每日經濟新聞 2021-01-03 13:43:13
每經編輯｜畢陸名
在一片目瞪口呆之中，瘋狂的比特幣又創造歷史了！
北京時間2021年1月3日，繼昨晚比特幣突破3萬美元大關后，今日13時盤中再次站上3.3萬美元，逼近3.4萬美元，截至發稿，Bitstamp行情顯示，比特幣迅速上行，突破33500美元/枚，報33887.5美元，再度刷新歷史新高，另據CoinGecko數據，比特幣24小時成交量突破600億美元（約3900億元人民幣）。
數據顯示，近一個月比特幣漲幅高達72.99%，24小時漲幅達11.09%。不過，投資者更關心的是，是何種力量催生了本輪比特幣的漲勢？這輪漲勢的持續性又將如何呢？
據Bitstamp平臺顯示，截至1月3日13時，比特幣一路飆漲，已經突破33800美元關口，現報33887.5美元（超22萬元人民幣）。比特幣的總市值超5600億美元，約合人民幣3.65萬億元，比貴州茅臺（市值2.5萬億）高出一萬多億，相當于2個工商銀行。
2020年比特幣一直處于引人注目的漲勢之中，成為了疫情之下絕對受益的資產。自3月13日創下4705美元的年內新低之后，比特幣目前價格已比那時暴漲超584%。
錯過牛市不是最慘的，做合約的空軍才是哀鴻一片。
據比特幣家園網數據顯示，過去24小時比特幣有76089人的8.83億美元（約合人民幣57.35億元）資金爆倉，1小時內有6295.85萬美元（約4.09億元人民幣）資金爆倉。空軍們沒有料到，比特幣近日屢創新高，居然絲毫沒有回調的意思。
據中國證券報報道，區塊鏈和加密數字資產行業的從業者古燕西表示，目前在比特幣的交易中加杠桿非常容易，加杠桿的比例又可以非常大，風險就可能更大。在這樣的市場環境中，需要保持清醒，以此避免承擔大的損失。虛擬貨幣MXC交易所首席體驗官Suzie亦不建議新手玩帶杠桿的比特幣期貨合約。
“高杠桿情況下，合約爆倉風險極大。如果采用10倍杠桿，行情波動10%就會爆倉，采用20倍杠桿，行情波動5%就會爆倉。新手對合約的操作、行情的把握及倉位控制、止盈止損策略上都非常不熟悉。操作這樣高風險的交易，爆倉風險極大。”
據經濟觀察報報道，中國通信工業協會區塊鏈專委會輪值主席、火幣大學校長于佳寧向記者介紹，比特幣誕生以來，價格波動一直較為劇烈，總體來說經歷了兩次大的高低谷波動。一次是2013年11月，比特幣價格達到近1000美元，但在2015年9月一路下跌，最低跌至200美元；另一次是2017年3月，比特幣價格首次超過一盎司黃金的價格，并在當年12月創下19875美元的歷史高點，隨后又進入近三年的低谷期，2018年底價格低至3000美元。
公開資料顯示，比特幣誕生于2009年，2010年才在交易中產生價格，最初比特幣的價格大概是0.0025美元。
據經濟觀察報報道，談及催生本輪漲勢的原因，中國通信工業協會區塊鏈專委會輪值主席、火幣大學校長于佳寧給記者總結了三點。一是疫情影響下，全球央行大放水，致使投資者對抗通脹的資產需求增加。“為穩定市場和經濟，各國央行的財政刺激規模空前，美國國會兩院高票通過最新一輪規模達9000億美元的刺激計劃。疫情爆發以來，美國政府共推出了3輪共約3萬億美元的財政刺激方案。在這種寬松貨幣政策下，全球通脹預期抬頭，市場對于抗通脹資產的需求大幅增加，”于佳寧解釋稱。
而為何比特幣會被投資者選擇為對抗通脹的工具之一，甬興證券首席經濟學家許維鴻近日曾公開解釋：“經濟周期、市場周期、庫存周期、突發疫情等這些實體經濟的情況，跟比特幣的交易價格沒多大關系，最多也就是跟市場上的錢多錢少有關系。”
需要指出的是，比特幣跟一些無限量供應的虛擬幣不同，它像黃金那樣具備稀缺性，被設定總量為2100萬個，隨著誕生出來的比特幣數量增長，挖礦獲取比特幣的難度提升，2020年是比特幣第三次產量減半，挖出一個區塊的獎勵從12.5個比特幣降低為6.25個。CoinMarketCap的數據顯示，截至2020年12月30日晚，全球比特幣的供應量已經超1858萬個。
于佳寧也認為“比特幣背后的玩家都變了樣了，變成以華爾街的機構為主了。比特幣等區塊鏈數字資產獲得主流投資機構廣泛關注，并開始與主流金融體系加速結合。”
于佳寧舉例，全球頭部基金公司富達投資在2020年10月份發布報告建議投資者持有占投資組合金額5％的比特幣；在線支付巨頭、擁有超過3億用戶PayPal大量購入比特幣，并在2020年11月宣布為符合條件的美國客戶提供比特幣交易服務；新加坡星展銀行DBS對機構投資者推出比特幣等數字資產交易服務；美國上市公司、商業智能軟件提供商MicroStrategy正式將比特幣投資作為公司的業務之一，目前大致持有逾11億美元的比特幣；知名數字資產信托機構灰度信托數字資產管理總規模最高接近200億美元。“這些事例代表著數字資產市場正在發生根本性的變化。”于佳寧強調。
此外，目前灰度公司的信托產品還不支持贖回虛擬加密幣，金色財經介紹，截至2020年上半年，灰度持有的比特幣數量已經超過40萬個，投資者想要退出，可以在二級市場出售信托份額，灰度公司掙取手續費、管理費。有人認為，灰度公司的存在，鎖定了不少比特幣，進一步強化比特幣的稀缺性，而投資者在沒有真正持有比特幣的情況下依然能參與投資比特幣，金融機構的人實在是“鬼才”。
于佳寧認為的第三點原因則跟區塊鏈技術落地有關：“全球數字經濟加速發展，區塊鏈技術演進和創新應用也在加快，特別是基于區塊鏈的DeFi（分布式金融）、加密收藏品、區塊鏈游戲等新業態發展迅猛，加快賦能產業。對區塊鏈基礎設施需求會直接帶動對相應數字資產的需求，進而帶動資產價格提升。而比特幣是數字資產里面的‘一般等價物’，類似數字資產市場的藍籌，對區塊鏈平臺和數字資產需求增加預期會先導性地反映到比特幣的價格上。”
有業內人士認為，比特幣流動性正在下降，未來將會越來越難買。據中國基金報報道，Glassnode數據顯示，比特幣越來越難以購買，實體之間的比特幣接收和支出數量正在減少，這意味著流動性正在下降。如果比特幣的流動性較低，這意味著可供買賣的比特幣較少。從中期來看，這可能會讓比特幣變得更加稀缺。
12月31日，對于Glassnode首席技術官發表的“已有100萬枚比特幣失去了流動性”的推文，加密分析師Joseph Young評論道：“到2021年，比特幣將變得更加稀缺。來自長期持有者的持倉活動正在增加。這表明，中期市場對比特幣的信心正在迅速上升。”
Glassnode首席技術官Rafael Schultze-Kraft發推文稱，這是2020年最重要的比特幣圖表之一。流動性萎縮，投資者囤積，可獲得的比特幣變得稀缺。也就是說，2020年已經有100萬枚比特幣變得缺乏流動性，即由實體持有，這些實體花費的比特幣少于他們收到的比特幣的25%。供購買的比特幣已變得更少。”
比特幣漲起來很瘋狂，跌的時候也很慘烈。加上今年11月26日的那次暴跌，從2010年至今，比特幣共經歷了12次暴跌。暴漲之后腰斬，膝蓋斬的情形比比皆是。過山車般的行情正成為華爾街不少機構追逐的對象。
據中國基金報報道，從2016年到今天，比特幣累計下跌20%及以上的情況，總共出現了十次；下跌30%的情況出現了七次；跌幅超過48%的情況共有四次，這意味著五年里有四次機會，你手里的比特幣價格會在一定時間內出現攔腰斬斷。
每一次比特幣的爆倉背后都是上萬個家庭的悲劇。今年6月，大連便發生了一起夫妻炒比特幣巨虧2000萬自殺的悲劇。令人嘆息的是，這名失去妻女的大連男子并不是一個完全沒有金融知識的人。大學畢業后，他成為一名自由金融職業者，在2017年的那波大行情中，入局比特幣，據說賺了將近1000萬元的資產。此后他的膽子越來越大，賭性越來越重，開始向銀行、父母、親戚借錢加杠桿炒作比特幣。
無論未來比特幣是漲到45萬美元，還是跌到一文不值，控制風險永遠是投資的第一位。
每日經濟新聞綜合經濟觀察報、中國基金報、市場數據
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封面圖片來源：攝圖網
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