50ETF期權(quán)持倉量屢創(chuàng)新高 業(yè)界期待豐富期權(quán)品種

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近期A股市場活躍度的上升，帶動50ETF期權(quán)成交量及持倉量屢創(chuàng)新高。截至昨日收盤，50ETF期權(quán)合約總持倉達431.91萬張，較上一交易日增加13.14萬張，再創(chuàng)歷史新高。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，ETF基金加速擴容，機構(gòu)對沖避險需求不斷提升，這是50ETF期權(quán)持倉量屢創(chuàng)新高的重要原因之一。同時，目前僅有的50ETF期權(quán)產(chǎn)品已無法充分滿足市場需求，期待有更多期權(quán)產(chǎn)品推出。而證監(jiān)會9月10日發(fā)布的“全面深化資本市場改革12條”中，就提到了“豐富期貨期權(quán)產(chǎn)品”。

至9月11日收盤，50ETF期權(quán)合約總持倉達431.91萬張，較上一交易日增加3.14%，再創(chuàng)歷史新高。此前，50ETF期權(quán)總持倉量在7月18日、8月14日、9月10日多次刷新歷史最高紀(jì)錄。

南華期貨研究所期權(quán)研究員宋哲君表示，9月50ETF期權(quán)持倉量變化呈現(xiàn)新特點。此前，換月后一天的總持倉量都在250萬張左右，而本次換月后的持倉量為300余萬張，已高于此前的幾個月。其后，隱含波動率因多個突發(fā)消息瞬間提升，期權(quán)賣方大舉進場，使持倉量快速上升，突破400萬張。

從基本面看，興證期貨期權(quán)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理江明展認為，50ETF期權(quán)持倉量不斷攀升的一個重要原因在于今年ETF基金加速發(fā)行，規(guī)模不斷擴充，機構(gòu)的對沖避險需求也不斷增加。此外，宋哲君表示，今年每輪反彈行情確認后，50ETF期權(quán)持倉量都明顯跨上了一個新臺階。市場多空博弈趨于激烈時，期權(quán)持倉量也相應(yīng)上升。

目前，50ETF期權(quán)還是一棵“獨苗”。一位期權(quán)領(lǐng)域的資深投資人士表示，50ETF期權(quán)已不能完全對沖風(fēng)險。由于不同ETF基金中的標(biāo)的數(shù)量已大大超出上證50范圍，對于這一塊的對沖需求，單靠50ETF期權(quán)是無法完全覆蓋。

宋哲君表示，機構(gòu)投資者期待期權(quán)品種越來越豐富，如推出滬深300ETF、中證500ETF、深100ETF和相關(guān)指數(shù)的對應(yīng)期權(quán)產(chǎn)品，可幫助機構(gòu)根據(jù)自身持倉更好實現(xiàn)風(fēng)險對沖。