博時基金：做價值規律發現者 內外兼修譜寫華章

每經記者 李蕾    每經編輯 謝欣    

2018年無論是對公募基金行業還是對博時基金，都是具有里程碑意義的一年。據中國證券投資基金業協會（以下簡稱中基協）數據顯示，截至2018年2月底，公募基金的總規模已達12.64萬億元，累計分紅數萬億元，在居民財富保值增值、踐行普惠金融等方面發揮了重要作用。

從篳路藍縷到突破12萬億元大關，公募基金用了20年時間。而作為“老五家”基金公司之一，今年也將迎來20歲生日的博時基金，不僅是行業飛速發展的見證人，更是親歷者。博時基金堅守價值投資的理念，對內狠練內功、打造精英團隊；對外為投資者創造豐厚回報，積極承擔社會責任，真正做到了“內外兼修”。

厚積才能薄發，近三年來，博時基金合并資產管理規模實現翻番，相當于再造了一個新博時。展望未來，這家以打造“百年老店”為目標的公司正朝著市場化、國際化、全功能、高品質的一流資產管理機構穩步前行。

做投資價值發現者，規模與業績齊頭并進

價值投資這幾個字說起來容易，做起來卻很難。對博時基金來說，“做投資價值的發現者”是其始終堅持的投資理念，已經被刻入了這家老牌公募的基因里，落地在執行中。縱然價值投資無法在短期內幫助公司迅速做大做強，但長期堅持下來一定卓有成效。

正所謂“念念不忘，必有回響”，中基協發布的數據顯示，2017年末博時基金以非貨幣公募基金月均2454.17億元的規模，排到了全行業第2位；非公募業務方面，博時社保及企業年金管理規模排名全行業第1位；專戶管理資產月均規模排名全行業第12位；基金子公司專戶管理資產月均規模排名全行業第5位。

目前，博時基金是行業內管理公募產品數量最多的公司，擁有完整的產品線布局。產品類型涵蓋股票型、債券型、混合型、QDII型等主流基金品種，以及大數據基金、量化基金、黃金ETF、另類投資等創新品種；覆蓋了從公募到非公募、從股票投資到固定收益投資、從低風險到高風險、從主動管理到被動管理、從國內到海外等不同基金產品類型。截至2017年12月末，博時基金服務客戶總數超過4480萬人，盡顯老牌基金公司的格局、積淀與實力。

一方面是規模與產品的擴容，另一方面業績表現也令人矚目。銀河證券基金研究中心的數據顯示，截至2018年一季末，博時基金旗下權益投資、債券投資百花齊放，36只績優基金（份額分開統計）業績躋身同類排名前10，顯示出強大的盈利能力。而作為博時基金旗下的旗艦產品，博時主題行業成立13年來復權單位凈值增長率達到1292.98%，年化收益率高達22.02%，切實為投資者帶來了穩健的超額回報。

同時，第三方權威評價機構海通證券于近期公布的兩大榜單——“基金公司權益及固定收益類基金超額收益排行榜”和“基金公司權益及固定收益類基金絕對收益排行榜”顯示，博時基金一季度權益類基金的加權平均超額收益率為2.34%，在110家可比基金公司中位列第11位，在前十大基金公司中排名第2。其固定收益類基金的加權平均超額收益率為0.23%，是前10大基金公司中唯一一家在權益、固收領域均跑贏業績基準的基金公司。從兩份榜單來看，無論是絕對收益還是超額收益，博時旗下權益基金一季度的業績均位居行業前列，在前10大基金公司（中基協2017年末非貨基規模排名前十）中同列第二。

創新與科技助力，敢立潮頭唱大風

能完成規模與業績齊增長這種“魚與熊掌兼得”的任務，背后要付出的努力可想而知。除了20年如一日堅持價值投資理念，各項戰略業務均衡發展，搭建專業且穩定的投研團隊，運營管理規范穩健外，博時基金還有一條，就是重視創新、發展科技，以科技推動業務創新。

只需稍加羅列博時基金旗下的創新基金產品，便可以感受到這家公司銳意進取、開拓創新的風貌。2002年，博時首創“價值增長線”概念，并于當年發行了業內第一只需要參照相應業績標準來收取管理費的基金。2003年8月，發行首只跨市場指數基金——博時裕富滬深300。2004年6月，發行了首只運用投資資金回報率指標（ROIC）自下而上選股的基金。2005年1月，首批成立的上市開放式基金（LOF）且首只行業主題類基金博時主題行業成立，截至2017年12月底，該基金成為了市場上少有的“十三倍基”（數據來源：銀河證券）。2014年8月，博時黃金ETF成立，成為市場上首批成立的商品ETF基金……

業務創新背后離不開對科技的重視和應用。作為一家一直將“IT業務化、業務IT化”作為獨特企業文化的公司，早在多年前，博時基金就已經開創性地提出了使用機器人實現自動化和智能化的理念，并且付諸實踐。2017年，博時基金運營部門提出的“智能化運營”概念提速實施。在這一概念框架體系下，博時運營重點開發實施了“IROBOT機器人”、“基金運營管理平臺”“投資分析系統”“基金日歷”等項目。當年10月，博時基金與微軟合作，完成了由敏捷到DevOops的轉型，大大提升了博時基金技術研發與應用的核心競爭力。

積極承擔社會責任，實現長遠可持續發展

作為一家行業內享有很高知名度的公司，博時基金對自己應承擔的社會責任向來有著非常清醒的認知，也積極地落實到行動上。公司公開表示“企業社會責任的履行不僅僅是一種回報社會的道德追求，也是企業長遠可持續發展的內生性要求”。

作為資產管理機構，回饋社會首先應表現在提升社會資源配置效率、給投資者創造穩健的回報上，這一點博時基金已經通過產品良好的業績回報予以實現。公開數據顯示，過去20年間博時公募累計分紅超過828億元，在整個行業名列前茅，為投資者所稱道。

此外，博時基金也積極履行相關義務，關注民生、扶危救困。

從2003年起，博時基金就開啟了迄今長達15年的公益旅程。從最早的向駐海南三亞的邊防戰士捐贈電腦設備并協助建立電腦室，到最近的博時鄉村兒童素質教育公益項目，博時基金一直在路上。2009年該公司在同業中較早成立了博時慈善基金會，截至2017年6月末，博時慈善公益基金會累計捐贈超過3200萬元，主要用于扶貧濟困、社區公益和環境保護等項目，受益達萬人以上。

過去3年對博時基金來說是意義非凡的3年，這家公司超過500名的員工攜手齊心，實現了“再造一個新博時”的鴻篇巨制。不僅立足于資本市場，追求卓越勇于創新，與投資者共同分享經濟改革紅利，更服務于實體經濟，在全面深化金融改革、全面提升基金業服務實體經濟發展能力方面發揮了積極作用，也為公募基金行業的健康有序發展提供了范本。

展望未來，博時基金方面表示，在中國經濟轉型升級這關鍵的5年時間里，將始終堅持價值投資、責任投資、長期投資，與中國公募基金行業同生共長、砥礪同行，繼續譜寫新的華章。