史上最慘莊家？買賣103億狂炒一只票，結果卻巨虧逾5億，還被證監會罰款300萬，作案手法大曝光……

每經編輯｜畢陸名

真是偷雞不成蝕把米！

證監會網站12月4日更新的一則行政處罰決定書顯示，在2017年2月28日至2018年2月22日期間，當事人劉曉東實際控制涉案賬戶組采用連續交易、在自己實際控制的賬戶之間交易的手段操縱“德美化工”，期間累計買入股數達3.70億股，買賣金額達103.08億元，持有流通股的比例曾高達42.75%，交易合計虧損5.29億元。

證監會對劉曉東操縱“德美化工”股票的行為進行了立案調查、審理，證監會決定：對劉曉東處以300萬元罰款。證監會網站同日更新的市場禁入決定書顯示，證監會決定對劉曉東采取終身證券市場禁入措施。

用44個賬戶操縱“德美化工”

據證監會行政處罰決定書顯示，2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東控制“胡某霞”等16個個人證券賬戶及“方正東亞信托有限責任公司－方正東亞·盈泰價值單一資金信托”等28個單一資金信托證券賬戶（以下統稱賬戶組）進行證券交易。

劉曉東在盧某其、李某杰的協助下籌集資金26.5億元，其中個人證券賬戶資金5.5億元，集合信托賬戶資金21億元。在集合信托計劃賬戶中，每只集合信托計劃均為3億元，其中優先級委托人委托金額均為2億元，次級A類委托人委托金額均為5000萬元，次級B類委托人委托金額均為5000萬元。上述個人證券賬戶及資金集合信托計劃次級B類資金共9億元，由盧某其出面協調籌集，經“黃某煌”“方某程”銀行賬戶后劃轉至劉曉東實際控制的“陳某重”“廖某”“陳某華”等銀行賬戶，再由劉曉東安排譚某談經多道劃轉轉入各涉案個人及信托證券賬戶。

操縱手法曝光

據行政處罰決定書顯示，在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東實際控制涉案賬戶組采用連續交易、在自己實際控制的賬戶之間交易的手段操縱“德美化工”，累計買入370166755股，成交金額5419371720元，累計賣出370596755股，成交金額4888327717元。期初持有“德美化工”股票430000股，期末不再持有“德美化工”，交易合計虧損5.29億元。

手段1：集中資金優勢、持股優勢連續買賣

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東存在控制賬戶組集中資金優勢、持股優勢連續買賣“德美化工”的行為。在242個交易日中，賬戶組持有“德美化工”流通股數量占流通股本比例超過5%的有228個交易日，占242個交易日的94.21%。其中，2017年8月17日持有流通股數量達到最高，為1.35億股，占流通股本比例達到42.75%，占總股本比例達到32.1%。

在242個交易日中，賬戶組申買量排名第一的有172個交易日，占242個交易日的71.07%；申買量排名前三的有194個交易日，占242個交易日的80.17%；申賣量排名第一的有119個交易日，占242個交易日的49.17%；申賣量排名前三的有147個交易日，占242個交易日的60.74%。

賬戶組當日買賣成交量（剔除對倒成交量）占市場成交量超過10%的有215個交易日，占242個交易日的88.84%；超過20%的有187個交易日，占242個交易日的77.27%；超過30%的有159個交易日，占242個交易日的65.70%。其中，2017年8月2日賬戶組買賣成交量占市場成交量比值達到最高，為91.85%。

賬戶組當日買入成交量（剔除對倒買入量）占市場成交量超過10%的有176個交易日，占242個交易日的72.73%；超過20%的有147個交易日，占242個交易日的60.74%；超過30%的有118個交易日，占242個交易日的48.76%。其中，2017年8月8日賬戶組買入成交量占市場成交量比值達到最高，為75.18%。

賬戶組當日賣出成交量（剔除對倒賣出量）占市場成交量超過10%的有121個交易日，占242個交易日的50%；超過20%的有97個交易日，占242個交易日的40.08%；超過30%的有77個交易日，占242個交易日的31.82%。其中，2018年1月5日賬戶組賣出成交量占市場成交量比值達到最高，為75.35%。

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，賬戶組申買價格高于其申報前一筆市場成交價格，且高于其申報前一刻賣委托第一檔價格的委托的申買股數占其總申買股數的63.83%，高出幅度最大為2.54元；申買價格高于其申報前一刻賣委托第五檔價格的委托的申買股數占其總申買股數的33.22%，高出幅度最大為1.85元；申買數量高于其申報前一刻市場第一檔賣出申報總量的委托的申買股數占其總申買股數的79.38%；申買數量高于其申報前一刻市場前五檔賣出申報總量的委托的申買股數占其總申買股數的31.55%，高出幅度最大為前一檔賣出申報總量的3,133倍，為前五檔賣出申報總量的100倍；申買價格高于其申報前一刻賣委托第五檔價格，且委托申買數量高于其申報前一刻市場前五檔賣出申報總量的委托的申買股數占其總申買股數的21.91%。

手段2：在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉曉東共計有132個交易日在自己實際控制的賬戶之間交易“德美化工”，累計交易58,373,187股。當日賬戶組內買賣成交量占市場成交量超過3%的有81個交易日，占242個交易日的33.47%；超過10%的有45個交易日，占242個交易日的18.60%；超過20%的有20個交易日，占242個交易日的8.26%。其中，2017年6月29日賬戶組內買賣成交量占市場成交量比值達到最高，為35.72%。

劉曉東實際控制44個證券賬戶，在涉案期間內大量高頻次買賣“德美化工”，申買價格和申買數量異常性高，結合其連續交易行為、在自己實際控制的賬戶之間進行交易行為綜合判斷，劉曉東操縱“德美化工”的意圖明顯。

在劉曉東通過控制賬戶組交易“德美化工”期間，“德美化工”股價自2017年2月28日的10.84元（前一日收盤價）上漲至2018年1月31日的14.4元（當日收盤價），累計漲幅32.84%，期間，2017年8月25日股價最高漲至17.03元。同期中小板綜合指數累計上漲9.41%，“德美化工”股價漲幅偏離23.43個百分點，同期公司所屬特種化工行業（882409）上漲2.75%；“德美化工”股價漲幅偏離30.09個百分點。

上述違法事實，有相關證券賬戶開戶資料、資金流水、委托交易流水，IP/MAC地址、相關人員詢問筆錄，交易所提供的交易數據等證據證明，足以認定。

證監會認為，根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據2005年《證券法》第二百零三條的規定，證監會決定：對劉曉東處以300萬元罰款。

證監會網站市場禁入決定書顯示，對劉曉東采取終身證券市場禁入措施。自證監會宣布決定之日起，在禁入期間內，除不得繼續在原機構從事證券業務或者擔任原上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務外，也不得在其他任何機構中從事證券業務或者擔任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監事、高級管理人員職務。

封面圖片來源：攝圖網