國(guó)務(wù)院明確金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理

每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜賈運(yùn)可    

昨日（9月2日），國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，著眼服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，明確金融控股公司準(zhǔn)入規(guī)范等，會(huì)議通過(guò)《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，明確非金融企業(yè)、自然人等控股或?qū)嶋H控制兩個(gè)或兩個(gè)以上不同類型金融機(jī)構(gòu)，并且控股或?qū)嶋H控制的金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模符合要求的，應(yīng)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司。

這是自2019年7月央行公布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法（征求意見(jiàn)稿）》以來(lái)，關(guān)于金融控股公司規(guī)范的最新進(jìn)展。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管有助于減少監(jiān)管套利。此次對(duì)金融控股公司予以規(guī)范，有助于其長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司官網(wǎng)、廣發(fā)證券 楊靖制圖

金融控股公司存四大風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)于金融控股公司監(jiān)管，近年來(lái)呼聲持續(xù)高漲。2018年，第十三屆全國(guó)人大代表、央行武漢分行行長(zhǎng)王玉玲撰文指出，非金融企業(yè)投資控股金融機(jī)構(gòu)，可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)多元化，幫助金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)資本實(shí)力，并優(yōu)化自身的資本配置，但由于跨領(lǐng)域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域、跨境經(jīng)營(yíng)，存在嚴(yán)重的監(jiān)管真空，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷積累和暴露，突出表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

一是風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性增強(qiáng)。通過(guò)復(fù)雜的股權(quán)安排、關(guān)聯(lián)關(guān)系等手段，掩飾對(duì)金融機(jī)構(gòu)的控股關(guān)系，部分企業(yè)利用復(fù)雜的股權(quán)安排、關(guān)聯(lián)關(guān)系、特殊目的載體(SPV)、股權(quán)代持等手段，刻意掩飾控制關(guān)系或受益關(guān)系，有的還通過(guò)境外平臺(tái)間接對(duì)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)質(zhì)控制。

二是以非自有資金投資金融機(jī)構(gòu)。存在虛假注資、循環(huán)注資等問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有獲得真正能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本。

三是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的不當(dāng)干預(yù)。部分企業(yè)公司治理缺失，借助實(shí)際控制地位，通過(guò)交叉持股、交叉任職等方式，將所控股金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”套取巨額資金。

四是脫實(shí)向虛。忽視自身主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，盲目向金融業(yè)擴(kuò)張。

事實(shí)上，非金融企業(yè)控股多家金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有目共睹。今年7月17日，銀保監(jiān)會(huì)宣布，對(duì)天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、華夏人壽保險(xiǎn)、天安人壽保險(xiǎn)、易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、新時(shí)代信托、新華信托等6家金融機(jī)構(gòu)實(shí)施接管。同日，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)新時(shí)代證券、國(guó)盛證券、國(guó)盛期貨實(shí)行接管。而這些金融機(jī)構(gòu)背后都有明天控股的身影。

8月初，《中國(guó)金融》雜志發(fā)表中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周小川2019年11月在一次交流會(huì)上的講話。周小川指出，如果觀察這幾個(gè)出問(wèn)題的公司，明天系、華信系、安邦系等，也包括正在“瘦身”的海航集團(tuán)，從公司治理的角度看，其高速膨脹明顯存在巨大的缺陷：公司管理上沒(méi)有公司治理的基本架構(gòu)，或者有也不發(fā)揮作用，很多都沒(méi)有正常決策程序，都由少數(shù)人、家族中幾個(gè)人或領(lǐng)頭人說(shuō)了算；財(cái)務(wù)上沒(méi)有內(nèi)審機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有正常外部審計(jì)，各種會(huì)計(jì)科目隨意挪用或亂用等等。

陳文在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也指出，部分產(chǎn)業(yè)資本從事金融是為了搞關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)在獲取金融牌照方面更具有隱藏性以規(guī)避監(jiān)管。從監(jiān)管的角度看，為了促進(jìn)相關(guān)主體申請(qǐng)金融控股，一方面可給予其一定的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的政策支持，另一方面應(yīng)嚴(yán)格排查金融機(jī)構(gòu)股東背景，嚴(yán)打非法持股。

監(jiān)管正穩(wěn)妥有序推進(jìn)實(shí)施

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議此次在通過(guò)《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》的同時(shí)，要求對(duì)金融控股公司監(jiān)管要依法依規(guī)、穩(wěn)妥有序推進(jìn)實(shí)施，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

另需提及的是，2019年7月，央行已公開(kāi)發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《辦法》），提出設(shè)立金融控股公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入許可。

《辦法》將市場(chǎng)準(zhǔn)入作為防控風(fēng)險(xiǎn)的第一道門(mén)檻，符合一定條件的、非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)形成的金融控股公司，由人民銀行實(shí)施監(jiān)管。此外，《辦法》提出嚴(yán)格股東資質(zhì)監(jiān)管。通過(guò)正面清單和負(fù)面清單的方式，《辦法》規(guī)定成為金融控股公司股東的條件及禁止行為。從負(fù)面清單看，明確了禁止金融控股公司控股股東從事的行為以及不得成為金融控股公司主要股東、控股股東或?qū)嶋H控制人的情形，例如，曾經(jīng)虛假投資、循環(huán)注資金融機(jī)構(gòu)，曾對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗或重大違規(guī)行為負(fù)有重大責(zé)任等。

《辦法》要求金融控股公司明晰股權(quán)結(jié)構(gòu)管理。金融控股公司應(yīng)當(dāng)具有簡(jiǎn)明、清晰、可穿透的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)際控制人和最終受益人可識(shí)別。金融控股公司股東、金融控股公司和所控股金融機(jī)構(gòu)法人層級(jí)原則上不得超過(guò)三級(jí)。

此外，金融控股公司應(yīng)建立與金融控股集團(tuán)組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度和聲譽(yù)影響相適應(yīng)的統(tǒng)一的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，該體系覆蓋金融控股公司所控股的、由地方政府依法批設(shè)或監(jiān)管的從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，對(duì)內(nèi)部的交叉任職、業(yè)務(wù)往來(lái)、信息共享，以及共用銷售團(tuán)隊(duì)等行為進(jìn)行合理隔離。