券商大集合轉公募來了！一年持有期，收益超6%計提20%業績報酬

每經記者｜黃小聰    每經編輯｜肖芮冬    

近日，記者從某大型券商處了解到，其將于11月初開始二次發行一只公募化運作的混合型集合資產管理計劃，該資管計劃正是由原先的大集合變更而來。雖然此前已有東證資管旗下的大集合產品轉型為公募產品，但東證資管擁有公募管理資格，而該券商本身目前還未具備公募管理資格，因此這只產品的公募化運作其實更具代表性。

此外，每經記者注意到，近期也還有其他券商收到了關于大集合產品轉公募的批文。隨著這些產品陸續進入變更合同的環節，投資者對于公募產品的選擇范圍也將越來越廣。

券商大集合轉公募

據悉，該產品為一年持有混合型集合資產管理計劃，每個開放日開放申購，最短持有期限一年，該期限內計劃份額不能贖回，主要投資于預期盈利能力較高、預期分紅穩定或分紅潛力大且歷史分紅良好的上市公司，業績比較基準為“中證紅利指數收益率×75%+中債綜合財富指數收益率×25%”。

從投資組合比例來看，該集合計劃股票投資占集合計劃資產的50%~95%。其中，投資于紅利股票的比例不低于本集合計劃非現金資產的80%。持有的現金或到期日在一年以內的政府債券的投資比例，合計不低于集合計劃資產凈值的5%。

此外，該產品首次申購的單筆最低金額為1元，一共分為A、B、C三種份額——A類份額不對外銷售；B類份額的申購費按申購金額進行分檔，最高的申購費率為1.5%；C類份額沒有申購費，但是有0.8%/年的銷售服務費。而在其他費率方面，不管是B類還是C類，其管理費均為0.6%/年，托管費均為0.25%/年。

值得一提的是，在該集合計劃分紅確認日、委托人贖回確認日和計劃終止日，對B類或C類計劃份額期間年化收益率超過6%以上部分按照20%的比例收取業績報酬；對A類計劃份額期間年化收益率超過8%以上部分按照20%的比例收取業績報酬（A類份額不開放申購）。

該券商相關人士向記者表示，“該產品由于涉及合同變更，已經從10月16日開始暫停接受申購，但可以接受贖回。11月5日開始將進入二次首發期，如果總規模達到80億后，有可能會限制大額申購，單日單賬戶或將限購1000元。”

陸續取得批文

猶記得去年11月底，證監會發布《證券公司大集合資產管理業務適用<關于規范金融機構資產管理業務的指導意見>操作指引》（以下簡稱《指引》）。在《指引》中，針對已取得公募管理資格和未取得公募管理資格的券商，如何進行大集合的變更做了詳細的規定。

《指引》出爐之后，東證資管率先完成了大集合轉公募的工作。在剛剛過去的9月底，東方紅7號變更為東方紅啟元三年持有期混合型證券投資基金。由于其具有公募管理資格，因此在取得相應的確認函之后，即可將相關大集合產品向中國證監會申請變更注冊為風險收益特征相匹配的公募基金。

而對于未取得公募管理資格的券商來說，大集合的公募化改造則顯得程序更多，不僅要取得相關確認函，而且要提交合同變更申請，合同期限原則上不得超過三年。另外，還應當采用適當的方式征求產品投資者意見，投資者存在異議的，在流動性風險整體可控的前提下，保障其選擇退出大集合產品的權利。

不過隨著時間的推進，近期陸續有券商的大集合產品收到批文。除了上述即將發行的這只產品，近期每經記者還注意到，中金公司已于10月8日公告，其已收到證監會批文——同意中金公司旗下大集合產品“中金增強型債券收益集合資產管理計劃”對標公募進行合同變更，并更名為“中金恒瑞債券型集合資產管理計劃”。

值得關注的是，在今年3月和6月，中金公司旗下包括中金強債大集合產品在內的5只大集合產品，先后獲得了轄區證監局的《規范驗收確認函》，但目前只有1只拿到批文，且記者在中金公司的網站尚未看到變更后的產品詳細資料。因此從時間進程上來看，上述這只券商大集合的公募化之路或將率先起步。

封面圖片來源：攝圖網