虛開賬戶濫用客戶，違反美消費者保護法！巴菲特愛股富國銀行賠付5.75億美元

圖片來源：攝圖網(wǎng) 作為全美“最大零售銀行”、一度躍居全球市值最高銀行的富國銀行，因虛開賬戶、客戶濫用行為問題有了最新動態(tài)。北京時間12月29日，外媒報道，富國銀行同意賠付5.75億美元達成和解。 富國銀行賠付5.75億美元虛開賬戶濫用客戶信息 作為股神巴菲特的愛股，富國銀行對于國內(nèi)投資者并不陌生；其特色小微零售業(yè)務、交叉銷售模式（即盡可能多向該行客戶捆綁銷售多項服務）創(chuàng)造了驚人利潤，曾是全球銀行開展零售和小微業(yè)務上的學習榜樣和對象。 “水能載舟亦能覆舟”，富國銀行的這一激勵機制卻也因激進的銷售目標考核而帶來違規(guī)風險，違反美國消費者金融保護辦法等規(guī)定而在近年來連續(xù)栽跟頭。 據(jù)媒報道，北京時間12月29日，富國銀行同意支付5.75億美元的索賠款，來結束美國50個州和哥倫比亞特區(qū)提出的的虛假賬戶和其他客戶濫用行為問題。報道顯示，這是特朗普上任以來，針對金融服務公司最嚴厲的執(zhí)法。 據(jù)悉，這份來自愛荷華州總檢察長辦公室的聲明曝光的和解協(xié)議顯示，富國銀行未經(jīng)許可以客戶名義開立數(shù)百萬賬戶有關，而且賬戶開設后，還涉及從抵押銀行到汽車貸款等各種業(yè)務。 兩年前，富國銀行同意支付1.9億美元來了結聯(lián)邦政府關于該銀行創(chuàng)建虛假客戶賬戶的問題。而這次達成的和解協(xié)議是富國銀行銷售丑聞相關的一長串罰款中最新的一份。 富國銀行在一份聲明中表示，截至2018年第三季度末，該公司已撥出4億美元的結算金額，預計將在今年年底之前撥出剩余的1.75億美元。 消息顯示，在與美國消費者金融保護局、貨幣監(jiān)理署、洛杉磯市檢察官和紐約總檢察長達成和解后，富國銀行仍面臨美國證券交易委員會、司法部等的調查。 從2016年9月到現(xiàn)在，富國銀行深陷虛開賬戶、強制代收車險和未經(jīng)用戶許可調整房貸還款細節(jié)等諸多負面之中： 從2013年起，媒體開始報道富國銀行的客戶有時會莫名多出從未申請過的服務，比如活期賬戶、信用卡......隨后，銀行開始調查，美國消費者金融保護局也開始介入。調查結果驚人：在銷售目標和薪酬激勵驅動下，富國銀行雇員未經(jīng)客戶允許而私自開設超過數(shù)百萬個借記卡和信用卡賬戶，甚至將部分客戶資金轉移到這些未經(jīng)授權的新賬戶，造成客戶原有賬戶因資金不足或透支而被迫繳納更多費用達數(shù)百萬美元以上。 公開報道顯示，2016年9月，富國銀行被指至少虛開了200萬個零售端存款和信用卡賬戶，潛在的相關損失高達33億美元。富國共因此被罰近1.9億美元，其中來自美國消費者金融保護局的1億美元罰單創(chuàng)該監(jiān)管機構史上數(shù)額最高。富國大約5300名涉事員工被解雇，收回逾7500萬美元的高管薪酬，時任董事長兼首席執(zhí)行官約翰·施通普夫（JohnStumpf）宣告退休。 緊接著在2017年7月，富國銀行又被爆出：在客戶不知情的情況下，代客購買汽車保險并收取相關保費。約57萬名客戶受到影響，超過2萬人的汽車被收回。富國銀行還承認，在2013年9月到2017年2月期間，要求超過10萬名房貸申請人支付一定費用，來換取較低的固定還貸利率。同時，富國銀行外匯交易部門還因是否蓄意收取企業(yè)客戶過高的費用、意外泄露過數(shù)萬名理財客戶的機密信息等被調查。 今年6月，富國銀行旗下富國咨詢（WellsFargoAdvisors）被美國證券交易委員會（SEC）指控復雜金融產(chǎn)品銷售方面通過“不正當”鼓勵客戶積極交易而產(chǎn)生高額費用和傭金被罰400萬美元。 該金融產(chǎn)品是一種持有到期的債券產(chǎn)品市場關聯(lián)投資（MLI）流動性有限且預付費用很高的產(chǎn)品。SEC認為：“在到期前出售MLI，并將收益投資于新的MLI”這種交易策略為富國銀行帶來了大量收益，而降低了客戶的投資回報；盡管富國銀行方面針對該產(chǎn)品的短期交易采取了內(nèi)部政策，但沒有盡到合理調查成本的責任。在既沒有承認也沒有否認指控的情況下，富國銀行同意退還93萬美元的“不當”收益和17.8萬美元的利息，并支付400萬美元的罰款。 激進銷售違反消費者金融保護法 對于國內(nèi)銀行人士和投資者而言，富國銀行并不陌生：它是股神巴菲特的愛股，富國銀行一直是巴菲特投資組合里唯一的商業(yè)銀行。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，伯克希爾哈撒韋是富國銀行的單一大股東，持股比例高達9.80%。 2008年金融危機時，富國銀行受的影響最小，并且乘金融危機之機并購了美聯(lián)銀行而成為全美第一大零售銀行，并在2015年一度躍居全球市值最高銀行。富國銀行其全面以客戶為導向，社區(qū)銀行業(yè)務、交叉銷售模式（即盡量說服客戶多使用富國銀行存儲之外的投資、理財、貸款等多項服務）創(chuàng)造了驚人利潤，曾是全球的銀行在開展零售和小微業(yè)務上的學習榜樣和對象。 然而，這一曾經(jīng)作為業(yè)務創(chuàng)新的激勵機制，似乎正因為過于激進帶來不合規(guī)卻也讓富國銀行在近年來連續(xù)栽跟頭。 中國人民大學國發(fā)院金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東分析，從美國金融消費者保護角度，富國銀行向消費者收取本不應該由其承擔的強制保費及利息，并在有些情形下給消費者帶來了貸款違約費用或擔保物收回費用；而房貸利息鎖定期上，富國銀行的貸款經(jīng)理有責任向借款人清晰解釋所有可能的選擇及相關流程，但事實上，富國銀行仍然有時會在自己是主要責任方的情形下，向借款人收取展期費。 這些被認為違反了《消費者金融保護法》和《聯(lián)邦貿(mào)易委員會法案》，基于上述兩項侵害金融消費者利益的事實，富國銀行除繳納罰款外，還須賠償消費者損失，并采取措施強化風險及合規(guī)管理。 2018年2月，美聯(lián)儲主席耶倫宣布任內(nèi)最后一道制裁令就發(fā)給了富國銀行。該制裁令稱：“鑒于富國銀行此前在一系列交叉銷售丑聞中侵害消費者利益，濫用銀行優(yōu)勢權利，要求富國銀行的資產(chǎn)規(guī)模控制在2017年年末水平，在這些問題解決之前不得擴充資產(chǎn)規(guī)模。” 制裁令發(fā)布后，標普隨之下調富國銀行評級：鑒于富國銀行長期面臨監(jiān)管以及該公司治理問題，將其長期發(fā)行人信用評級由A下調至A-，短期發(fā)行人信用評級由A-1下調至A-2，展望為穩(wěn)定。 富國銀行在2018年的股價走勢呈下行，結束此前連續(xù)6年的區(qū)間漲幅趨勢，年內(nèi)跌幅22.34%。 2017年5月6日，第52屆巴菲特股東大會上，現(xiàn)場的第一個問題就是，為什么伯克希爾哈撒韋堅持持有富國銀行？巴菲特承認，富國銀行的銷售體制有問題，他們過多地強調了交叉銷售，增加了風險；在創(chuàng)造出合理的KPI體制之前，有很多錯誤都是會犯的，現(xiàn)在富國銀行就犯了一個錯誤。 在巴菲特看來，富國銀行帶來風險主要是因為CEO在強調個人KPI的時候，忽視了手下已經(jīng)用特殊的方式在增進業(yè)績，而他發(fā)現(xiàn)這一切的時候，沒有及時制止。巴菲特認為，對于一個公司來說，總會有一些人作出格的事情；激勵式的體制很容易出問題，激勵是好的，但一定要選準方向。 客戶是富國銀行“核心資產(chǎn)” 需要說明的是，富國銀行仍然是業(yè)內(nèi)普遍認可的優(yōu)秀銀行。 國信證券引用數(shù)據(jù)分析，富國銀行ROE長期保持在行業(yè)平均水平以上——在1984-2017年的34年里，富國銀行有28年的ROE超過行業(yè)整體水平；從ROA來看，富國銀行的ROA也明顯高于行業(yè)，34年平均超過行業(yè)的幅度達到0.38個百分點，所以說它的ROE并不是加杠桿而來，而是依靠較強的競爭優(yōu)勢取得了長期超過行業(yè)整體水平的資產(chǎn)盈利能力。 國信證券分析，富國銀行的歷史可以劃分為三個階段，背后隱含的是富國銀行業(yè)務模式乃至競爭優(yōu)勢的變遷： （1）第一階段是1984-1995年，依靠負債成本優(yōu)勢。這一時期富國銀行還是一家區(qū)域性銀行，雖然也進行了跨區(qū)擴張和并購，但主要經(jīng)營區(qū)域仍然在加州；通過精細化運作、服務本土社區(qū)客戶，獲取了大量的低成本存款。 （2）第二階段是1999-2007年，負債成本、非息收入齊發(fā)力，且由于不斷并購負債成本優(yōu)勢減小。1998年開始，富國銀行與西北銀行合并，又陸續(xù)合并了一百多家金融機構，成為一家較大的全國性銀行，富國銀行的存款/負債越來越低，但存款客戶基礎仍然優(yōu)異，存款中無息存款比例更高。兩者合并更主要的優(yōu)勢在于，兩者在資產(chǎn)管理業(yè)務上強強聯(lián)合，也是在1998年，富國銀行在年報中首次提及交叉銷售，保險業(yè)務（繼承西北銀行）、抵押貸款證券化業(yè)務（繼承西北銀行）。兩家銀行優(yōu)勢不同，所以優(yōu)勢項目分散到不同業(yè)務中，合并后富國銀行ROA的波動性降低、優(yōu)勢更加穩(wěn)定。 （3）第三階段是2009-2017年，依靠非息收入，富國銀行與美聯(lián)銀行合并，成為一家大型銀行。這一階段資產(chǎn)端、負債端的優(yōu)勢都在下降，好處是非息支出也大幅減少。非息收入的優(yōu)勢得以維持，這是富國銀行在第三階段唯一的優(yōu)勢來源。之所以收購美聯(lián)銀行，一是可以借機擴大規(guī)模，增強自己的行業(yè)地位；二是美聯(lián)銀行的網(wǎng)點大部分位于東部，在地理位置上正好與富國銀行互補，三是美聯(lián)銀行的零售業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務也很強，與富國銀行有較多的相似之處。不過，與美聯(lián)銀行合并也讓富國銀行失去了在資產(chǎn)端和負債成本上的優(yōu)勢，合并之后的富國銀行優(yōu)勢主要來自兩項非息業(yè)務：資產(chǎn)管理和抵押貸款證券化，公司內(nèi)在價值并沒有提升，因此股價也沒有跑贏行業(yè)。 從三個階段的分析來看，富國銀行在前期依靠做好存款基礎客戶獲得了低成本負債優(yōu)勢；后期隨著并購做大，轉而做強抵押貸款證券化業(yè)務和資產(chǎn)管理業(yè)務增強非息收入優(yōu)勢，因而其ROE能夠長期跑贏行業(yè)。國信證券認為，“不管是存款還是資產(chǎn)管理業(yè)務，依靠的都是良好的客戶基礎，這是富國銀行成功的核心原因；客戶是富國銀行的核心資產(chǎn)（盡管它并不直接反映在資產(chǎn)負債表中），也是這個原因，2016年9月虛假賬戶丑聞爆出之后，富國銀行的股價便一蹶不振。” 來源：券商中國記者：史安都