成都商報客戶端 2018-05-26 00:11:26
近日有投資者稱，“四川信托-川諾2號集合資金信托計劃”在去年9月到期后，承諾延后6個月兌付，但至今未按期還款。根據公開信息，本次違約信托產品分2期發行，兩期信托資金總量為5770萬元，分別成立于2015年9月14日和9月21日，期限為2年。今日（25日），四川信托發布聲明，川諾產品屬事務管理類信托，四川信托承擔被動受托責任，根據委托人指定用于認購北京圓融通資產管理有限公司作為普通合伙人發起設立的有限合伙份額。
在嚴監管下，行業流動性壓力驟增，信托逾期事件頻發。近日有投資者稱，“四川信托-川諾2號集合資金信托計劃”（以下簡稱“川諾產品”）在去年9月到期后，承諾延后6個月兌付，但至今未按期還款。
今日（25日），四川信托發布聲明，川諾產品屬事務管理類信托，四川信托承擔被動受托責任，根據委托人指定用于認購北京圓融通資產管理有限公司（以下簡稱“圓融通公司”）作為普通合伙人發起設立的有限合伙份額。且該兩款產品無預期收益率，主要投資于境內未上市企業股權。
“我們對這個事情非常重視，第一時間梳理這個項目的情況，跟投資顧問聯系，”四川信托總裁助理馬振邦25日接受成都商報記者采訪時表示，“敦促投資顧問圓融通公司協調相關方安排還款，目前兩個項目各已收回投資款項400萬元。”
根據公開信息，本次違約信托產品分2期發行，兩期信托資金總量為5770萬元，分別成立于2015年9月14日和9月21日，期限為2年。
根據產品說明，信托資金主要用于認購北京圓融通公司控股的上海覓璽投資管理中心（有限合伙）（以下簡稱“覓璽投資”）份額，圓融通同時也是該信托產品投資顧問。該信托計劃最低出資300萬元，名額限制為15人。
兩份信托計劃均在2017年9月到期，然而去年到期后，該信托計劃并未如期兌付，均向后推遲半年。
今年3月，四川信托向投資者發布告知函，稱未收到上海覓璽投資管理中心分配的投資收益和本金，正在與資金回購方溝通制定還款計劃。
4月5日，四川信托出具了另一份帶有還款計劃的告知函，顯示被投資企業承諾，2018年7月31日之前，分四次歸還覓璽投資全部本金和收益。不過近期投資者稱，信托未按期還款。
“川諾產品的問題，我們非常重視，需要說明一點，項目中約定了這是一個通道類業務，投向什么，投多少，都是信托委托人來選擇的。”馬振邦告訴記者，首先，信托僅僅擔任的事務性管理工作，投資人并不來自信托公司，在信托合同當中，30位委托人（28位自然人和2家機構）委托了北京圓融通做投資顧問，其次這個項目是一個純投資類業務，圓融通通過信托通道設立的這個“PE基金”投向未上市企業股權。
四川信托25日發布的聲明中，詳細解釋了川諾產品的設立方式。據記者了解，川諾產品在信托上為典型的被動管理業務，也即俗稱的“通道業務”。
通道業務是資金方（委托人）決定借助通道方（信托公司）設立通道載體，由資金方委托第三方進行投資，信托僅承擔賬戶管理、清算分配等其他事務性管理。
在川諾產品的信托合同中有如下約定：
“委托人基于對圓融通資管的資質、經驗、投資理念和投資策略以及投資管理能力和風險控制能力的了解、認可和信賴，同意聘請圓融通資管作為投資顧問，代表全體委托人根據信托文件的規定就信托財產的投資運作向受托人提出投資建議。”
“委托人認可投資顧問提出的投資建議，并愿意承擔投資顧問為信托計劃提供投資服務可能產生的全部風險。委托人同意受托人根據投資顧問提出的投資建議而進行的投資產生的全部投資結果由信托財產承擔。”
“公司忠實履行了受托人職責。”馬振邦告訴記者，川諾產品運行期間，公司嚴格按照信托合同約定和委托人聘請的投資顧問圓融通公司的投資建議進行操作，而自該等項目因有限合伙企業所投股權未如期變現而導致出現延期情形開始，公司積極與投資顧問圓融通公司進行溝通、協調，督促其制定和實施項目退出計劃，并及時向委托人進行了信息披露。
對于爭議的收益率，四川信托聲明中指出，川諾產品屬權益投資型產品，并無預期收益率，通過有限合伙企業主要投資于境內未上市企業股權。
據記者了解，川諾產品通過投資覓璽投資有限合伙企業，間接投向兩家企業股權，一家是科技企業，另一家為教育企業。其中科技企業為南京網元通信技術有限公司（下文簡稱南京網元），這家公司成立于2012年10月，注冊資本3000萬元。據此前對投資標的描述是，屬于國家政策鼓勵的高增長行業的龍頭企業，股權增值空間大，所處的TMT行業未來兩年發展趨勢良好。
“估計跟這兩年IPO收緊，大環境變化不無關系，”一位證券業內人士指出，近年來隨著IPO政策收緊，不少股權基金出現賬面浮虧、難以退出，尤其是很多一心撲在Pre-IPO階段的投資機構，多數處在高位套牢、進退兩難的境地。
實際上，在信托合同中有約定，產品到期時如果委托人沒有獲得投資收益并自合伙企業退出完成分配，該產品將自動延期至投資變現或是信托公司進行原狀分配，即將有限合伙的權益分配給委托人。
馬振邦說，盡管川諾產品是通道業務，信托公司僅負責事務性管理工作，四川信托仍對這個事情非常重視，“在這個過程中，我們忠實履行管理責任，在投資不能退出的情況下，期間向委托人揭示延期兌付可能，同時積極敦促圓融通制定還款計劃。但不能忽視一個客觀情況：這是一個股權投資，而不是債權投資，需要一段時間來運作。”
“我們還是站在委托人的角度，第一時間把投資顧問約到公司向投資者解釋，并且督促圓融通制定新的還款計劃。”馬振邦說，經過與投資顧問溝通，圓融通公司比較有誠意，“目前兩個項目各已收回投資款項400萬元。”
值得一提的是，四川信托在今年4月28日年報披露數據，主動管理業務全部實現了平穩兌付。
據四川信托披露的2017年年報顯示，2017年四川信托實現營業收入24.4億元，手續費及傭金收入21.13億元，利潤總額11.94億元，凈利潤9.21億元。截止到2017年底，四川信托管理信托資產規模4182.28億元，其中主動管理型信托資產規模1202.88億元，被動管理型信托資產規模2979.4億元。
“我們一直在加大主動管理業務，我們鼓勵業務團隊管理這些產品，為未來轉型積累經驗，”馬振邦說，四川信托從2014年開始加大主動管理業務比例，主動財富管理建設，打造“錦繡財富”品牌，增加辨識度和信任度，“根據客戶需求，我們也做了一些股權投資產品，都實現了較好收益，主動管理業務都全部實現了兌付。”
來源：成都商報客戶端 記者：呂波
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
