基金“爆款”還會出現嗎？監管下發通報關注“追熱點”、“捧明星”、“過度營銷”等苗頭

每經編輯 黃小聰    

每經記者 黃小聰 每經編輯 江月

近期，基金熱銷的現象可以說是市場熱議的話題，特別是興全合宜單只320多億元的規模，引發市場各方的廣泛關注。

彼時，就有業內人士指出，這種現象已經引起了監管的關注。而如今，這種關注終于以通報的形式得到了證實。

肯定主動控規模的做法

1月23日，證券基金機構監管部下發了2018年第1期《機構監管情況通報》（以下簡稱《通報》）。通報指出，近期，權益類基金持續熱銷，既有市場環境改善、基金管理人品牌基礎、基金經理過往業績表現等積極因素的影響，也需關注"追熱點"、"捧明星"、"過度營銷"等非理性因素的苗頭。

"針對旗下基金熱銷現象，有的基金管理人理性應對，遵守投資者利益至上原則，匹配自身管理能力，主動控制募集規模，并向投資者充分揭示產品特點與風險，引導理性投資。"《通報》指出。

而在這點上，其實不僅是對于基金管理人而言，一些銷售渠道其實也應該引起重視，也應該有主動控制規模的意識。比如《每日經濟新聞》記者就了解到，在興全合宜發行當天，在券商渠道，僅有部分券商進行了規模控制，而大部分券商渠道處于失控狀態。

正如某大型券商在興全合宜募集結束后總結道，"銷售能力要強，但是控制能力同樣也要強。"

針對主動控制這點，該《通報》還對一些公司主動控規模的行為進行了肯定。

《通報》提到，前期某券商資管子公司根據基金經理既往管理經驗，主動將旗下相關產品首募規?？刂圃?0億元，對單戶限購5萬元，發行當日即結束募集并啟動比例確認，最終確認比例約11.22%，主動放棄近160億元申購規模，為后續持續穩健運作創造條件。

監管層提三點要求

據記者從基金公司獲悉，針對監管的關注，他們也已經在做一些調整。比如有基金公司人士就向記者說道，"我們也主動降低規模了。"

《通報》還進一步指出，各基金管理人應立足長遠，摒棄粗放式增長，珍惜當下來之不易的投資者信任，始終把廣大投資者利益放在首位，言忠信，行篤敬，專注提升投資管理能力、風險管理能力、投資者服務能力，實現行業高質量發展。

此外，《通報》對基金管理人還提了三點要求，一是遵循長期穩健經營理念，管理資產規模應與自身的投研能力、人員儲備、系統運營、客戶服務、風險管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴張規模，切實維護投資者長遠利益。

二是緊緊圍繞更好服務國家實體經濟、服務大眾財富管理、服務養老金保值增值，科學設計基金產品，切實提高基金產品供給質量。尊崇契約精神，基金合同應清晰界定投資目標與投資策略，投資風格保持基本穩定。積極踐行專業機構投資者理性投資、長期投資、價值投資、社會責任投資理念。審慎對待短期資金，減少低端產品供給。綜合市場調研和投資管理能力等因素，審慎設定募集期產品目標規模。

三是合規穩健開展基金銷售，引導投資者理性投資。嚴格落實投資者適當性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風險，將適當的產品銷售給適合的投資者?；痄N售機構不得誘導投資者進行頻繁的申購贖回，不得人為制造緊俏氛圍，不得片面宣傳基金管理人或基金經理的歷史業績與投資能力，嚴禁誤導投資者。