“笨象”會起舞么？三季度證金、外資、社保、養老金紛紛增持銀行股，各路資金在思量著什么？

圖片來源：攝圖網 被戲稱為“大笨象”的銀行股，似乎正在展現不一樣的市場面相。 最新的上市公司三季報顯示，建設銀行、平安銀行、鄭州銀行、常熟銀行等銀行股獲得了長線資金的格外青睞。從目前披露的投資者名單里，代表外資意向的香港中央結算公司在三季度大手筆增持銀行股，社?；鸷宛B老基金也分外積極，熱情超乎以往。 證金還在增持 從目前已公布的三季報來看，在證金公司小幅加倉銀行股的同時，外資已在大力加碼。 在三季度，證金公司的態度較為堅定，對平安銀行及建設銀行均進行了增持。雖增持股數并不多，分別為398.53萬股和719.17萬股，但仍為這兩家銀行最大的股東。 這表明一方面，證金公司在三季度仍在交易銀行股。另一方面，對銀行股的態度仍然保持積極狀態。 而中央匯金對平安銀行、建設銀行則繼續堅定持有。 滬深股通大幅增倉 此外，代表外資意愿的香港中央結算公司，對已披露三季報的四家銀行中的三家均進行了增持，且增持股數均在1000萬股以上。 具體而言，香港中央結算公司三季度內對平安銀行、常熟銀行、建設銀行分別“加碼”了1237.72萬股、1447.29萬股和1613.87萬股。鄭州銀行因新股原因，不在外資可買入之列。 社保金、養老金成生力軍 三季度除了證金公司、外資對銀行股進行增持，亦不乏險資和社?；鸬纳碛啊Ｆ渲?，中國人壽保險大幅新進建設銀行2.96億股，占流通A股比例達3.08%。 值得注意的是，全國社?；?11組合、基本養老保險基金1206組合在期內新進了常熟銀行1499.86萬股和564.56萬股。 而社保基金一向是市場的風向標，如今“風”已往銀行股頭上吹。華爾街見聞留意到，全國社?；?11組合背后的管理人是大成基金。此外，該社保組合，在2013年10月首次現身A股市場，且4字頭社保組合在當時尚屬首次出現。 從加倉數量上來看，若后續公布的三季報調倉換股情況亦按此走勢，那么外資、社?；鸹虺杉觽}銀行股的主力軍。 公募大幅加倉銀行股 在各路資金看好銀行股之際，公募基金亦沒掉隊。 從目前已公布的數據來看，在三季度，興全基金、新華基金、銀華基金和易方達基金等基金公司旗下的49只基金合共增持平安銀行3062.15萬股。減持方面，8只基金合共減持平安銀行179.2萬股，當中減持數“前三甲”的基金有易方達瑞富混合I、天弘中證銀行指數A和融通深證100指數A/B。 從常熟銀行三季度公募的持倉變動來看，招商基金旗下6只基金，萬家基金旗下2只基金，南方基金和大成基金旗下的基金均對它進行了增持，合共增持2390.96萬股。值得一提的是，在多只公募基金中，僅有華泰柏瑞量化增強混合A選擇減持了101.57萬股。 于建設銀行而言，在三季度被63只基金合共增持1.03億股，當中單只基金增持數量超300萬股的有天弘基金、中海基金、招商基金和中銀基金旗下的基金。此外，中郵創業、融通基金、中信保誠旗下的17只基金期內共減持建設銀行442.13萬股。 而剛剛上市的鄭州銀行則獲得融通深證成份指數A/B、泰達宏利創益混合A和西部利得中證國有企業紅利指數增強的青睞，合共持有3.18萬股。 總的來說，從目前公布的四家銀行調倉換股情況來看，公募對銀行股加倉的態度較明顯，減倉的只有很小一部分基金。 機構看好銀行板塊后市 在主力資金、社?；?、外資和險資等各路資金，用“真金白銀”表明了對銀行股的態度以后，機構亦發表了觀點?？傮w來說，均持看好的態度。 天風證券銀行板塊10月策略報告中表示，銀行股估值提升的短期核心制約在于不良擔憂。由于過去10年信貸結構調整及不良出清，本輪經濟下行對資產質量的影響預計減弱，無需過于擔心。 “資金面利好明顯。近期，MSCI建議將納入因子由當前的5%提升至20%，A股或納入富時指數，A股國際化提速。中登公司業務新規理順了銀行理財股票投資開戶問題，理財股票投資規模有望增加。外資、銀行理財、I9之下的險資，或是未來10年A股主要增量資金，或重塑A股投資風格，低估值高股息率標的有望持續受青睞，對銀行股形成明顯利好。” 在國信證券看來，認為銀行板塊在當前時點具有配置價值，維持“超配”評級。 “從關鍵驅動因素來看，判斷行業景氣度在明年大概率平緩下行；對基建貸款的壓力測試顯示當前板塊估值足以承受基建貸款質量的大幅下滑。然而從估值來看，二季度以來銀行板塊估值大幅回落，反映出市場對行業景氣度的預期是快速下行。我們認為這一預期過于悲觀，因此銀行板塊后續估值走勢易上難下?！眹抛C券在研報中表示。 來源：華爾街見聞作者：張雨娜