一家IT外包服務公司，軟通動力早在2010年便已登陸紐交所，但在2014年又進行了私有化退市，之后曾數次尋求A股上市但未果。 盡管此次軟通動力欲直接沖擊創業板上市。對此，《每日經濟新聞》也曾刊發《從紐交所私有化退市,三次重組回A股未果軟通動力擬登陸創業板銷售深度依賴華為》，予以了詳細報道。 值得一提的是，在上周過會12家首發過會企業中，以及本周擬上會的12家企業中，均各有4家的主承銷商為中信證券，中信證券無疑保持了行業龍頭的強勁勢頭。 此外，從科創板IPO企業審核狀態來看，截至9月3日，科創板審核信息披露，全部649家公司中，處于有“注冊生效”的361家，緊隨其后的是“終止”的129家，“已問詢”的有96家。 8只個股本周迎來申購顯盈科技有望成“肉簽” 本周，A股有8只個股將迎來申購。其中，預計發行價為47.58元/股的顯盈科技，將是一只不錯的“肉簽”。 而回顧上周，新上市了4只新股，全部為注冊制上市，漲幅最高的是C果麥，其股價漲幅區間為378.67%~491.86%。 年內已有345家公司完成招股中信證券“一哥”地位彰顯 截至9月3日，年內A股已有345家公司完成招股,其中，身處實施注冊制的科創板、創業板的公司數量分別為121家和132家，合計占了超七成。而從地區分布看，廣東、浙江、江蘇繼續分別以67家、58家和55家分列前三甲。 從承銷機構的分布來看，345家年內招股的A股公司中，中信證券以獨攬48家持續霸占榜首，緊隨其后的是海通證券、中信建投、民生證券，分別有30家、26家和23家。 按照主承銷商IPO金額及市場份額，截至9月3日（按發行日），年內排名靠前的券商是中信證券、中金公司、中信建投、海通證券和華泰聯合證券，它們的市場份額分別是17.25%、16.51%、9.19%、6.33%和5.60%。其中，中信證券和中金公司的市場份額仍在上升中。