證監會發布最新資產證券化監管問答：劍指其中“通道”類業務

每經記者｜楊建    每經編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

12月24日，證監會發布了《資產證券化監管問答（二）》，證監會明確表示，證券經營機構未獨立審慎履行職責、讓渡管理責任、開展“通道”類資產證券化業務的行為以及規避合規風控要求、借外部“通道”開展資產證券化業務的行為，監管部門將對相關機構和人員嚴肅查處。而火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，證監會上一次通過該方式發布資產證券化監管問答是在2016年5月13日。

證監會發布《資產證券化監管問答（二）》

12月24日，證監會發布了《資產證券化監管問答（二）》，劍指資產證券化業務開展過程中的通道類業務。原文如下：

問：對于資產證券化業務中個別管理人讓渡管理責任、開展“通道”類業務的情形，監管部門如何應對，以防止相關業務風控合規失效、風險外溢、擾亂市場秩序？

答：前期，我部組織開展了資產證券化項目現場檢查，發現部分管理人（尤其是部分基金管理公司子公司）內部控制不健全，風控意識淡薄，讓渡管理責任、開展“通道”類業務，形成風險事件并造成了不良影響。為維護市場秩序，推進資產證券化市場高質量健康發展，現將有關事項重申并明確如下：

第一，證券公司、基金管理公司子公司等開展資產證券化業務，應當嚴格按照《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業務管理規定》（以下簡稱《管理規定》）等法律法規要求，建立健全內控機制，切實履行管理人職責，依規獨立進行盡職調查和存續期管理；

第二，證券公司、基金管理公司子公司應恪守獨立履責、勤勉盡責義務，不得將不符合其合規風控要求的資產證券化項目以各種方式推薦給其他證券經營機構，也不得為其他證券經營機構提供規避其合規、風控要求的“通道”服務。

第三，證券公司、基金管理公司子公司根據法律法規規定和客觀需要合理使用第三方服務的，應當嚴格按照《關于加強證券公司在投資銀行類業務中聘請第三方等廉潔從業風險防控的意見》（證監會公告〔2018〕22號）的要求規范開展業務，不得將法定職責予以外包，其依法應當承擔的責任不因聘請第三方而減輕或免除；第四，對于證券經營機構未獨立審慎履行職責、讓渡管理責任、開展“通道”類資產證券化業務的行為以及規避合規風控要求、借外部“通道”開展資產證券化業務的行為，監管部門將對相關機構和人員嚴肅查處。

監管部門對ABS業務違規行為保持高壓態勢

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，去年以來，監管部門對ABS業務違規行為加大監管力度，頻頻開出罰單。今年監管部門繼續保持高壓態勢，2018年3月22日，中基協通過其官方微信公眾號發布對上海富誠海富通資產管理有限公司作出的紀律處罰決定書，處罰事由為富誠海富通旗下4只ABS產品在專項計劃的設立、盡職調查、信息披露、內部控制等方面存在違法違規，這也是中基協2018年在ABS領域開出的首張罰單。而就在日前，監管層啟動了2018年第一輪投行業務“自糾自查”工作，主要針對公司債和ABS業務。

另外地方證監局也是罰單頻頻。今年4月，山東證監局連發五張罰單！因鄒平電力購售電合同債權資產支持專項計劃違規，鄒平電力集團、國信證券、和信會計師事務所、中誠信評、奮迅律師事務所被山東證監局出具警示函。山東證監局指出，國信證券作為鄒平電力購售電合同債權資產支持專項計劃（簡稱鄒平電力ABS）計劃管理人，未對鄒平電力ABS基礎資產進行全面的盡職調查，出具的《鄒平電力購售電合同債權資產支持專項計劃說明書》部分內容存在虛假記載。在鄒平電力ABS存續期間，國信證券未及時履行相關信息披露義務，未監督、檢查鄒平縣電力集團有限公司持續經營情況和基礎資產現金流情況。

2018年9月20日，江蘇證監局對華泰美吉特燈都資產支持專項計劃的原始權益人昆山美吉特燈都管理有限公司、計劃管理人上海富誠海富通資產管理有限公司分別開出罰單。這是繼2018年4月13日山東證監局首開地方證監局ABS罰單以來，又一由地方證監局出具的ABS罰單。江蘇證監局對原始權益人的處罰措施為出具警示函，理由為：向上海富誠海富通資產管理有限公司等中介機構提供虛假材料、侵占損害專項計劃資產、內部控制制度不健全。

對此有業內人士在朋友圈指出，資產證券化項目中，證券公司、基金管理公司子公司在使用第三方服務時，應當嚴格按照要求規范開展業務，不得將法定職責予以外包，其依法應當承擔的責任不因聘請第三方而減輕或免除。