華爾街見聞 2018-02-07 07:39:32
對沖基金大佬Carl Icahn認為，美股杠桿太高，市場因為指數基金和ETF變得很危險，可能最近會反彈，但最終會有華爾街大地震，杠桿會大爆發，可能比釀成美國大蕭條的1929年股市大崩盤還慘。
美國時間6日本周二，Icahn接受CNBC采訪時說，現在有太過多詭異的杠桿產品供投資者交易，這些產品最終會導致“華爾街地震”，市場自身的杠杠過高，有一天會大爆發，結果可能比釀成美國大蕭條的1929年股市大崩盤還慘。
Icahn評價，現在被動投資是泡沫，美股市場因為指數基金和ETF變得很危險，就像2008年大家都在買住房抵押貸款和CDS一樣。
回顧最近的股市動蕩，他說，這是我們以前從未見過的，我不記得見過市場像過去兩周那樣波動。他不認為這是美股開始爆炸的時候，可能最近會反彈，但那只是大地震前的隆隆聲。
Icahn提到基金危險早已有之。華爾街見聞此前提到，過去幾年來，通過量化投資或傳統配置的方式流入風險平價基金的資金規模已達到創紀錄的水平。
隨著市場形勢突變，股債雙殺使做多股票和債券的風險平價策略“腹背受敵”。目前普遍分析認為，當10年期美債名義收益率突破3%時，將觸及風險平價基金的風險偏好轉折點，雪崩或許就會來臨。
本周一美股暴跌后，高盛分析認為，除了市場因為美國經濟數據向好擔心美聯儲加快加息，過去幾年在牛市中迅速崛起的量化對沖基金也助推了市場的加速崩潰。
高盛認為，標普指數2735點是趨勢轉折點，觸發了CTA量化基金的激進拋售。值得注意的是，周一標普指數從2750點下挫至2649點，正好越過了這個趨勢轉折點。
華爾街見聞此前提到，本周一衡量市場波動的“恐慌指數”VIX暴漲116%，次日一度升破50，為九年來首次。分析師認為，本周一VIX的升幅是史上最大，等同于一次15%的市場調整。
去年年中，VIX創24年新低，做空VIX指數的XIV ETF成為去年最擁擠的交易。本月1日曾有創記錄規模的5.2億美元資金涌入XIV，試圖在當時的美股回調中“刀口舔血”。
本周一美股盤后，XIV暴跌87%，市場上演集體割肉出逃。手中持有最多XIV交易所交易單據（ETN）的瑞信銀行此后宣布，在本月21日之后，終止交易XIV。
本周二早盤，XIV在暫停交易后重啟交易，但不久觸及熔斷再度停盤。
華爾街見聞 編輯 王維丹
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