華爾街見聞 2019-01-02 22:02:58
今年新成立的基金數量或將創下近二十年新低，甚至低于去年的450家，其中只有少數幾家起步資金超過5億美元。而在2008年，至少有7家新成立的對沖基金初始資本超過10億美元。
圖片來源：攝圖網
對沖基金經理們在寒風之中結束了業績慘淡的2018年。但新的一年對他們而言，日子或許也并不會太好過。
1月2日周三，對沖基金研究公司（Hedge Fund Research Inc.）數據顯示，投資者和銀行家們預計，今年新成立的基金數量或將創下近二十年新低，甚至低于去年的450家。
彭博社還看到，計劃在今年成立的基金當中，只有少數幾家起步資金超過5億美元，其中超過10億美元的更是只有一家——由知名對沖基金Citadel的兩位前高管Michael Rockefeller和Karl Kroeker聯合創辦的Woodline Partners。
上述媒體引述知情人士表示，Woodline將在三季度開張，主要業務專注在兩人分別擅長的醫療保健股和科技股領域。
相比于金融海嘯來襲的2008年，2019年的情況似乎更為糟糕。十年前，至少有7家新成立的對沖基金初始資本超過10億美元。
對沖基金的沒落，似乎在剛剛過去的2018年就已經有了前兆。
2018年前11個月，對沖基金甚至已經創出了十年最差表現。Eurekahedge的統計數據顯示，由于資產表現糟糕和投資者大舉贖回，全球對沖基金行業所管理的資產縮水3.4%，至2.36萬億美元。
這使得2018年成為2008年金融危機以來對沖基金行業最難過的一年。而2017年則是這一行業自2013年以來最好的一年。
回顧這一年，幾乎所有類型的對沖基金都在2月的那波瘋狂拋售中遭遇了業績紅燈，而多空策略基金是10月的那波暴跌中最慘烈的受害者，八成此類基金都蒙受了虧損。
去年年底還有數據顯示，對沖基金和組合型基金的總規模僅為9760只，低于2014年的10142只。雖然基金行業還不至于崩潰，但早已停止了增長。
另據Eurekahedge的一份報告，關閉的對沖基金數量已經連續第三年超過了新成立的基金數量。截至今年12月3日，共有580家基金決定關閉，而新成立的基金數量為552家。
很多對沖基金虧損高達兩位數，其中不乏曾經閃耀業界的翹楚。倒閉的基金包括知名石油業大亨T.Boone Pickens旗下的BP Capital。
而彭博社收集到的數據稱，因做空貝爾斯登和雷曼一舉成名的綠光資本全年跌幅預計將擴大到34%，為這一對沖基金創立22年以來的最大虧損。
2014年以來，綠光資本管理的資產規模，已經從120億美元縮水到了55億美元，而這還只是截至今年5月的數據。
華爾街見聞會員專享文章《沒落的對沖基金》中提到，對沖基金整個行業存在的基礎就是為投資者尋找alpha，產生跑贏大盤的業績，因此即便是只獲得與基準一致的回報都是讓人失望的，然而許多對沖基金連基準都趕不上。
來自彭博社和德意志證券的數據顯示，過去四年間，多數對沖基金沒有產生任何alpha，甚至beta。這也就導致許多基金經理被迫關閉了業務，對沖基金的傷亡名單已是越來越長……
華爾街見聞 曾心怡
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