分析師在客戶微信群私發研報被約談 券商也“吃”了一張警示函

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每經記者 王硯丹 每經編輯 謝欣

微信時代，券商分析師建群并在群里發布觀點、維護客戶關系并自我宣傳，是一件司空見慣的事兒。但凡事有規矩，近日，湖南證監局就對方正證券分析師在客戶微信群發布了未經合規審核的研究報告而開出罰單。不但分析師本人被約談，方正證券也收了一張警示函。 

券商分析師被監管約談

近日，湖南省證監局開出兩份罰單，分別這樣說。對方正證券股份有限公司表示，經查，公司研究所證券分析師郭麗麗在客戶微信群發布了某上市公司的研究報告，公司未對該研究報告進行合規審查，也未根據公司制度由合規質控人員對所發布研究報告的微信群進行監督，上述情況違反了《發布研究報告暫行規定》第六條第一款、第十條的規定。根據《發布證券研究報告暫行規定》第二十二條，決定對公司采取出具警示函的監督管理措施。

對郭麗麗則表示，她作為公司證券分析師，未將該研究報告提交公司進行合規審查，也未根據公司制度提請公司合規質控人員對微信群進行監督，對上述違規行為負有直接責任，違反《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第十條的規定。根據《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條，決定采取監管談話的監督管理措施。 

事情就是郭麗麗發布上市公司研究報告未經過合規審核，就上傳到了客戶群，所以，方正證券和分析師本人均收到了監管罰單。

曾經獲得新財富等多項榮譽

相關資料顯示，郭麗麗曾為方正證券公用事業與環保首席分析師。曾獲多屆新財富、水晶球、金牛獎、第一財經、天眼等最佳分析師獎項。2017年的新財富分析師評選中，她獲得電力、煤氣及水等公用事業行業組第五名。 

《每日經濟新聞》記者查閱方正證券運營的方正證券研究微信公眾號后發現，郭麗麗目前已經跨界至家電領域。該微信公眾號發布了其對家電行業的最新報告摘要，主要是探討電商C2M模式興起背后的邏輯與機遇。她在其中提出了電商C2M模式興起的三大背景，并指出電商C2M模式成新風口，小家電有望率先落地。 

這位分析師因合規問題被處罰，并非孤例，這也不是監管層第一次注意到分析師在微信群私發報告的事情。

根據有關報道，2019年年初，監管層向證券公司下發的2018年12月的《機構監管情況通報》中，提到G證券公司某證券分析師團隊撰寫了四篇點評文章，在未經公司審核的情況下，私自將研報散發在數個微信群，相關證監局已對該證券公司采取相應措施，并要求其嚴肅處理有關責任人。《通報》中提到，近年來信息技術的快速發展，使用面向公眾的即時通信軟件、具有內容展示或分享功能的應用軟件等互聯網工具，向客戶提供證券研究報告后續服務的做法在行業內日益普遍，因此，監管要求依法規范使用互聯網工具等傳播媒介發布證券研究報告行為，同時，監管還要求券商加強對分析師的管理，建立與服務模式相匹配的內部管控機制，有效防范風險。

而《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》亦指出，證券基金經營機構各部門、各分支機構和各層級子公司（以下統稱下屬各單位）負責人負責落實本單位的合規管理目標,對本單位合規運營承擔責任。證券基金經營機構全體工作人員應當遵守與其執業行為有關的法律、法規和準則,主動識別、控制其執業行為的合規風險, 并對其執業行為的合規性承擔責任。下屬各單位及工作人員發現違法違規行為或者合規風險隱患時,應當主動及時向合規負責人報告。

方正證券相關負責人對此表示，目前，方正證券進一步加強了對研究業務微信群的管控，對行業組微信群全部進行了更加嚴格的清理重建，統一登記報備、納入合規質控監控的新微信群才可啟用，同時明確規定，除已經走流程正式外發的研究報告，包括業務活動信息在內的所有業務信息需提交內部審核后方可外發，并且對全員進行了多形式的合規宣導。