70億！蔚來渡過艱難時刻，李斌打通融資雙渠道，與亦莊國投合作已終結

每經記者 李星    每經編輯 張北    

圖片來源：每經記者 滑昂 攝

在簽訂框架協議兩個月后，蔚來汽車中國總部項目落戶合肥終于正式敲定。4月29日下午，蔚來汽車官宣，其與合肥經濟技術開發區就蔚來中國總部入駐達成正式協議。

“蔚來中國總部項目的法律主體為蔚來（安徽）控股有限公司（以下簡稱蔚來（安徽）控股），蔚來汽車國內大部分業務和資產都將注入蔚來（安徽）控股中。”蔚來汽車董事長李斌當天在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，蔚來汽車海外業務及零部件業務并不包含在蔚來中國業務整合范圍內。

值得注意的是，在蔚來中國總部項目協議正式簽訂的同時，蔚來汽車與合肥市建設投資控股（集團）有限公司（以下簡稱合肥建投）、國投招商投資管理有限公司（以下簡稱國投招商）以及安徽省高新技術產業投資有限公司（以下簡稱安徽高新技術產業投資）等戰略投資者簽署了關于投資蔚來中國的最終協議。

根據投資協議，上述三家戰略投資者將向蔚來中國投資70億元。“盡管新的戰略投資者已經確定，但蔚來中國的實際控股股東仍為蔚來汽車（NIO）。”李斌表示，除外部引進的戰略投資資金外，蔚來汽車也要向蔚來中國投資42.6億元。交易完成后，戰略投資者累計持有蔚來中國股份為24.1%，蔚來汽車則持股75.9%。

受上述利好消息影響，美東時間4月29日盤前，蔚來汽車股價漲幅一度超過20%。

雙募資通道開啟

就在今年2月25日，合肥市人民政府官微消息稱，2020年合肥市重大產業項目集中(云)簽約在合肥市江淮蔚來工廠舉行，打造以合肥為中心的蔚來中國總部運營體系，總投資1020億元。

根據框架協議，蔚來中國總部項目包括，在合肥成立蔚來中國總部，建立研發、銷售、生產基地，打造以合肥為中心的中國總部運營體系。

與此同時，蔚來汽車將在合肥經濟技術開發區設立中國總部，建立總部管理、研發、銷售服務、供應鏈制造一體化基地。“下一步，我們將在安徽搭建蔚來中國總部一體化架構體系，包括管理、研發、銷售服務、供應鏈等部門。”李斌表示。

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據了解，目前，上海蔚來全球總部主要承擔整車研發、制造運營、營銷和服務等職能。那么，蔚來汽車總部落戶合肥后，其上海總部的職能會發生什么變化？“成立蔚來（安徽）控股這一法律主體，就是為承接包括上海蔚來在內的國內大部分業務和資產的注入。”李斌介紹稱，后期，蔚來中國所有業務也都將圍繞新公司主體來開展。同時，蔚來汽車位于國內其他地方的公司將會以子公司形式存在。

值得關注的是，蔚來（安徽）控股涵蓋蔚來汽車在國內的大部分業務和資產，并不包括蔚來汽車的海外業務和蔚然（南京）動力科技有限公司旗下的零部件業務及資產。

如今，蔚來汽車的下一輪融資計劃正成為外界關注的焦點。此時成立的蔚來中國，又會在蔚來汽車未來的融資過程中扮演何種角色？

“蔚來汽車（NIO）在海外形成的主要是美元募資通道，而蔚來中國的成立將打通蔚來汽車對接人民幣的募資通道。”李斌表示，人民幣募資通道打通后，蔚來中國將與美國上市公司蔚來汽車（NIO）實現雙募資渠道并行。雙募資渠道的打通將為蔚來提供更多選擇，對蔚來來說是非常重要的戰略性安排。

內部股權結構不會改變

蔚來中國總部項目落戶合肥的最初框架協議顯示，蔚來中國總部項目計劃融資超百億元。但從蔚來汽車公布的消息來看，其引入的合肥建設、國投招商以及安徽高新技術產業投資三家戰略投資者累計投資金額為70億元。

對此，李斌解釋稱，上述三家戰略投資者僅是蔚來中國引進外部投資的一部分，蔚來汽車也將作為蔚來中國的控股股東對其進行注資。

根據此次簽署的戰略投資協議，除上述三家戰略投資者將投入70億元資金外，蔚來汽車將對蔚來中國進行42.6億元的投資。這意味著，蔚來中國總體股權投資額為112.6億元，超預期融資金額目標。

“此次簽訂的兩個協議是對此前框架協議的進一步具體化，并不存在減少投資額的情況。”李斌表示，70億元戰略投資引入，能夠解決蔚來汽車未來較長一段時間內對資金的需求問題。

據了解，70億元戰略投資資金，大部分將于今年第二季度到賬，主要用于研發及用戶服務方面，同時也會用于補充公司運營現金流。

從此次蔚來中國股權架構來看，蔚來汽車仍以75.9%的股權控股蔚來中國。“三家戰略投資者合計擁有蔚來中國24.1%的股權，不會影響蔚來汽車作為一家獨立公司的治理結構，也不會改變蔚來汽車內部股權結構。我與騰訊等一些投資人的股份在上市公司層面沒有變化。本質上來講，合肥建投等三家戰略投資者與蔚來汽車簽署的是非常公平的市場化股權購買協議，是一次市場化的投資。”李斌告訴《每日經濟新聞》記者。

蔚來汽車此前發布的招股書中披露，蔚來汽車主要股東持股情況為：李斌持股17.2%、騰訊持股15.2%、高瓴資本持股7.5%。

與亦莊國投合作已終結

根據上述正式協議，蔚來汽車將適時在合肥經濟技術開發區啟動第二制造基地的規劃建設。不過，據李斌透露，蔚來汽車暫時不會建造第二制造基地的計劃。

“蔚來暫時不會建設新工廠，是否要建設工廠，與現有車型的市場表現有關。”李斌此前接受記者采訪時就曾表示，如果江淮蔚來工廠不能滿足現有車型的產能需求，蔚來會考慮建設新工廠，目前最重要的工作是把江淮蔚來工廠的產能完全利用起來。

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據悉，江淮汽車是蔚來汽車唯一的整車制造合作伙伴，工廠最高年產能為12萬輛。2019年，蔚來汽車僅使用了2萬多輛產能。

李斌透露，倘若未來江淮蔚來工廠產能不夠用時，蔚來建設第二制造基地最佳選址就是在合肥。“合肥經濟開發區承諾蔚來的產能后續需要增強時，將在蔚來汽車第二制造基地建設方面給予全面支持。這一點對蔚來來說，非常重要。”李斌解釋稱。

事實上，從去年開始，蔚來汽車與多個地方政府接觸建廠的消息就曾傳出。2019年10月，蔚來汽車被傳正在與浙江湖州市吳興區洽談一筆超50億元的融資合作。與這筆融資配套的正是，蔚來汽車將有一個20萬輛年產能的工廠落戶吳興區。2019年5月28日，蔚來汽車對外宣布與北京亦莊國際投資發展有限公司（以下簡稱亦莊國投）簽訂了框架協議，獲100億元融資金額。根據框架協議，蔚來汽車將在北京經濟技術開發區設立新的實體“蔚來中國”。 

對于蔚來汽車與亦莊國投達成合作的后續發展，李斌給出的回復是：“蔚來汽車中國總部項目正式協議簽訂后，我們與亦莊國投簽署的框架協議方案就不會再繼續推動了。但是，蔚來不排除將來會和別的投資機構進行一些股權方面的合作。”